融通明锐混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.89%（60.47%）	-11.83%（60.47%）	-40.95%（66.24%）	47.85%（19.87%）	-0.25（63.25%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.18%（70.30%）	-43.59%（70.30%）	-11.02%（41.24%）	68.67%（25.64%）	-0.63（80.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.15%（95.09%）	14.27%（95.09%）	-11.13%（80.34%）	59.90%（14.96%）	0.24（94.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.49%（85.47%）	-29.58%（85.47%）	-21.70%（80.13%）	44.58%（28.63%）	-0.66（92.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.30%（55.56%）	-48.73%（55.56%）	-34.78%（82.05%）	48.25%（41.45%）	-1.01（60.68%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.95%（57.26%）	-7.95%（57.26%）	-40.95%（66.24%）	44.49%（20.73%）	-0.18（59.62%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.60%（53.91%）	9.36%（53.91%）	-40.95%（66.24%）	36.77%（23.50%）	0.25（52.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.25%（63.82%）	9.27%（63.82%）	-40.95%（67.31%）	31.52%（43.59%）	0.29（63.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-5.82%（96.85%）	4.48%（97.30%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.83%（72.30%）	6.83%（72.30%）	-14.81%（84.67%）	17.68%（92.44%）	0.39（81.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.68%（40.39%）	33.68%（40.39%）	-23.49%（10.68%）	27.49%（39.32%）	1.23（34.99%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
行业应用软件	3.77	15.03	24.02	24.3
工业软件	0.0	8.38	17.53	17.35
SAAS	8.83	12.97	4.65	5.11
教育营销	0.0	8.04	15.36	4.88
电网设备	5.17	2.19	2.86	0.0
香港软件	3.91	14.68	0.38	5.13
光通信	10.44	0.0	0.0	5.5
消费电子	0.0	0.0	0.0	1.59
香港互联网	5.3	0.5	0.98	0.0
香港汽车	4.18	0.0	0.0	0.0
自动化设备	0.87	0.0	0.0	8.52
计算机设备	7.36	1.01	1.32	0.0
半导体设计	2.74	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.0	0.77	0.03	0.0
汽车智能化	0.79	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
301162.SZ	国能日新	9.21	计算机	连续重仓3期	-11.16	-14.55	59.94	5.2	47.24	17.75	24.45	20.44
688777.SH	中控技术	8.52	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
688258.SH	卓易信息	8.32	计算机	连续重仓3期	-35.82	-14.55	119.26	14.99	290.47	64.46	93.07	60.31
603171.SH	税友股份	8.2	计算机	连续重仓3期	21.18	-14.55	113.42	6.49	66.99	87.82	44.77	32.3
688615.SH		6.88	计算机	连续重仓3期	-15.99	-14.55	44.94	7.75	12.11	23.26	18.53	14.34
300378.SZ	鼎捷数智	6.76	计算机	连续重仓2期	21.66	-14.55	59.85	4.28	93.95	-22.58	-1.68	10.18
002602.SZ	世纪华通	5.28	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
2513.HK	智谱	5.13	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
300170.SZ	汉得信息	5.11	计算机	连续重仓3期	5.18	-14.55	68.83	2.76	24.2	28.67	16.72	13.35
301171.SZ	易点天下	4.88	传媒	连续重仓3期	-7.51	1.28	543.8	5.69	-61.78	39.38	16.29	12.1
603186.SH	华正新材	4.71	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
688143.SH	长盈通	3.29	国防军工		-15.53	-18.55	1050.97	16.71	-69.15	239.97	63.62	44.2
688039.SH	当虹科技	2.27	计算机	连续重仓3期	7.32	-14.55		3.98	-76.09	165.45	20.24	14.65
688808.SH		2.25	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
000657.SZ	中钨高新	2.24	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
600105.SH	永鼎股份	2.21	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
0148.HK	建滔集团	1.92	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
300857.SZ	协创数据	1.59	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
1888.HK	建滔积层板	1.47	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
301362.SZ	民爆光电	1.38	电子		-53.56	-41.11	183.48	11.18	-36.86	75.39	62.4	24.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.02	-19.48
交易收益		-0.05
计算机	55.28	-8.67	-15.69	-13.46
传媒	10.16	-0.16	-1.54	3.34
电子	10.05	-2.59	-25.76	-35.72
香港科技	8.52	-5.32	-62.47	-19.21
国防军工	3.29	-0.24	-7.27	-18.84
机械	2.26	-0.26	-11.44	-19.0
有色金属	2.24	-1.04	-46.45	-8.41
通信	2.21	-1.15	-51.88	-33.35
汽车	0.01	-0.0	-24.04	-5.86
基础化工	0.01	-0.0	-29.27	-18.2