交银启信混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017850.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：郭若

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.44%（61.32%）	-7.73%（61.32%）	-31.44%（37.97%）	28.53%（32.98%）	-0.27（62.21%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.22%（45.81%）	-44.29%（45.81%）	-5.23%（49.55%）	32.18%（47.42%）	-1.38（41.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.10%（36.36%）	-71.11%（36.36%）	-12.86%（37.97%）	25.81%（53.30%）	-2.75（19.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.25%（35.83%）	-45.53%（35.83%）	-23.92%（30.30%）	24.85%（40.82%）	-1.83（36.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.34%（64.88%）	-31.79%（64.88%）	-31.44%（35.83%）	32.73%（28.52%）	-0.97（79.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.54%（55.26%）	-6.54%（55.26%）	-31.44%（37.97%）	26.73%（34.76%）	-0.24（58.82%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.48%（82.05%）	16.83%（82.05%）	-31.44%（37.97%）	23.51%（36.72%）	0.72（78.75%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	40.90%（83.17%）	12.19%（83.17%）	-31.44%（42.60%）	22.78%（46.52%）	0.54（81.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-11.51%（93.01%）	10.24%（91.87%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.52%（47.45%）	2.52%（47.45%）	-17.37%（55.03%）	21.88%（56.49%）	0.12（49.53%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.72%（85.92%）	44.72%（85.92%）	-12.57%（56.86%）	19.35%（44.56%）	2.31（87.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	5.86	5.56	5.92	2.11
香港互联网	4.0	6.67	10.91	1.98
光通信	3.23	4.58	5.37	15.02
航空航天兵装	2.32	3.58	0.8	0.0
军工电子	8.86	2.7	3.07	4.16
工程机械	3.1	3.37	6.18	1.8
香港电子	4.54	0.85	0.0	0.0
计算机设备	3.17	5.08	0.0	0.0
半导体设备	0.0	1.59	1.63	10.51
PCB	2.84	2.77	2.83	10.87
医疗器械	7.02	5.14	7.26	2.16
工业金属	4.78	2.74	0.0	0.0
电池环节	5.89	1.74	1.78	2.81
半导体设计	1.75	1.56	1.59	12.63
消费电子	3.28	2.05	2.1	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	8.06	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300308.SZ	中际旭创	6.72	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	5.75	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002916.SZ	深南电路	5.23	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688002.SH	睿创微纳	4.16	电子	连续重仓5期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002371.SZ	北方华创	3.85	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
001389.SZ	广合科技	3.51	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
688006.SH	杭可科技	2.81	机械		-48.77	-22.85	57.96	4.06	-30.25	73.14	25.66	15.22
688072.SH	拓荆科技	2.75	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300394.SZ	天孚通信	2.55	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300677.SZ	英科医疗	2.16	医药	连续重仓4期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
002384.SZ	东山精密	2.13	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002129.SZ	TCL中环	2.13	电力设备及新能源		-28.45	-28.69		2.43	25.2	30.53	27.97	6.42
002833.SZ	弘亚数控	2.12	机械		2.19	-22.85	18.45	2.99	-3.37	12.96	9.64	7.56
688361.SH	中科飞测	2.04	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688041.SH	海光信息	2.0	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688368.SH	晶丰明源	1.97	电子		-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
002364.SZ	中恒电气	1.97	电力设备及新能源		-50.02	-28.69	231.42	12.4	50.26	119.11	58.04	37.97
688200.SH	华峰测控	1.87	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
601100.SH	恒立液压	1.8	机械	连续重仓2期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.59	-21.83
交易收益		1.23
电子	40.01	-13.78	-34.44	-35.72
通信	15.02	-5.43	-36.13	-33.35
机械	11.47	-2.91	-25.35	-19.0
电力设备及新能源	4.98	-1.46	-29.34	-21.5
医药	2.18	0.55	25.18	8.34
香港科技	1.98	0.16	8.07	-19.21
基础化工	1.58	-0.32	-20.27	-18.2
香港周期	1.24	0.27	22.06	14.99
汽车	1.14	-0.11	-9.77	-5.86
香港消费	0.88	-0.01	-1.55	3.32
有色金属	0.09	-0.03	-28.93	-8.41
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	9.33	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化