国投瑞银景气驱动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017749.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：汤龑

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.73%（31.21%）	-17.52%（31.21%）	-30.59%（48.23%）	27.99%（49.65%）	-0.63（31.91%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.66%（87.23%）	97.93%（87.23%）	-3.40%（50.35%）	31.61%（29.08%）	3.10（75.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.12%（57.45%）	-45.83%（57.45%）	-12.17%（37.59%）	29.87%（30.50%）	-1.53（69.50%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.97%（29.08%）	-39.56%（29.08%）	-22.75%（32.62%）	27.10%（33.33%）	-1.46（30.50%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.28%（36.17%）	-38.16%（36.17%）	-27.87%（31.21%）	30.35%（36.88%）	-1.26（44.68%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.62%（48.94%）	-3.62%（48.94%）	-30.59%（48.23%）	27.09%（51.06%）	-0.13（49.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.95%（57.78%）	12.67%（57.78%）	-30.59%（48.23%）	23.46%（57.45%）	0.54（58.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	49.75%（73.95%）	14.51%（73.95%）	-30.59%（53.19%）	23.02%（59.57%）	0.63（75.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-7.81%（89.26%）	9.56%（88.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.31%（65.29%）	7.31%（65.29%）	-21.97%（35.77%）	23.16%（45.99%）	0.32（61.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	58.59%（70.07%）	58.59%（70.07%）	-13.16%（40.43%）	19.37%（62.41%）	3.02（86.86%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	19.42	22.79	14.6	9.12
化学制品	9.2	10.96	8.74	15.19
农化工	6.7	10.32	14.12	2.95
石油开采炼化	3.87	9.36	9.81	8.84
贵金属	4.69	0.0	0.97	2.8
香港有色	1.44	0.0	0.0	6.54
香港化工	4.01	4.0	4.48	5.42
化学原料	5.66	2.06	1.84	0.0
橡胶化纤	4.22	4.6	4.48	6.66
香港互联网	0.0	2.64	3.02	4.76
塑料	2.35	0.0	0.0	0.0
新能源矿产	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	3.17	4.87	2.52	2.59
香港电子	0.0	2.66	0.0	2.86
航空航天兵装	3.54	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601899.SH	紫金矿业	7.17	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603379.SH	三美股份	7.08	基础化工		-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
603225.SH	新凤鸣	6.66	石油石化	连续重仓4期	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
601233.SH	桐昆股份	6.59	石油石化	连续重仓4期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
0189.HK	东岳集团	5.42	香港周期	连续重仓5期	-50.18	7.48	18.19	2.08
600160.SH	巨化股份	4.86	基础化工	连续重仓4期	-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
1378.HK	中国宏桥	3.69	香港周期		-5.18	7.48	7.86	1.34
600309.SH	万华化学	3.25	基础化工	连续重仓5期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
9988.HK	阿里巴巴-W	3.2	香港科技	连续重仓3期	5.33	-28.38	15.2	1.47
600426.SH	华鲁恒升	2.95	基础化工	连续重仓2期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
0981.HK	中芯国际	2.86	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
3330.HK	灵宝黄金	2.84	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14
000975.SZ	山金国际	2.8	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
002001.SZ	新和成	2.59	医药	连续重仓3期	-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600188.SH	兖矿能源	2.34	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
002078.SZ	太阳纸业	2.3	轻工制造		4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
600346.SH	恒力石化	2.25	石油石化	连续重仓3期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
603393.SH	新天然气	2.12	电力及公用事业		13.96	-1.23	15.8	0.96	-52.51	38.68	7.53	3.99
9926.HK	康方生物	1.89	香港医药		-1.65	5.47	-65.82	8.1
0700.HK	腾讯控股	1.56	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.17	-13.36
交易收益		-11.95
基础化工	18.14	-3.91	-21.57	-18.2
石油石化	15.5	-0.62	-4.02	14.36
香港周期	11.96	-0.61	-5.1	14.99
有色金属	11.92	3.11	26.09	-8.41
香港科技	7.61	-0.54	-7.15	-19.21
医药	2.59	-0.17	-6.48	8.34
煤炭	2.53	0.44	17.45	18.67
轻工制造	2.3	0.28	12.03	-1.11
电力及公用事业	2.12	0.45	21.33	2.94
香港医药	1.89	0.45	23.91	12.97
电子	0.59	-0.28	-47.37	-35.72
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
机械	0.0	-0.0	-31.89	-19.0
汽车	0.0	-0.0	-19.31	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化