华夏行业甄选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017600.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李彦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.57%（45.10%）	-14.99%（45.10%）	-32.49%（33.92%）	22.22%（55.29%）	-0.67（44.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	7.93%（99.80%）	627.16%（99.80%）	-4.32%（43.53%）	39.25%（29.22%）	15.98（91.30%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.46%（87.25%）	32.79%（87.25%）	-9.33%（50.98%）	30.97%（32.16%）	1.06（81.85%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.80%（65.69%）	-21.03%（65.69%）	-18.01%（49.61%）	22.86%（47.06%）	-0.92（69.80%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.70%（32.55%）	-40.37%（32.55%）	-31.28%（30.78%）	23.85%（54.31%）	-1.69（15.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.94%（31.37%）	-17.94%（31.37%）	-32.49%（34.12%）	22.32%（52.35%）	-0.80（30.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	5.18%（41.91%）	2.56%（41.91%）	-32.49%（37.45%）	25.40%（31.96%）	0.10（39.69%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.95%（64.43%）	6.29%（64.43%）	-32.49%（39.22%）	30.07%（8.24%）	0.21（56.22%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-23.62%（50.60%）	21.37%（5.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.21%（70.84%）	10.21%（70.84%）	-23.70%（14.38%）	37.68%（0.88%）	0.27（54.46%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.56%（68.36%）	32.56%（68.36%）	-17.69%（17.45%）	27.73%（7.84%）	1.17（41.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	17.3	22.28	13.55	27.78
光伏	20.79	17.39	0.0	3.96
储能	7.94	9.36	1.55	3.13
旅游&服务	0.0	0.0	7.46	0.0
香港互联网	0.0	8.03	13.21	0.0
香港汽车	1.56	0.0	7.26	22.16
香港电子	10.49	6.08	3.18	0.0
香港电新	7.63	12.01	5.25	13.31
香港旅游服务	0.0	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	4.04	5.82	6.36
电网设备	0.83	0.01	0.0	9.6
风电	7.83	4.75	2.25	0.0
香港建筑建材	6.32	2.41	0.0	0.0
教育营销	0.0	0.0	0.0	0.0
香港纺服	3.21	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688411.SH		9.58	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
300750.SZ	宁德时代	9.2	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0175.HK	吉利汽车	9.12	香港制造	连续重仓2期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
002850.SZ	科达利	7.26	机械		-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
0666.HK	瑞浦兰钧	7.04	香港制造		-48.67	-21.31	45.74	2.43
300014.SZ	亿纬锂能	6.88	电力设备及新能源		-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
9863.HK	零跑汽车	6.72	香港制造	连续重仓2期	-2.78	-21.31	82.24	3.14
600686.SH	金龙汽车	6.36	汽车	连续重仓3期	-13.78	-8.77	14.16	2.23	202.65	40.55	56.0	27.84
1211.HK	比亚迪股份	6.31	香港制造		-1.17	-21.31	21.43	2.62
3931.HK	中创新航	6.26	香港制造	连续重仓4期	-42.19	-21.31	22.99	1.02
603659.SH	璞泰来	4.42	电力设备及新能源		-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
688472.SH	阿特斯	3.96	电力设备及新能源		-25.26	-28.69	26.49	1.67	-66.4	55.55	35.26	16.13
300274.SZ	阳光电源	3.13	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600562.SH	国睿科技	2.64	国防军工		41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
2579.HK	中伟新材	0.92	香港周期		-30.68	7.48	13.03	1.02
688795.SH		0.46	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.38	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
688759.SH		0.13	医药		-46.81	3.57		8.85	-222.56	13.63	-48.62	-58.17
688790.SH		0.07	电子		-36.59	-41.11		4.9
001257.SZ		0.06	有色金属		-32.61	-16.73	56.81	6.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.86	-10.66
交易收益		7.18
电力设备及新能源	37.23	-11.34	-30.46	-21.5
香港制造	35.47	-5.12	-14.44	-10.27
机械	7.4	-1.32	-17.82	-19.0
汽车	6.46	-0.02	-0.24	-5.86
国防军工	2.67	0.68	25.35	-18.84
电子	1.2	-0.52	-43.5	-35.72
香港周期	0.92	-0.12	-13.56	14.99
医药	0.19	-0.04	-19.08	8.34
基础化工	0.15	-0.02	-16.52	-18.2
有色金属	0.06	-0.01	-24.54	-8.41
轻工制造	0.04	-0.0	-1.83	-1.11
计算机	0.03	-0.0	-4.87	-13.46
建筑	0.02	-0.0	-15.37	-0.95
通信	0.01	0.0	4.57	-33.35
传媒	0.01	0.0	22.55	3.34
交通运输	0.01	0.0	1.69	9.37
纺织服装	0.0	-0.0	-14.17	3.31
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化