广发核心竞争力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016504.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：王瑞冬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.66%（16.27%）	-26.71%（16.27%）	-33.52%（31.37%）	28.46%（33.73%）	-0.94（24.31%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.11%（7.45%）	-88.90%（7.45%）	-10.32%（11.96%）	51.21%（15.49%）	-1.74（11.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.33%（7.25%）	-91.85%（7.25%）	-21.27%（8.82%）	41.14%（15.49%）	-2.23（25.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.16%（11.96%）	-60.92%（11.96%）	-30.46%（12.75%）	33.30%（20.00%）	-1.83（28.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.52%（20.20%）	-47.60%（20.20%）	-33.14%（27.06%）	32.77%（29.80%）	-1.45（30.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.51%（21.18%）	-21.51%（21.18%）	-33.52%（31.76%）	27.07%（33.92%）	-0.79（31.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.14%（46.56%）	3.51%（46.56%）	-33.52%（34.51%）	25.11%（33.53%）	0.14（43.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-3.72%（26.12%）	-1.26%（26.12%）	-33.52%（36.47%）	22.81%（45.49%）	-0.06（26.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-10.14%（91.57%）	8.39%（93.98%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.10%（14.22%）	-5.10%（14.22%）	-16.88%（54.20%）	18.13%（73.89%）	-0.28（11.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.87%（80.97%）	39.87%（80.97%）	-12.68%（62.94%）	22.88%（27.65%）	1.74（77.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	16.11	0.0	2.33	0.0
电池环节	6.66	7.66	8.24	7.43
香港互联网	11.7	11.6	0.6	0.0
工业金属	9.67	6.32	1.06	3.01
塑料	5.46	0.0	3.78	0.0
光通信	7.15	5.89	9.88	5.15
化学制品	1.43	2.64	6.33	0.0
家居&服饰	0.79	3.44	0.0	0.0
香港有色	7.13	6.78	0.0	0.0
储能	0.0	5.1	4.94	3.93
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	1.06	1.0	1.46	0.0
医疗器械	0.01	0.0	7.2	0.0
全国性银行	1.89	1.69	6.19	0.0
保险	1.53	2.74	1.36	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.87	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603986.SH	兆易创新	3.49	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300604.SZ	长川科技	3.39	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
301377.SZ	鼎泰高科	3.29	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
603588.SH	高能环境	3.15	电力及公用事业		-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
601233.SH	桐昆股份	3.11	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
603256.SH	宏和科技	2.96	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
688368.SH	晶丰明源	2.78	电子		-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
605117.SH	德业股份	2.71	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688808.SH		2.7	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
300037.SZ	新宙邦	2.66	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
600176.SH	中国巨石	2.61	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688002.SH	睿创微纳	2.6	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
301345.SZ	涛涛车业	2.2	汽车		-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
300054.SZ	鼎龙股份	2.2	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
002558.SZ	巨人网络	2.12	传媒		-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
301031.SZ	中熔电气	2.11	电子		-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
300408.SZ	三环集团	2.09	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
601138.SH	工业富联	1.98	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002493.SZ	荣盛石化	1.9	石油石化		8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.63	-13.92
交易收益		3.06
电子	18.27	-6.06	-33.16	-35.72
机械	13.01	-2.57	-19.78	-19.0
基础化工	11.36	-4.21	-37.06	-18.2
食品饮料	5.28	-0.22	-4.24	6.18
通信	5.15	-2.01	-38.96	-33.35
石油石化	5.01	0.64	12.73	14.36
有色金属	4.63	0.79	16.98	-8.41
电力设备及新能源	4.56	-1.66	-36.49	-21.5
非银行金融	3.52	0.25	7.09	-2.06
电力及公用事业	3.15	-0.41	-12.9	2.94
建材	2.61	-1.23	-47.08	-25.34
汽车	2.6	-0.18	-6.98	-5.86
传媒	2.12	-0.31	-14.44	3.34
计算机	1.98	-0.42	-21.39	-13.46
商贸零售	1.88	0.13	6.87	8.23
农林牧渔	1.82	-0.13	-7.14	15.44
交通运输	1.72	0.28	16.43	9.37
国防军工	1.37	-0.26	-18.88	-18.84
医药	1.36	0.66	48.51	8.34
香港消费	1.29	0.42	32.51	3.32
建筑	0.92	-0.47	-50.76	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化