嘉合锦荣混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016761.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李国林

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.62%（17.52%）	-35.73%（17.52%）	-40.59%（67.74%）	28.69%（92.52%）	-1.25（3.42%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.59%（91.03%）	50.76%（91.03%）	-2.16%（89.74%）	16.47%（90.17%）	3.08（91.38%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.28%（93.59%）	-3.17%（93.59%）	-4.48%（96.58%）	15.32%（92.95%）	-0.21（93.98%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.75%（65.60%）	-46.78%（65.60%）	-22.81%（76.71%）	20.76%（90.60%）	-2.25（7.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.33%（50.43%）	-51.60%（50.43%）	-32.43%（86.54%）	27.82%（93.38%）	-1.86（3.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-32.09%（13.68%）	-32.09%（13.68%）	-40.59%（67.74%）	28.25%（91.24%）	-1.14（4.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-34.68%（3.70%）	-19.18%（3.70%）	-40.59%（67.74%）	27.88%（84.83%）	-0.69（2.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-35.17%（4.84%）	-13.53%（4.84%）	-42.70%（61.32%）	25.82%（88.03%）	-0.52（3.46%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-0.01%（100.00%）	0.09%（100.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.92%（35.66%）	-17.92%（35.66%）	-23.11%（64.64%）	14.88%（64.64%）	-1.20（25.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.52%（23.65%）	-7.52%（23.65%）	-18.37%（68.47%）	22.67%（73.87%）	-0.33（20.72%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	3.04%（3.89%）	3.04%（3.89%）	-20.92%（24.57%）	27.85%（36.75%）	0.11（3.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	11.54	6.12	10.02	5.08
电池环节	2.04	13.74	9.75	3.57
香港软件	8.39	12.95	13.17	16.72
半导体设计	13.93	0.0	0.0	0.0
香港电子	12.87	6.22	5.37	5.03
电网设备	4.77	0.0	0.0	12.82
通用设备	2.8	2.82	2.88	8.73
自动化设备	5.67	5.54	0.0	5.77
环保综合	0.0	4.1	8.85	5.23
消费电子	3.21	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.0	3.92	6.16	2.56
白酒	2.97	0.0	0.0	0.0
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
香港创新药	8.1	3.17	0.97	0.0
PCB	2.79	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600482.SH	中国动力	5.95	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
688559.SH	海目星	5.77	机械		-53.97	-22.85		8.59	88.35	54.05	11.06
600875.SH	东方电气	5.76	电力设备及新能源		-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
1024.HK	快手-W	5.55	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
2556.HK	迈富时	5.29	香港科技		60.42	-28.38	82.98	3.96
6682.HK	范式智能	5.25	香港科技	连续重仓3期	-7.79	-28.38	-457.42	1.6
603308.SH	应流股份	5.11	机械		-44.07	-22.85	108.86	8.28	18.26	58.44	39.63	32.92
9988.HK	阿里巴巴-W	5.08	香港科技	连续重仓6期	5.33	-28.38	15.2	1.47
000534.SZ	万泽股份	5.05	国防军工		-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98
0981.HK	中芯国际	5.03	香港科技	连续重仓4期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300378.SZ	鼎捷数智	4.11	计算机		21.66	-14.55	59.85	4.28	93.95	-22.58	-1.68	10.18
300775.SZ	三角防务	3.88	国防军工		-13.16	-18.55	44.57	2.07	-50.69	10.16	32.74	12.43
301171.SZ	易点天下	3.81	传媒		-7.51	1.28	543.8	5.69	-61.78	39.38	16.29	12.1
605060.SH	联德股份	3.62	机械		-41.89	-22.85	55.97	5.4	29.64	35.53	28.58	23.52
000833.SZ	粤桂股份	3.62	轻工制造	连续重仓2期	-24.38	-7.89	32.46	4.68	140.64
688499.SH	利元亨	3.57	机械	连续重仓3期	-12.56	-22.85	154.03	3.78	106.81	11.15	7.45	4.55
3931.HK	中创新航	2.9	香港制造		-42.19	-21.31	22.99	1.02
301236.SZ	软通动力	2.71	计算机		-14.46	-14.55	815.12	3.3	-56.25	136.7	34.47	25.28
1772.HK	赣锋锂业	2.56	香港周期	连续重仓3期	-55.23	7.48	24.8	2.11
688510.SH	航亚科技	2.51	国防军工		-14.95	-18.55	67.99	5.26	-23.65	49.41	21.87	16.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.69	-14.19
交易收益		-2.29
香港科技	26.83	0.75	2.8	-19.21
机械	18.86	-7.15	-37.92	-19.0
电力设备及新能源	12.82	-1.13	-8.84	-21.5
国防军工	11.44	-1.95	-17.06	-18.84
计算机	6.83	-0.21	-3.09	-13.46
传媒	3.81	-0.01	-0.26	3.34
轻工制造	3.62	-0.61	-16.82	-1.11
香港制造	2.9	-0.91	-31.4	-10.27
香港周期	2.56	-1.03	-40.32	14.99
电力及公用事业	1.61	0.39	24.35	2.94
医药	0.41	-0.03	-7.48	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化