国泰海通量化选股混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016466.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：胡崇海

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.83%（50.18%）	-8.20%（50.18%）	-26.44%（43.67%）	26.07%（44.94%）	-0.31（55.23%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.84%（31.65%）	-72.48%（31.65%）	-7.93%（32.59%）	43.31%（28.48%）	-1.67（38.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.23%（31.96%）	-75.07%（31.96%）	-14.11%（35.76%）	34.09%（30.06%）	-2.20（46.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.01%（41.77%）	-34.08%（41.77%）	-20.43%（39.87%）	27.58%（30.70%）	-1.24（50.95%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.46%（31.21%）	-40.00%（31.21%）	-26.44%（42.09%）	28.61%（39.56%）	-1.40（32.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.33%（46.62%）	-6.33%（46.62%）	-26.44%（43.99%）	24.59%（45.57%）	-0.26（51.50%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.98%（74.77%）	14.44%（74.77%）	-26.44%（43.99%）	22.78%（40.19%）	0.63（72.07%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	33.66%（62.29%）	10.22%（62.29%）	-26.44%（50.63%）	23.74%（35.76%）	0.43（56.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-9.94%（94.58%）	16.78%（83.13%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	8.34%（89.76%）	8.34%（89.76%）	-13.74%（81.32%）	13.85%（41.21%）	0.60（90.36%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.36%（54.40%）	7.36%（54.40%）	-21.91%（29.00%）	26.47%（33.77%）	0.28（54.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.57%（62.34%）	33.57%（62.34%）	-14.19%（22.38%）	19.95%（23.10%）	1.68（55.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	1.58	6.84	7.72	7.33
半导体设计	4.24	3.73	3.1	6.8
全国性银行	0.92	1.52	2.33	1.8
光通信	2.88	4.33	3.73	4.48
自动化设备	2.86	1.11	1.09	3.79
通用设备	3.48	2.06	2.01	3.22
创新药	1.46	1.6	1.73	3.59
工业金属	1.26	1.77	1.85	3.44
消费电子	2.47	2.2	1.4	1.39
医疗器械	3.25	2.77	3.07	1.97
SAAS	2.38	2.24	2.07	0.88
电网设备	1.5	1.84	1.74	2.91
铁路公路	0.91	1.2	1.66	1.76
电力燃气	0.92	1.25	2.51	1.51
航空航天兵装	1.8	2.38	2.34	1.27

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	3.32	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	2.48	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603259.SH	药明康德	1.06	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300223.SZ	君正股份	1.0	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300502.SZ	新易盛	1.0	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300475.SZ	香农芯创	0.91	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
300408.SZ	三环集团	0.87	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688256.SH	寒武纪	0.83	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300260.SZ	新莱应材	0.76	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
300489.SZ	光智科技	0.72	机械		-28.61	-22.85		60.15	-192.67	410.34	244.93	103.54
688110.SH	东芯股份	0.66	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300661.SZ	圣邦股份	0.64	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
300607.SZ	拓斯达	0.62	机械		-25.2	-22.85	166.51	6.77	159.23	9.23	11.76	8.86
688301.SH	奕瑞科技	0.6	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
301536.SZ	星宸科技	0.57	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
000048.SZ	京基智农	0.55	农林牧渔		-33.68	11.05		3.12	-179.86	115.2	22.92	16.31
688559.SH	海目星	0.55	机械		-53.97	-22.85		8.59	88.35	54.05	11.06
688456.SH	有研粉材	0.55	基础化工		-60.78	-26.22	160.99	11.46	36.15	106.86	50.53	28.28
300857.SZ	协创数据	0.54	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
601899.SH	紫金矿业	0.52	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.98	-14.0
交易收益		0.48
电子	18.65	-6.76	-36.27	-35.72
医药	10.3	0.42	4.05	8.34
机械	10.14	-2.44	-24.06	-19.0
电力设备及新能源	10.0	-2.43	-24.26	-21.5
基础化工	7.17	-1.27	-17.67	-18.2
通信	5.71	-2.14	-37.41	-33.35
计算机	4.13	-0.34	-8.18	-13.46
有色金属	3.28	0.07	2.21	-8.41
汽车	2.9	-0.29	-10.08	-5.86
电力及公用事业	2.72	0.19	7.13	2.94
银行	2.42	0.49	20.13	16.76
国防军工	2.38	-0.52	-21.92	-18.84
交通运输	2.16	0.29	13.4	9.37
建材	1.8	-0.37	-20.51	-25.34
非银行金融	1.53	-0.17	-11.22	-2.06
煤炭	1.33	0.29	21.73	18.67
石油石化	0.98	0.26	26.12	14.36
农林牧渔	0.95	-0.07	-7.11	15.44
建筑	0.82	0.08	9.23	-0.95
钢铁	0.74	0.06	7.83	-1.44
传媒	0.7	-0.01	-0.76	3.34
商贸零售	0.68	0.12	18.04	8.23
食品饮料	0.51	0.06	10.8	6.18
家电	0.49	-0.05	-9.4	1.47
轻工制造	0.41	-0.03	-7.19	-1.11
纺织服装	0.38	0.03	8.88	3.31
房地产	0.3	0.07	22.26	6.18
综合	0.29	-0.02	-7.63	5.25
消费者服务	0.09	-0.01	-8.45	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化