中信建投红利智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016774.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.74%（49.71%）	-4.51%（49.71%）	-13.28%（77.14%）	12.78%（88.29%）	-0.35（41.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.51%（52.29%）	90.57%（52.29%）	-0.73%（73.43%）	8.06%（83.43%）	11.24（70.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.18%（41.71%）	-12.90%（41.71%）	-4.23%（56.29%）	11.24%（79.14%）	-1.15（37.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.96%（40.00%）	-11.19%（40.00%）	-7.55%（62.29%）	9.75%（84.00%）	-1.15（25.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.15%（57.43%）	-11.97%（57.43%）	-10.14%（82.57%）	12.45%（87.71%）	-0.96（47.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.03%（37.14%）	-5.03%（37.14%）	-13.28%（77.43%）	12.04%（90.00%）	-0.42（31.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.06%（23.37%）	1.52%（23.37%）	-13.28%（82.57%）	12.13%（89.14%）	0.12（25.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.20%（43.28%）	4.56%（43.28%）	-13.44%（92.57%）	13.96%（83.71%）	0.33（49.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-4.08%（97.27%）	8.50%（96.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	3.14%（94.88%）	3.14%（94.88%）	-10.57%（92.31%）	9.79%（91.67%）	0.32（95.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.87%（82.69%）	16.87%（82.69%）	-13.44%（65.89%）	17.70%（64.72%）	0.95（83.65%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	1.81%（5.54%）	1.81%（5.54%）	-6.75%（85.43%）	11.42%（80.00%）	0.16（5.54%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	10.07	13.42	6.92	9.79
区域性银行	10.7	18.53	14.63	11.69
铁路公路	7.68	12.86	8.33	10.17
炼焦煤	9.37	0.0	0.0	1.35
普钢	5.52	0.0	0.0	5.14
动力煤	4.57	1.28	0.41	4.58
出版电视	4.46	0.73	0.58	1.69
电力燃气	1.11	7.96	2.67	3.93
家居&服饰	3.39	2.31	1.31	1.9
物流	4.38	0.48	1.17	2.32
石油开采炼化	2.15	2.49	2.34	2.12
建筑	2.12	1.93	2.76	3.02
住宅开发	2.66	1.16	1.82	1.5
环保综合	1.02	5.38	2.88	1.43
工业金属	2.79	0.0	1.79	1.98

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601939.SH	建设银行	1.5	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
600256.SH	广汇能源	1.49	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
601658.SH	邮储银行	1.43	银行	连续重仓4期	13.41	16.96	6.74	0.57	3.21	1.16	1.97	1.59
600919.SH	江苏银行	1.39	银行	连续重仓9期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600019.SH	宝钢股份	1.25	钢铁		10.74	-5.9	11.67	0.58	30.43	4.48	6.03	4.11
601088.SH	中国神华	1.21	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
601225.SH	陕西煤业	1.18	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601988.SH	中国银行	1.17	银行	连续重仓9期	23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601728.SH	中国电信	1.14	通信		35.24	-42.7	15.0	1.03	-13.04	-0.7	1.33	1.35
601009.SH	南京银行	1.14	银行	连续重仓9期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
603565.SH	中谷物流	1.1	交通运输		15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2
600782.SH	新钢股份	1.08	钢铁		5.24	-5.9		0.32	-406.26	426.16	32.72	-34.78
601668.SH	中国建筑	1.06	建筑	连续重仓9期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
601229.SH	上海银行	1.03	银行	连续重仓3期	7.37	16.96	5.09	0.49	1.84	1.75	1.46	1.19
600282.SH	南钢股份	1.03	钢铁		-6.13	-5.9	9.8	1.03	9.47	10.28	5.77	4.48
601598.SH	中国外运	1.02	交通运输		32.94	4.96	8.77	0.88	-3.05	-5.78	2.04	1.43
000001.SZ	平安银行	1.01	银行		13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
600887.SH	伊利股份	1.0	食品饮料	连续重仓3期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
601328.SH	交通银行	1.0	银行		28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
600023.SH	浙能电力	1.0	电力及公用事业		4.64	-1.23	9.53	0.91	-24.79	1.23	5.83	4.07

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.16	6.13
交易收益		-6.03
银行	21.48	3.5	16.28	16.76
交通运输	11.87	2.06	17.38	9.37
煤炭	5.93	1.47	24.79	18.67
钢铁	5.59	0.57	10.16	-1.44
电力及公用事业	5.09	0.37	7.24	2.94
非银行金融	3.81	0.28	7.31	-2.06
基础化工	3.26	0.04	1.15	-18.2
建筑	3.12	0.15	4.68	-0.95
机械	3.1	-0.01	-0.34	-19.0
有色金属	2.53	0.42	16.5	-8.41
通信	2.24	0.32	14.3	-33.35
房地产	2.21	0.31	14.23	6.18
石油石化	2.12	0.88	41.44	14.36
医药	2.0	0.66	33.09	8.34
香港周期	1.9	0.41	21.63	14.99
汽车	1.86	-0.06	-3.04	-5.86
纺织服装	1.76	0.25	14.44	3.31
商贸零售	1.71	0.06	3.81	8.23
传媒	1.69	0.2	11.96	3.34
电力设备及新能源	1.58	-0.16	-10.1	-21.5
家电	1.45	0.08	5.69	1.47
香港金地	1.27	0.2	16.02	11.72
建材	1.27	-0.11	-8.64	-25.34
食品饮料	1.2	0.17	13.95	6.18
电子	1.09	-0.12	-10.94	-35.72
轻工制造	0.71	0.06	8.6	-1.11
农林牧渔	0.61	0.12	20.08	15.44
消费者服务	0.39	0.02	4.66	10.09
香港消费	0.36	-0.02	-5.43	3.32
国防军工	0.27	0.02	7.68	-18.84
香港科技	0.27	0.01	2.65	-19.21
计算机	0.26	0.01	4.54	-13.46
香港制造	0.17	-0.01	-4.69	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化