永赢启源混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016560.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：沈平虹

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.96%（63.92%）	-9.54%（63.92%）	-35.26%（26.08%）	32.99%（19.22%）	-0.29（73.53%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.63%（11.37%）	-83.18%（11.37%）	-9.24%（15.88%）	52.25%（14.71%）	-1.59（15.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.04%（26.08%）	-74.45%（26.08%）	-13.16%（31.57%）	41.37%（15.10%）	-1.80（42.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.23%（20.59%）	-52.64%（20.59%）	-25.51%（22.55%）	34.31%（17.65%）	-1.53（47.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.01%（34.31%）	-39.30%（34.31%）	-35.26%（22.55%）	36.54%（20.00%）	-1.08（63.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.51%（77.45%）	-4.51%（77.45%）	-35.26%（26.27%）	31.56%（17.84%）	-0.14（80.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.08%（50.78%）	4.44%（50.78%）	-35.26%（28.82%）	27.59%（20.39%）	0.16（45.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	1.93%（36.57%）	0.64%（36.57%）	-35.26%（30.00%）	24.80%（31.37%）	0.03（35.82%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-9.84%（91.81%）	12.55%（76.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.89%（20.96%）	-1.89%（20.96%）	-18.71%（41.81%）	17.41%（78.76%）	-0.11（20.24%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.28%（28.32%）	16.28%（28.32%）	-18.81%（13.33%）	24.51%（18.04%）	0.66（15.93%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航海装备	36.45	11.24	2.64	0.0
工业金属	5.28	13.44	11.22	0.0
能源设备服务	18.65	8.3	3.05	5.11
航空航天兵装	7.83	3.78	0.78	0.0
光通信	4.06	7.97	12.41	0.93
通用设备	1.53	3.66	5.01	4.79
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
香港能源	0.0	0.0	0.99	0.98
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
安防	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	13.92
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗器械	0.0	0.0	0.0	0.0
香港机械	4.72	1.32	5.78	0.0
新能源矿产	0.0	5.93	6.12	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002353.SZ	杰瑞股份	5.11	机械	连续重仓3期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
000725.SZ	京东方A	4.05	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688249.SH	晶合集成	3.56	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
1888.HK	建滔积层板	3.4	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
603061.SH	金海通	3.26	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
300567.SZ	精测电子	3.23	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
0522.HK	ASMPT	2.97	香港科技		-48.74	-28.38	93.41	5.88
9903.HK	天数智芯	2.71	香港科技		-70.24	-28.38	-174.86	74.58
601088.SH	中国神华	2.63	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
002463.SZ	沪电股份	2.57	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
603986.SH	兆易创新	2.48	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	2.35	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
600188.SH	兖矿能源	2.34	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
688110.SH	东芯股份	2.21	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
002126.SZ	银轮股份	2.16	汽车		-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
2513.HK	智谱	2.03	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
688120.SH	华海清科	1.88	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
301396.SZ	宏景科技	1.86	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
600176.SH	中国巨石	1.86	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688603.SH	天承科技	1.61	基础化工		-58.41	-26.22	265.62	21.52	49.21	67.21	66.38	46.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.61	-25.98
交易收益		5.56
电子	39.77	-16.12	-40.53	-35.72
香港科技	12.48	-6.55	-52.49	-19.21
机械	12.04	-4.38	-36.36	-19.0
煤炭	4.97	1.14	22.87	18.67
建材	3.75	-1.74	-46.46	-25.34
电力设备及新能源	3.11	-0.98	-31.7	-21.5
汽车	2.16	-0.73	-33.8	-5.86
计算机	1.86	-1.05	-56.47	-13.46
基础化工	1.61	-0.87	-53.84	-18.2
香港周期	0.98	0.09	9.07	14.99
通信	0.93	-0.48	-51.88	-33.35
香港消费	0.5	0.15	29.73	3.32
交通运输	0.46	-0.01	-2.95	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化