民生加银专精特新智选混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017154.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：周帅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	12.56%（97.83%）	15.39%（97.83%）	-14.22%（87.97%）	27.75%（29.11%）	0.55（97.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.71%（22.15%）	-78.33%（22.15%）	-7.89%（33.86%）	37.65%（46.52%）	-2.08（7.91%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.93%（34.81%）	-74.09%（34.81%）	-12.99%（47.15%）	31.31%（45.25%）	-2.37（31.33%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.98%（78.48%）	-7.61%（78.48%）	-14.22%（67.72%）	25.75%（45.57%）	-0.30（80.38%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.89%（86.24%）	-9.58%（86.24%）	-14.22%（79.43%）	27.66%（45.25%）	-0.35（90.60%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	11.02%（98.12%）	11.02%（98.12%）	-14.22%（87.97%）	26.33%（29.75%）	0.42（96.99%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	75.71%（99.55%）	32.55%（99.55%）	-17.69%（75.95%）	26.46%（17.09%）	1.23（99.10%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	57.57%（91.43%）	16.48%（91.43%）	-36.12%（14.87%）	30.41%（8.86%）	0.54（77.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-0.87%（98.80%）	3.90%（98.80%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.96%（36.75%）	-9.96%（36.75%）	-17.58%（52.20%）	15.40%（28.02%）	-0.65（45.78%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.47%（6.59%）	-7.47%（6.59%）	-33.36%（4.33%）	38.67%（6.93%）	-0.19（12.09%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.82%（91.34%）	51.82%（91.34%）	-17.69%（7.58%）	24.54%（7.58%）	2.11（77.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	7.86	15.91	9.91	11.67
半导体设计	3.88	5.5	6.51	8.03
环保综合	7.17	6.2	7.03	2.91
其他专用设备	3.29	4.96	5.12	5.67
化学制品	1.18	6.98	6.03	5.74
塑料	1.76	6.87	3.8	1.09
医疗器械	2.87	2.68	2.76	4.21
自动化设备	1.85	4.74	4.89	10.66
电网设备	3.87	0.68	0.7	1.19
汽车智能化	3.26	2.27	0.71	4.96
轨交设备	1.8	1.58	3.37	1.14
计算机设备	1.66	3.02	3.98	1.74
能源设备服务	1.66	3.2	3.3	2.21
底盘轮胎及装饰	2.73	2.31	5.75	0.0
半导体设备	1.73	3.19	3.29	4.23

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688409.SH	富创精密	1.37	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688627.SH	精智达	1.28	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688113.SH	联测科技	1.15	机械	连续重仓5期	-3.75	-22.85	23.29	2.26	7.0
301528.SZ	多浦乐	1.12	机械		-31.09	-22.85	122.29	4.72	28.12
301272.SZ	英华特	1.11	机械		-4.34	-22.85	51.99	1.92	-40.67	85.97	13.69	5.37
688037.SH	芯源微	1.1	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688528.SH	秦川物联	1.07	机械		3.39	-22.85		3.45	8.28
301310.SZ	鑫宏业	1.06	电力设备及新能源		6.94	-28.69	78.02	4.52	24.38	22.75	19.9	13.59
688689.SH	银河微电	1.05	电子		-42.83	-41.11	90.99	6.71	57.1	0.09	19.82
301072.SZ	中捷精工	1.04	汽车		13.19	-8.77		6.03	-6.16
688598.SH	金博股份	1.04	基础化工		-42.93	-26.22		2.66	-42.7	123.3	11.37	7.09
301536.SZ	星宸科技	1.04	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
688416.SH	恒烁股份	1.02	电子		-59.31	-41.11		11.32	170.46	54.67	16.98	12.04
688260.SH	昀冢科技	1.0	电子		-46.67	-41.11		107.0	7.61	55.72	28.53	17.11
301319.SZ	唯特偶	0.94	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59
688392.SH	骄成超声	0.92	机械		-47.61	-22.85	182.31	14.34	17.17	64.97	40.0	30.65
301568.SZ	思泰克	0.91	机械	连续重仓3期	-52.24	-22.85	96.14	11.44	35.27	33.81	29.3	27.32
301297.SZ	富乐德	0.91	电子		-44.07	-41.11	97.08	8.37	334.83	-21.8	75.07	66.87
300689.SZ	澄天伟业	0.88	通信		-28.46	-42.7	1166.44	11.8	-65.27	205.58	161.07	75.16
688061.SH	灿瑞科技	0.88	电子		-13.13	-41.11		2.51	23.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.87	5.36
交易收益		16.17
机械	33.61	-4.25	-12.64	-19.0
电子	22.52	-6.78	-30.11	-35.72
基础化工	9.28	-1.09	-11.75	-18.2
医药	6.04	2.27	37.59	8.34
计算机	5.32	1.03	19.41	-13.46
电力设备及新能源	4.65	-0.17	-3.6	-21.5
电力及公用事业	2.87	-0.48	-16.79	2.94
汽车	2.86	-0.35	-12.29	-5.86
通信	2.27	-0.54	-23.76	-33.35
国防军工	1.17	-0.31	-26.67	-18.84
交通运输	0.68	0.0	0.66	9.37
轻工制造	0.56	0.07	13.34	-1.11
有色金属	0.55	-0.15	-27.18	-8.41
商贸零售	0.26	-0.06	-24.11	8.23
食品饮料	0.12	-0.03	-20.45	6.18
石油石化	0.11	0.02	16.05	14.36
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化