湘财研究精选一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016781.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：丁洋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	9.24%（95.14%）	11.28%（95.14%）	-8.20%（98.57%）	9.69%（99.71%）	1.16（99.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.38%（71.14%）	137.50%（71.14%）	-0.72%（74.29%）	8.83%（79.14%）	15.58（79.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.56%（94.29%）	68.28%（94.29%）	-0.87%（98.29%）	8.06%（94.57%）	8.47（99.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	4.52%（95.43%）	19.10%（95.43%）	-3.00%（94.57%）	7.84%（95.71%）	2.44（99.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	3.90%（96.29%）	7.99%（96.29%）	-6.49%（99.14%）	9.83%（98.29%）	0.81（98.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.28%（83.14%）	6.28%（83.14%）	-8.20%（98.57%）	9.76%（99.14%）	0.64（92.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.30%（86.69%）	13.27%（86.69%）	-18.30%（51.43%）	18.61%（27.71%）	0.71（78.11%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.23%（77.38%）	9.55%（77.38%）	-27.50%（25.14%）	21.28%（14.86%）	0.45（62.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-2.97%（97.61%）	12.82%（93.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.52%（27.99%）	-16.52%（27.99%）	-32.19%（8.01%）	19.98%（7.37%）	-0.83（51.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.28%（41.99%）	5.28%（41.99%）	-23.10%（14.58%）	25.88%（12.24%）	0.20（37.82%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.49%（59.77%）	18.49%（59.77%）	-16.62%（3.14%）	23.81%（0.29%）	0.78（22.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	7.91	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	1.06	0.59	3.51
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.66
光伏	0.0	0.0	0.0	0.0
通信服务	16.11	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	4.69	7.96	11.93
区域性银行	2.97	10.24	8.02	2.64
动力煤	6.27	11.7	1.73	1.74
建筑	0.0	6.05	4.32	4.82
半导体设计	9.63	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	4.29	6.89	8.56
储能	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	2.3	4.24	7.52

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600900.SH	长江电力	3.59	电力及公用事业	连续重仓3期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
300498.SZ	温氏股份	3.41	农林牧渔	连续重仓3期	28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
300761.SZ	立华股份	3.41	农林牧渔	连续重仓3期	33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
002352.SZ	顺丰控股	3.21	交通运输	连续重仓3期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
600036.SH	招商银行	3.02	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601166.SH	兴业银行	3.02	银行	连续重仓2期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601211.SH	国泰海通	2.58	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
002541.SZ	鸿路钢构	2.55	建筑		18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
601117.SH	中国化学	2.28	建筑	连续重仓3期	-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
002714.SZ	牧原股份	2.13	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
300888.SZ	稳健医疗	1.85	纺织服装		11.62	-1.91	21.17	1.41	-1.71	17.23	8.14	5.22
002100.SZ	天康生物	1.82	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
601898.SH	中煤能源	1.74	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
601111.SH	中国国航	1.74	交通运输		-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
600415.SH	小商品城	1.72	商贸零售		12.25	1.8	12.69	2.64	35.43	16.63	11.3	7.04
601377.SH	兴业证券	1.31	非银行金融		-6.44	-4.53	16.61	0.92	43.76	1.18	8.0	5.15
600019.SH	宝钢股份	1.18	钢铁		10.74	-5.9	11.67	0.58	30.43	4.48	6.03	4.11
605296.SH	神农集团	1.11	农林牧渔		8.46	11.05		3.42	-190.22	65.44	46.58	3.82
600674.SH	川投能源	1.11	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
600030.SH	中信证券	1.08	非银行金融	连续重仓3期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	59.68	6.35
交易收益		0.25
农林牧渔	11.93	2.37	19.88	15.44
银行	11.19	1.83	16.32	16.76
非银行金融	8.43	-0.46	-5.42	-2.06
交通运输	6.47	-0.11	-1.76	9.37
电力及公用事业	5.95	0.9	15.11	2.94
建筑	4.82	0.3	6.24	-0.95
钢铁	2.06	0.14	6.88	-1.44
纺织服装	1.85	0.26	13.91	3.31
煤炭	1.74	0.35	19.89	18.67
商贸零售	1.72	0.15	8.76	8.23
机械	1.27	0.07	5.18	-19.0
家电	0.66	0.04	6.2	1.47
消费者服务	0.6	0.0	0.44	10.09
石油石化	0.48	0.23	47.38	14.36
轻工制造	0.26	0.03	12.03	-1.11
食品饮料	0.12	0.01	4.59	6.18
基础化工	0.11	0.0	3.71	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化