农银景气优选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.45%（33.19%）	-18.37%（33.19%）	-49.31%（50.87%）	39.66%（77.83%）	-0.46（27.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.28%（52.32%）	-89.42%（52.32%）	-13.12%（57.97%）	64.45%（58.70%）	-1.39（26.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.80%（49.13%）	-92.38%（49.13%）	-24.03%（51.45%）	47.05%（64.49%）	-1.96（24.09%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-28.33%（35.22%）	-73.19%（35.22%）	-37.69%（47.39%）	38.10%（72.03%）	-1.92（7.25%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-31.49%（46.52%）	-53.21%（46.52%）	-49.31%（49.86%）	45.81%（73.77%）	-1.16（24.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.50%（27.54%）	-16.50%（27.54%）	-49.31%（50.87%）	37.12%（77.83%）	-0.44（22.75%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.75%（34.03%）	12.58%（34.03%）	-49.31%（51.01%）	33.14%（76.81%）	0.38（37.76%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.51%（38.94%）	11.01%（38.94%）	-49.31%（51.01%）	31.68%（77.83%）	0.35（41.35%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-20.61%（84.52%）	17.07%（74.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.97%（52.29%）	8.97%（52.29%）	-19.37%（69.57%）	29.20%（61.74%）	0.31（55.13%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	45.16%（44.17%）	45.16%（44.17%）	-17.93%（73.33%）	27.79%（72.61%）	1.62（52.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
游戏影视	23.92	25.14	4.43	0.0
半导体设计	12.31	10.61	11.32	20.25
光通信	15.76	13.44	13.5	8.9
半导体设备	3.78	10.61	16.85	14.12
电池环节	0.0	3.98	8.98	6.63
教育营销	5.12	3.03	0.0	0.0
PCB	4.24	6.02	3.19	0.0
半导体制造	4.54	3.74	0.0	4.37
消费电子	0.0	0.0	0.0	2.45
创新药	4.12	0.69	3.0	0.0
券商	1.19	2.17	2.71	0.0
整车	1.82	0.0	0.0	0.0
储能	0.0	0.58	4.51	2.44
汽车智能化	0.26	0.0	4.33	5.94
金融科技	1.98	1.49	1.86	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300438.SZ	鹏辉能源	5.08	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688041.SH	海光信息	5.06	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	5.06	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000725.SZ	京东方A	4.83	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300567.SZ	精测电子	4.8	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
300604.SZ	长川科技	4.68	电子	连续重仓2期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688981.SH	中芯国际	4.37	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688347.SH	华虹宏力	4.09	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688012.SH	中微公司	4.08	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
000338.SZ	潍柴动力	3.83	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
600563.SH	法拉电子	3.8	电子		-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
300502.SZ	新易盛	3.61	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603986.SH	兆易创新	2.89	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300308.SZ	中际旭创	2.68	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300285.SZ	国瓷材料	2.58	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
002475.SZ	立讯精密	2.45	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300274.SZ	阳光电源	2.44	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002001.SZ	新和成	2.14	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
002126.SZ	银轮股份	2.1	汽车		-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
002008.SZ	大族激光	1.97	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.85	-33.61
交易收益		0.56
电子	52.22	-20.23	-38.75	-35.72
机械	10.01	-4.98	-49.74	-19.0
电力设备及新能源	9.07	-3.55	-39.21	-21.5
通信	8.9	-3.02	-33.91	-33.35
汽车	5.94	-1.06	-17.92	-5.86
基础化工	2.58	-1.18	-45.65	-18.2
医药	2.14	-0.14	-6.47	8.34