华安匠心甄选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017878.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘潇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	26.47%（99.61%）	32.84%（99.61%）	-28.66%（46.47%）	34.28%（16.08%）	0.96（99.22%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.99%（31.57%）	-40.63%（31.57%）	-6.28%（30.78%）	47.25%（18.63%）	-0.86（37.35%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.32%（19.22%）	-81.14%（19.22%）	-17.06%（17.84%）	36.92%（20.39%）	-2.20（26.04%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.10%（58.82%）	-25.25%（58.82%）	-21.45%（36.08%）	33.46%（19.41%）	-0.75（74.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.37%（78.04%）	-17.93%（78.04%）	-28.66%（38.04%）	38.46%（17.65%）	-0.47（90.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	21.51%（99.80%）	21.51%（99.80%）	-28.66%（47.45%）	32.22%（15.88%）	0.67（98.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	66.18%（98.89%）	28.91%（98.89%）	-28.66%（50.39%）	30.66%（11.37%）	0.94（95.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	48.65%（92.04%）	14.23%（92.04%）	-28.66%（54.90%）	27.84%（17.06%）	0.51（85.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-18.50%（72.53%）	10.61%（88.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.12%（6.99%）	-10.12%（6.99%）	-17.19%（52.43%）	21.66%（46.02%）	-0.47（5.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.77%（74.56%）	36.77%（74.56%）	-16.86%（21.96%）	29.08%（4.31%）	1.26（49.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	24.24	14.84	7.91	2.54
创新药	15.26	2.34	7.33	2.97
光通信	0.0	3.83	6.11	14.33
半导体设备	0.45	6.02	2.96	16.02
PCB	1.65	3.75	1.48	6.85
电池环节	1.67	2.57	2.18	3.24
半导体设计	4.86	1.63	3.2	5.49
航空航天兵装	7.08	2.75	0.02	0.91
香港互联网	1.46	0.0	0.0	0.17
医疗器械	5.28	0.01	0.0	0.0
军工电子	6.97	1.46	1.24	0.0
消费电子	0.96	3.59	3.05	0.76
工业金属	0.59	4.23	2.12	2.15
原料药	1.52	0.0	0.0	0.11
自动化设备	3.47	1.0	0.84	1.46

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300604.SZ	长川科技	5.89	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688361.SH	中科飞测	5.16	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
603083.SH	剑桥科技	4.16	通信	连续重仓3期	-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
300308.SZ	中际旭创	3.74	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002281.SZ	光迅科技	3.69	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
002371.SZ	北方华创	3.18	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688256.SH	寒武纪	2.71	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0148.HK	建滔集团	2.36	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
600176.SH	中国巨石	2.14	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688359.SH	三孚新科	2.0	基础化工		-59.71	-26.22		31.19	50.39	488.94	86.57	60.96
688313.SH	仕佳光子	1.94	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
603127.SH	昭衍新药	1.94	医药		18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
301511.SZ	德福科技	1.8	电子	连续重仓3期	-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
002463.SZ	沪电股份	1.78	电子	连续重仓5期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600183.SH	生益科技	1.73	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
605376.SH	博迁新材	1.7	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688202.SH	美迪西	1.6	医药		-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
301297.SZ	富乐德	1.57	电子		-44.07	-41.11	97.08	8.37	334.83	-21.8	75.07	66.87
000988.SZ	华工科技	1.46	通信		-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
688008.SH	澜起科技	1.46	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.03	-14.31
交易收益		12.95
电子	38.15	-12.98	-34.02	-35.72
通信	15.79	-5.56	-35.21	-33.35
机械	6.86	-2.43	-35.35	-19.0
基础化工	6.2	-2.86	-46.19	-18.2
医药	4.68	1.37	29.17	8.34
有色金属	3.97	-1.87	-47.19	-8.41
电力设备及新能源	2.97	-0.86	-28.91	-21.5
香港医药	2.54	0.16	6.18	12.97
香港科技	2.52	-1.24	-49.34	-19.21
建材	2.14	-1.01	-47.08	-25.34
香港周期	1.61	0.57	35.63	14.99
非银行金融	1.0	-0.13	-13.25	-2.06
国防军工	0.93	-0.18	-19.37	-18.84
交通运输	0.72	-0.07	-10.26	9.37
食品饮料	0.5	-0.12	-23.14	6.18
计算机	0.46	-0.04	-8.56	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化