华夏景气驱动混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.07%（17.02%）	-24.88%（17.02%）	-41.82%（16.31%）	39.15%（14.18%）	-0.64（29.79%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.96%（14.89%）	-65.04%（14.89%）	-6.21%（21.28%）	36.34%（19.86%）	-1.79（20.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.14%（6.38%）	-85.27%（6.38%）	-18.68%（10.64%）	35.90%（12.77%）	-2.38（31.91%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.67%（21.28%）	-46.59%（21.28%）	-26.80%（19.86%）	36.16%（10.64%）	-1.29（39.72%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.04%（19.15%）	-46.91%（19.15%）	-29.75%（26.24%）	39.57%（15.60%）	-1.19（52.48%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.13%（18.44%）	-15.13%（18.44%）	-41.82%（16.31%）	37.05%（16.31%）	-0.41（26.95%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.05%（33.33%）	6.80%（33.33%）	-41.82%（16.31%）	29.60%（22.70%）	0.23（25.93%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.01%（28.57%）	4.19%（28.57%）	-41.82%（17.02%）	27.18%（29.08%）	0.15（24.37%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-22.01%（42.98%）	12.26%（71.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.51%（27.27%）	-1.51%（27.27%）	-23.32%（27.01%）	21.59%（54.74%）	-0.07（28.10%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	52.77%（62.04%）	52.77%（62.04%）	-10.60%（60.28%）	21.10%（46.81%）	2.50（64.96%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	21.04	42.32	18.97	28.27
贵金属	25.51	16.23	27.93	11.58
香港有色	11.89	13.22	12.47	23.6
农化工	2.04	11.47	11.38	13.28
旅游&服务	1.06	0.0	0.0	0.0
动力煤	3.95	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	6.07
化学制品	0.91	0.0	4.55	0.0
香港地产	0.0	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	0.0	0.0	8.86
建筑	1.37	0.0	0.0	0.0
普钢	3.52	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	0.0
能源设备服务	0.0	0.0	0.0	0.0
香港公用	2.11	0.0	2.89	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600362.SH	江西铜业	10.08	有色金属	连续重仓3期	-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
603979.SH	金诚信	9.53	有色金属		1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
000510.SZ	新金路	8.86	基础化工		-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
2899.HK	紫金矿业	7.89	香港周期	连续重仓9期	9.1	7.48	10.55	3.58
1208.HK	五矿资源	7.37	香港周期		1.59	7.48	22.49	2.89
002545.SZ	东方铁塔	6.66	基础化工		-19.46	-26.22	14.39	1.98	115.9	6.08	18.28	15.74
600426.SH	华鲁恒升	6.62	基础化工	连续重仓3期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
601872.SH	招商轮船	6.07	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
2259.HK	紫金黄金国际	5.51	香港周期	连续重仓3期	38.26	7.48	19.0	3.63
600489.SH	中金黄金	5.18	有色金属	连续重仓4期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
002155.SZ	湖南黄金	3.57	有色金属		-13.11	-16.73	21.3	4.52	68.18	27.88	11.68	13.49
000657.SZ	中钨高新	3.12	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
600549.SH	厦门钨业	3.11	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600988.SH	赤峰黄金	2.83	有色金属	连续重仓6期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
1258.HK	中国有色矿业	2.83	香港周期		13.23	7.48	9.67	2.28
601899.SH	紫金矿业	2.44	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
001248.SZ		0.02
603459.SH		0.01	电子		-40.4	-41.11	152.29	20.76
603407.SH		0.01			-53.31		170.86	20.98
603248.SH		0.0	机械		-14.22	-22.85	49.56	4.15	-5.11

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.68	11.71
交易收益		1.54
有色金属	39.85	3.45	8.64	-8.41
香港周期	23.6	8.43	35.71	14.99
基础化工	22.14	-3.38	-15.27	-18.2
交通运输	6.07	1.67	27.59	9.37
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72
机械	0.0	-0.0	-1.31	-19.0
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
汽车	0.0	-0.0	-6.29	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11