南方均衡成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016492.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：林乐峰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.36%（83.73%）	-2.85%（83.73%）	-17.77%（86.86%）	19.60%（70.78%）	-0.15（83.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.64%（68.04%）	96.66%（68.04%）	-1.58%（77.84%）	22.84%（59.80%）	4.23（65.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.91%（50.39%）	-44.40%（50.39%）	-9.49%（50.59%）	22.94%（55.69%）	-1.94（37.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.89%（41.76%）	-36.59%（41.76%）	-16.79%（54.12%）	17.45%（70.39%）	-2.10（12.55%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.77%（62.35%）	-25.73%（62.35%）	-17.66%（72.16%）	19.70%（70.39%）	-1.31（41.96%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.67%（81.57%）	-2.67%（81.57%）	-17.77%（87.65%）	18.96%（70.00%）	-0.14（80.98%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.69%（70.73%）	8.94%（70.73%）	-17.77%（89.41%）	18.05%（73.53%）	0.50（75.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.03%（75.62%）	8.93%（75.62%）	-17.77%（92.94%）	18.38%（75.49%）	0.49（83.58%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-2.67%（97.80%）	6.65%（98.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.94%（62.91%）	-11.94%（62.91%）	-20.17%（68.19%）	12.08%（80.96%）	-0.99（46.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.78%（82.65%）	15.78%（82.65%）	-15.48%（67.48%）	19.49%（63.72%）	0.81（85.54%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.94%（37.17%）	19.94%（37.17%）	-12.87%（61.18%）	17.06%（70.39%）	1.17（41.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	9.62	9.11	8.08	4.19
香港互联网	7.79	9.99	10.77	8.63
白色家电	4.9	6.59	6.52	5.7
香港电新	4.93	5.76	4.55	5.0
香港非银	5.69	6.94	6.44	6.55
电池环节	5.15	4.42	4.99	4.87
香港创新药	5.02	3.65	3.89	5.35
底盘轮胎及装饰	2.03	0.78	0.73	0.63
工业金属	1.35	4.73	5.45	4.94
香港电子	4.88	3.88	0.0	4.81
光通信	3.68	3.87	4.47	4.07
通用设备	2.7	3.21	3.02	2.19
能源设备服务	3.61	3.66	4.05	4.35
通信设备	3.03	2.62	2.46	3.01
香港硬件	0.0	2.36	3.02	2.95

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	4.87	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0981.HK	中芯国际	4.81	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
0700.HK	腾讯控股	4.63	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002353.SZ	杰瑞股份	4.35	机械	连续重仓5期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
600690.SH	海尔智家	4.3	家电	连续重仓9期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
300408.SZ	三环集团	4.14	电子	连续重仓3期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600487.SH	亨通光电	4.07	通信	连续重仓9期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
9988.HK	阿里巴巴-W	4.0	香港科技	连续重仓5期	5.33	-28.38	15.2	1.47
2628.HK	中国人寿	3.44	香港金地		-10.33	8.95	4.67	1.14
2269.HK	药明生物	3.35	香港医药	连续重仓9期	32.37	5.47	26.38	2.74
600522.SH	中天科技	3.01	通信	连续重仓9期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
0763.HK	中兴通讯	2.95	香港科技	连续重仓3期	-15.46	-28.38	21.65	1.31
002532.SZ	天山铝业	2.66	有色金属	连续重仓7期	7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
002078.SZ	太阳纸业	2.63	轻工制造	连续重仓5期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
3898.HK	时代电气	2.59	香港制造	连续重仓9期	-31.75	-21.31	11.79	1.15
000425.SZ	徐工机械	2.51	机械	连续重仓3期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
2423.HK	贝壳-W	2.43	香港金地	连续重仓2期	19.6	8.95	34.14	1.77
3969.HK	中国通号	2.41	香港制造	连续重仓9期	0.04	-21.31	8.34	0.65
688087.SH	英科再生	1.86	电力及公用事业	连续重仓5期	-19.06	-1.23	24.52	2.27	-1.5	32.3	12.15	9.05
3908.HK	中金公司	1.81	香港金地	连续重仓9期	-13.19	8.95	8.0	0.92

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.73	-3.87
交易收益		1.84
香港科技	16.39	-1.42	-8.68	-19.21
机械	9.52	-1.93	-20.29	-19.0
香港金地	9.5	0.55	5.84	11.72
通信	7.08	-3.6	-50.95	-33.35
香港周期	6.48	0.97	15.02	14.99
香港制造	5.73	-0.91	-15.78	-10.27
家电	5.7	0.4	6.94	1.47
香港医药	5.35	2.3	42.99	12.97
有色金属	4.95	0.74	14.96	-8.41
电力设备及新能源	4.88	-1.17	-23.96	-21.5
电子	4.75	-1.64	-34.51	-35.72
轻工制造	2.63	0.32	12.03	-1.11
香港消费	2.16	-0.32	-14.82	3.32
电力及公用事业	1.86	-0.12	-6.37	2.94
交通运输	1.55	0.0	0.22	9.37
非银行金融	1.48	0.19	12.62	-2.06
医药	1.07	-0.12	-11.49	8.34
汽车	0.63	0.06	8.92	-5.86
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化