兴合安迎混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017813.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：梁辰星

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.73%（34.05%）	-16.36%（34.05%）	-31.89%（35.12%）	24.04%（60.78%）	-0.68（28.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.57%（54.72%）	-33.82%（54.72%）	-6.05%（37.43%）	32.43%（46.52%）	-1.04（57.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.10%（49.73%）	-62.68%（49.73%）	-12.28%（43.32%）	25.77%（53.83%）	-2.43（34.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.53%（33.69%）	-46.23%（33.69%）	-22.49%（37.61%）	22.16%（58.65%）	-2.09（17.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.94%（57.22%）	-34.40%（57.22%）	-31.89%（33.33%）	26.49%（57.75%）	-1.30（49.73%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.79%（21.57%）	-15.79%（21.57%）	-31.89%（35.12%）	22.75%（60.61%）	-0.69（17.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.91%（26.92%）	3.88%（26.92%）	-31.89%（35.29%）	20.68%（62.57%）	0.19（28.02%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.64%（21.99%）	1.21%（21.99%）	-31.89%（39.39%）	21.44%（58.29%）	0.06（22.75%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-12.44%（91.30%）	8.46%（96.79%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.06%（34.03%）	-0.06%（34.03%）	-20.78%（32.54%）	23.74%（42.23%）	-0.00（34.22%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.43%（35.10%）	25.43%（35.10%）	-12.31%（60.96%）	17.62%（63.28%）	1.44（37.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
储能	8.28	5.05	7.26	6.66
显示面板	7.22	3.57	6.48	15.79
香港互联网	7.66	1.53	6.24	6.32
工业软件	5.12	2.06	4.54	2.73
摩托及商用车	6.15	2.53	3.13	1.34
水泥	3.71	2.04	4.15	3.4
券商	3.13	2.19	4.52	3.38
通用设备	3.8	2.39	1.74	4.35
半导体设计	7.59	1.51	3.17	5.2
电网设备	3.36	1.37	4.08	0.82
游戏影视	3.22	1.46	0.0	0.0
炼焦煤	2.82	0.83	2.88	1.41
白酒	2.79	0.24	0.5	0.13
工业金属	4.14	1.24	1.47	2.1
电池环节	1.64	1.86	3.9	2.36

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000725.SZ	京东方A	10.16	电子	连续重仓7期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300274.SZ	阳光电源	6.66	电力设备及新能源	连续重仓9期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
9988.HK	阿里巴巴-W	4.45	香港科技	连续重仓7期	5.33	-28.38	15.2	1.47
688249.SH	晶合集成	3.96	电子	连续重仓2期	-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
600585.SH	海螺水泥	3.4	建材	连续重仓8期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
000728.SZ	国元证券	3.38	非银行金融	连续重仓7期	-6.94	-4.53	14.04	0.85	2.86	2.66	4.86	7.92
603308.SH	应流股份	3.03	机械	连续重仓9期	-44.07	-22.85	108.86	8.28	18.26	58.44	39.63	32.92
300088.SZ	长信科技	2.91	电子		-46.21	-41.11	168.64	3.39	-74.42	74.87	24.05	16.66
002230.SZ	科大讯飞	2.73	计算机	连续重仓9期	-6.25	-14.55	113.69	4.3	21.14	32.04	22.77	15.46
600552.SH	凯盛科技	2.72	电子	连续重仓7期	-58.56	-41.11	231.85	7.21	-6.44	28.81	25.92	20.14
688403.SH	汇成股份	2.66	电子	连续重仓3期	-57.15	-41.11	388.23	8.91	-67.52	78.16	9.96	5.47
600237.SH	铜峰电子	2.33	电子		-38.57	-41.11	75.01	4.51	5.53
601918.SH	新集能源	2.15	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
688027.SH	国盾量子	2.11	通信	连续重仓3期	-39.19	-42.7	7755.84	16.08	129.61	-4.76	22.66	30.06
301297.SZ	富乐德	2.05	电子		-44.07	-41.11	97.08	8.37	334.83	-21.8	75.07	66.87
300475.SZ	香农芯创	2.01	电子	连续重仓3期	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688419.SH	耐科装备	1.97	机械		-48.32	-22.85	125.39	8.95	21.18
0700.HK	腾讯控股	1.87	香港科技	连续重仓7期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688630.SH	芯碁微装	1.84	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
300975.SZ	商络电子	1.73	电子		-60.0	-41.11	68.0	13.62	506.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.57	-22.39
交易收益		-1.31
电子	37.18	-16.31	-43.87	-35.72
电力设备及新能源	8.18	-3.27	-39.97	-21.5
机械	7.32	-2.27	-30.99	-19.0
香港科技	6.32	0.66	10.38	-19.21
煤炭	4.72	1.27	26.91	18.67
基础化工	4.48	0.08	1.88	-18.2
计算机	3.63	-0.38	-10.44	-13.46
建材	3.4	0.24	7.18	-25.34
非银行金融	3.38	-0.09	-2.67	-2.06
汽车	2.99	-0.25	-8.26	-5.86
通信	2.11	-0.78	-36.89	-33.35
有色金属	2.1	-0.27	-12.99	-8.41
消费者服务	1.2	-0.01	-1.02	10.09
交通运输	0.8	0.03	3.89	9.37
纺织服装	0.78	0.14	18.26	3.31
建筑	0.66	0.03	3.86	-0.95
电力及公用事业	0.65	0.02	2.44	2.94
国防军工	0.54	0.0	0.06	-18.84
钢铁	0.47	-0.02	-3.2	-1.44
传媒	0.32	0.07	20.07	3.34
医药	0.2	-0.0	-2.09	8.34
食品饮料	0.13	0.03	20.63	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化