易方达国企主题混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017987.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张晓宇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	12.15%（98.04%）	14.87%（98.04%）	-33.06%（31.76%）	36.08%（13.14%）	0.41（97.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.46%（20.39%）	-69.50%（20.39%）	-5.69%（33.73%）	32.93%（38.82%）	-2.11（6.13%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.94%（11.76%）	-86.81%（11.76%）	-17.12%（17.65%）	31.32%（31.76%）	-2.77（11.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.04%（27.45%）	-47.50%（27.45%）	-23.48%（29.61%）	29.74%（24.51%）	-1.60（44.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.29%（54.31%）	-30.03%（54.31%）	-33.06%（27.25%）	39.92%（14.51%）	-0.75（82.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	16.01%（98.04%）	16.01%（98.04%）	-33.06%（32.35%）	34.36%（12.35%）	0.47（97.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	44.61%（94.01%）	20.25%（94.01%）	-33.06%（35.29%）	27.40%（21.76%）	0.74（91.57%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	48.05%（91.54%）	14.07%（91.54%）	-33.06%（37.06%）	25.22%（28.63%）	0.56（88.06%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-16.06%（80.48%）	11.07%（86.27%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.83%（54.46%）	5.83%（54.46%）	-19.92%（32.52%）	20.04%（58.85%）	0.29（56.39%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.16%（65.04%）	31.16%（65.04%）	-11.11%（79.02%）	19.74%（52.16%）	1.58（70.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	0.0	10.76	12.97	5.31
半导体设备	0.0	8.55	9.12	27.48
香港能源	3.56	0.0	10.36	0.0
PCB	6.77	10.91	6.68	16.22
铁路公路	6.65	2.71	16.3	8.77
香港机械	4.64	0.0	0.0	0.0
电力燃气	1.09	0.0	0.0	0.0
香港电子	6.79	8.58	0.0	7.01
香港有色	15.68	3.84	1.74	0.68
化学制品	6.91	9.07	0.0	6.96
半导体设计	5.51	9.62	2.13	1.48
区域性银行	5.18	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	4.69	2.25	2.16	0.0
香港公用	0.0	1.1	7.86	5.33
汽车智能化	0.01	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300604.SZ	长川科技	9.68	电子	连续重仓2期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002371.SZ	北方华创	9.46	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002384.SZ	东山精密	8.4	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688361.SH	中科飞测	8.34	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
601872.SH	招商轮船	7.53	交通运输	连续重仓5期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
002080.SZ	中材科技	7.43	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
0981.HK	中芯国际	7.01	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600160.SH	巨化股份	6.96	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
1138.HK	中远海能	5.33	香港周期	连续重仓3期	26.86	7.48	12.28	1.47
600183.SH	生益科技	4.22	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002916.SZ	深南电路	3.59	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
601899.SH	紫金矿业	3.11	有色金属	连续重仓3期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000657.SZ	中钨高新	2.2	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
688347.SH	华虹宏力	1.48	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
601975.SH	招商南油	1.24	交通运输	连续重仓2期	1.07	4.96	11.97	1.47	22.22	21.79	7.8	3.51
2259.HK	紫金黄金国际	0.68	香港周期	连续重仓3期	38.26	7.48	19.0	3.63
300408.SZ	三环集团	0.41	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688783.SH		0.26	电子		-65.68	-41.11		20.38	2.14	44.67	19.76	11.84
688795.SH		0.22	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.17	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.02	-19.06
交易收益		-1.75
电子	46.4	-15.0	-32.32	-35.72
交通运输	8.77	2.43	27.67	9.37
建材	7.43	-3.15	-42.44	-25.34
香港科技	7.01	-2.49	-35.51	-19.21
基础化工	6.96	-2.6	-37.29	-18.2
香港周期	6.01	3.81	63.43	14.99
有色金属	5.33	-0.28	-5.26	-8.41
医药	0.05	-0.02	-30.87	8.34
机械	0.04	-0.01	-16.07	-19.0
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-13.83	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化