中庚港股通价值股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017650.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：胡坤

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.75%（80.81%）	-9.29%（80.81%）	-19.94%（85.29%）	23.13%（41.18%）	-0.40（84.85%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.62%（10.78%）	-34.52%（10.78%）	-4.14%（21.57%）	30.72%（27.45%）	-1.12（9.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.31%（17.65%）	-68.03%（17.65%）	-12.46%（24.51%）	29.12%（25.49%）	-2.34（17.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.99%（28.43%）	-44.88%（28.43%）	-19.04%（38.24%）	22.97%（31.37%）	-1.95（21.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.78%（56.86%）	-30.86%（56.86%）	-19.25%（71.57%）	23.76%（39.22%）	-1.30（65.69%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.39%（73.03%）	-11.39%（73.03%）	-19.94%（85.29%）	22.37%（40.20%）	-0.51（74.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.81%（80.28%）	12.17%（80.28%）	-20.16%（85.29%）	24.19%（38.24%）	0.50（76.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	21.81%（69.12%）	6.84%（69.12%）	-31.99%（47.06%）	26.33%（18.63%）	0.26（55.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-20.13%（86.76%）	23.08%（14.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.45%（4.41%）	-3.45%（4.41%）	-26.01%（1.37%）	30.01%（2.74%）	-0.12（4.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.07%（73.97%）	42.07%（73.97%）	-20.16%（18.18%）	25.38%（22.22%）	1.66（67.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	14.68	16.2	14.67	14.81
香港有色	13.78	18.22	6.24	11.55
香港地产	8.04	9.06	9.65	6.03
香港非银	6.27	9.47	5.16	4.31
香港创新药	1.35	1.78	8.43	10.87
香港电子	5.73	3.42	8.14	9.65
香港汽车	2.88	0.48	0.51	1.55
香港商贸	5.01	4.6	4.88	4.24
香港银行	4.82	4.2	3.65	5.35
香港硬件	5.09	1.02	1.57	4.17
香港公用	0.45	0.0	0.0	1.2
香港纺服	1.53	2.52	2.65	0.44
光通信	0.82	1.98	3.66	8.73
香港电新	4.33	5.73	2.53	0.19
香港旅游服务	2.06	0.65	0.68	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	7.48	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
9606.HK	映恩生物-B	6.87	香港医药	连续重仓2期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
9988.HK	阿里巴巴-W	5.27	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
300502.SZ	新易盛	4.52	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
9896.HK	名创优品	4.24	香港消费	连续重仓7期	-15.73	0.01	12.7	2.48
300308.SZ	中际旭创	4.21	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
2162.HK	康诺亚-B	4.0	香港医药	连续重仓5期	15.41	5.47	-36.53	6.88
1907.HK	中国旭阳集团	3.89	香港周期	连续重仓2期	-15.69	7.48	127.23	0.59
0148.HK	建滔集团	3.86	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
0992.HK	联想集团	3.6	香港科技	连续重仓7期	-0.32	-28.38	19.06	4.77
3330.HK	灵宝黄金	3.57	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14
2899.HK	紫金矿业	3.46	香港周期	连续重仓6期	9.1	7.48	10.55	3.58
3993.HK	洛阳钼业	2.65	香港周期		-13.73	7.48	12.01	3.56
1888.HK	建滔积层板	2.12	香港科技	连续重仓2期	-61.98	-28.38	127.95	19.12
3690.HK	美团-W	2.06	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
1109.HK	华润置地	1.97	香港金地	连续重仓5期	-0.91	8.95	7.6	0.67
2601.HK	中国太保	1.6	香港金地	连续重仓3期	-0.72	8.95	4.3	0.77
0123.HK	越秀地产	1.53	香港金地	连续重仓3期	-10.54	8.95	220.54	0.22
1972.HK	太古地产	1.37	香港金地		19.07	8.95	-77.14	0.44
3968.HK	招商银行	1.35	香港金地		17.55	8.95	6.71	0.93

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.7	0.08
交易收益		0.16
香港科技	28.63	-1.39	-4.86	-19.21
香港周期	17.8	3.34	18.76	14.99
香港金地	15.69	1.51	9.6	11.72
香港医药	11.18	0.5	4.45	12.97
通信	8.73	-3.4	-38.98	-33.35
香港消费	8.05	-0.41	-5.08	3.32
香港制造	1.74	-0.1	-5.77	-10.27
电子	0.7	-0.18	-25.23	-35.72
建筑	0.49	0.06	11.78	-0.95
基础化工	0.3	0.02	7.33	-18.2
轻工制造	0.22	0.01	6.88	-1.11
电力设备及新能源	0.16	-0.04	-23.96	-21.5
机械	0.0	-0.0	-18.4	-19.0
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化