招商均衡成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016524.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张西林

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.97%（40.98%）	-16.63%（40.98%）	-38.14%（20.00%）	36.69%（12.35%）	-0.45（60.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.50%（35.10%）	-32.56%（35.10%）	-10.74%（10.78%）	66.85%（8.43%）	-0.49（41.70%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.66%（27.84%）	-73.16%（27.84%）	-19.44%（11.37%）	48.10%（9.80%）	-1.52（52.27%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.75%（37.45%）	-38.99%（37.45%）	-30.43%（12.94%）	39.40%（8.43%）	-0.99（67.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.47%（36.08%）	-38.45%（36.08%）	-38.14%（18.24%）	43.26%（9.80%）	-0.89（75.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.38%（39.02%）	-15.38%（39.02%）	-38.14%（20.00%）	34.34%（12.75%）	-0.45（58.04%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.93%（62.08%）	6.74%（62.08%）	-38.14%（22.16%）	29.37%（13.73%）	0.23（53.44%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	1.14%（34.83%）	0.38%（34.83%）	-38.14%（22.75%）	26.34%（21.96%）	0.01（34.83%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-3.39%（97.25%）	7.47%（97.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.98%（40.93%）	-15.98%（40.93%）	-23.03%（55.18%）	13.85%（63.37%）	-1.15（32.97%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-12.31%（4.82%）	-12.31%（4.82%）	-19.47%（36.95%）	20.43%（55.09%）	-0.60（1.93%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	35.50%（73.45%）	35.50%（73.45%）	-11.88%（71.57%）	22.68%（28.24%）	1.57（69.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	21.96	9.54	13.29	4.8
创新药	11.39	11.18	9.04	7.0
半导体设计	6.09	9.26	10.82	16.24
香港互联网	7.76	4.56	1.02	0.0
半导体设备	2.01	0.0	0.0	27.84
工业金属	10.07	9.33	5.22	4.59
养殖业	1.85	1.98	7.22	4.92
贵金属	3.57	0.0	0.0	0.0
香港有色	7.53	6.66	1.14	0.06
医疗器械	2.14	0.0	0.0	0.0
LED及其他	0.0	5.06	7.32	5.2
香港地产	0.0	4.85	7.8	0.0
化学制品	1.0	0.0	7.28	0.01
通用设备	2.74	2.27	3.84	0.05
香港电子	5.73	3.3	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688347.SH	华虹宏力	7.17	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688012.SH	中微公司	6.83	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688200.SH	华峰测控	6.51	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300347.SZ	泰格医药	5.96	医药		1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
688072.SH	拓荆科技	5.93	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
301031.SZ	中熔电气	5.2	电子	连续重仓3期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
605016.SH	百龙创园	4.92	基础化工	连续重仓7期	-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
601001.SH	晋控煤业	4.78	煤炭		-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
600392.SH	盛和资源	4.58	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
2162.HK	康诺亚-B	4.46	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
688256.SH	寒武纪	4.39	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688629.SH	华丰科技	3.69	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
688981.SH	中芯国际	3.4	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688147.SH	微导纳米	3.0	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688120.SH	华海清科	2.96	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688037.SH	芯源微	2.89	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
300604.SZ	长川科技	2.72	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688702.SH	盛科通信	2.44	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
300487.SZ	蓝晓科技	2.08	基础化工		13.06	-26.22	33.82	6.73	5.49	25.24	14.83	10.75
688332.SH	中科蓝讯	2.03	电子		-52.38	-41.11	20.6	5.58	494.76	-465.08	13.25	11.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.76	-21.79
交易收益		-0.14
电子	59.37	-20.94	-35.27	-35.72
基础化工	8.93	-0.86	-9.61	-18.2
医药	7.0	0.84	12.02	8.34
香港医药	4.8	0.53	11.14	12.97
煤炭	4.78	0.23	4.84	18.67
有色金属	4.6	-1.49	-32.42	-8.41
香港消费	0.11	0.01	6.17	3.32
香港周期	0.06	0.02	30.94	14.99
交通运输	0.05	0.01	27.59	9.37
机械	0.05	-0.01	-18.38	-19.0
电力设备及新能源	0.01	-0.0	-19.77	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化