诺德策略回报A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.76%（48.47%）	-3.33%（48.47%）	-25.78%（39.80%）	32.65%（65.82%）	-0.10（48.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.66%（51.02%）	18.54%（51.02%）	-6.04%（47.45%）	38.79%（73.98%）	0.48（52.04%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.08%（32.14%）	-62.57%（32.14%）	-13.57%（36.73%）	31.25%（75.51%）	-2.00（8.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.94%（45.92%）	-11.12%（45.92%）	-20.90%（30.10%）	31.84%（73.98%）	-0.35（39.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.21%（72.96%）	0.42%（72.96%）	-20.90%（43.88%）	32.90%（76.53%）	0.01（72.96%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.48%（27.04%）	-17.48%（27.04%）	-28.70%（31.63%）	31.39%（63.78%）	-0.56（22.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.29%（31.41%）	3.58%（31.41%）	-34.03%（37.76%）	30.35%（54.59%）	0.12（29.84%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.61%（67.25%）	4.06%（67.25%）	-34.03%（47.45%）	27.43%（70.41%）	0.15（70.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-0.48%（100.00%）	1.80%（100.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.77%（5.62%）	-21.77%（5.62%）	-26.38%（35.43%）	11.66%（93.68%）	-1.87（0.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.93%（98.29%）	4.93%（98.29%）	-18.29%（88.08%）	21.06%（92.23%）	0.23（98.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.33%（22.28%）	12.33%（22.28%）	-22.07%（29.59%）	30.29%（36.73%）	0.41（15.03%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	38.9	33.84	39.87	21.6
创新药	35.13	31.69	18.99	25.02
医疗器械	5.46	5.85	16.51	4.16
香港医疗器械	5.4	8.49	0.0	5.56
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
生物制品	0.88	4.0	2.09	2.08
CXO	1.66	2.25	4.48	8.49
化学制剂	4.02	3.13	1.64	0.0
原料药	0.0	3.78	1.97	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
香港医疗服务	0.0	0.04	3.48	2.5
光通信	0.0	0.0	0.0	3.36
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	7.51	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002422.SZ	科伦药业	6.97	医药	连续重仓5期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
688046.SH	药康生物	4.38	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
300759.SZ	康龙化成	4.19	医药		32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
688410.SH	山外山	4.16	医药	连续重仓2期	4.33	3.57	28.09	2.5	131.04	29.26	35.52	26.11
688131.SH	皓元医药	4.11	医药	连续重仓4期	-10.98	3.57	82.25	6.42	-8.38	29.99	22.93	18.45
6127.HK	昭衍新药	4.09	香港医药		23.51	5.47	25.09	1.51
1093.HK	石药集团	4.09	香港医药		22.2	5.47	21.88	2.19
688179.SH	阿拉丁	4.01	基础化工		-41.84	-26.22	93.78	7.62	76.98	43.98	34.34	24.36
2162.HK	康诺亚-B	3.71	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
0148.HK	建滔集团	3.71	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
6990.HK	科伦博泰生物	3.66	香港医药	连续重仓6期	5.55	5.47	-240.52	18.88
300347.SZ	泰格医药	3.47	医药		1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
1801.HK	信达生物	3.34	香港医药	连续重仓6期	4.52	5.47	153.62	6.46
2252.HK	微创机器人-B	2.88	香港医药		-7.67	5.47	-85.59	52.03
002653.SZ	海思科	2.88	医药	连续重仓3期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
9995.HK	荣昌生物	2.72	香港医药	连续重仓3期	-13.12	5.47	29.28	10.5
1858.HK	春立医疗	2.68	香港医药		-15.83	5.47	10.6	0.99
6699.HK	时代天使	2.5	香港医药		28.59	5.47	51.2	2.92
301080.SZ	百普赛斯	2.08	医药		83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.54	4.6
交易收益		-4.66
医药	39.75	9.38	23.6	8.34
香港医药	29.67	5.07	17.09	12.97
基础化工	6.06	-1.93	-31.81	-18.2
香港科技	3.71	-1.95	-52.76	-19.21
通信	3.36	-1.31	-38.99	-33.35