兴全合瑞混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016464.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：谢书英

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.34%（65.06%）	-6.42%（65.06%）	-23.31%（68.45%）	23.73%（62.57%）	-0.27（62.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.05%（60.78%）	-24.01%（60.78%）	-5.08%（51.69%）	38.07%（31.91%）	-0.63（65.36%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.18%（42.60%）	-67.47%（42.60%）	-12.87%（37.79%）	33.24%（27.27%）	-2.03（52.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.97%（42.25%）	-42.26%（42.25%）	-23.31%（32.62%）	25.70%（36.72%）	-1.64（50.80%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.15%（61.14%）	-33.11%（61.14%）	-23.31%（66.13%）	26.28%（60.07%）	-1.26（53.12%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.24%（70.41%）	-2.24%（70.41%）	-23.31%（68.45%）	22.49%（62.03%）	-0.10（70.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	32.21%（76.01%）	14.98%（76.01%）	-23.31%（68.81%）	22.12%（49.20%）	0.68（74.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	34.82%（76.48%）	10.54%（76.48%）	-23.31%（76.83%）	22.35%（49.55%）	0.47（74.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-4.83%（97.17%）	11.38%（94.13%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.66%（21.46%）	-17.66%（21.46%）	-25.98%（26.47%）	15.19%（29.49%）	-1.16（28.74%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.43%（73.91%）	7.43%（73.91%）	-16.13%（67.46%）	23.03%（48.45%）	0.32（72.02%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.80%（69.84%）	37.80%（69.84%）	-17.09%（12.66%）	21.32%（25.85%）	1.77（62.34%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	7.79	8.65	9.32	8.31
消费电子	9.04	8.48	3.27	6.41
香港电子	4.92	5.15	5.15	5.53
汽车智能化	6.72	8.81	7.26	5.7
香港地产	3.72	3.45	3.37	1.76
底盘轮胎及装饰	3.55	4.23	3.83	2.61
香港互联网	5.24	3.97	0.0	1.01
家居&服饰	2.94	8.98	10.6	7.75
香港创新药	5.16	3.82	3.49	3.98
化学制品	4.68	2.75	2.78	0.0
养殖业	0.0	2.09	2.11	3.29
PCB	6.31	0.0	0.0	0.0
全国性银行	1.32	1.49	2.04	0.0
储能	0.0	1.76	5.67	6.83
工业金属	0.42	1.25	2.62	9.85

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	7.75	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603115.SH	海星股份	7.46	基础化工		-57.78	-26.22	132.73	13.68	38.41	48.35	68.32	43.89
603268.SH	松发股份	6.43	机械	连续重仓4期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
002475.SZ	立讯精密	5.36	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603040.SH	新坐标	5.22	汽车	连续重仓4期	-35.19	-8.77	46.77	8.56	4.09	14.47	9.11	7.02
605117.SH	德业股份	4.69	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
600176.SH	中国巨石	4.69	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
9858.HK	优然牧业	4.49	香港消费	连续重仓2期	21.84	0.01	-25.99	1.02
1415.HK	高伟电子	4.02	香港科技	连续重仓9期	-7.67	-28.38	13.3	3.61
002311.SZ	海大集团	3.29	农林牧渔	连续重仓3期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
300308.SZ	中际旭创	3.05	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601886.SH	江河集团	3.0	建筑	连续重仓3期	54.76	-5.13	14.71	1.3	12.39	25.29	11.16	7.49
002138.SZ	顺络电子	2.15	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
300274.SZ	阳光电源	2.14	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688376.SH	美埃科技	1.94	机械	连续重仓3期	-58.9	-22.85	141.88	8.12	-45.99	91.01	23.51	17.86
1801.HK	信达生物	1.93	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
002379.SZ	宏桥控股	1.84	有色金属		-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
603997.SH	继峰股份	1.67	汽车	连续重仓9期	-4.99	-8.77	31.3	2.85	242.63	37.21	28.2	17.17
0981.HK	中芯国际	1.51	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
000683.SZ	博源化工	1.35	基础化工		-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.1	-10.52
交易收益		-0.34
电力设备及新能源	14.63	-4.25	-29.06	-21.5
电子	10.84	-3.64	-33.62	-35.72
基础化工	9.36	-3.64	-38.91	-18.2
机械	8.39	1.91	22.74	-19.0
汽车	8.31	-1.79	-21.52	-5.86
香港科技	6.54	-0.96	-14.61	-19.21
香港消费	4.8	2.06	42.95	3.32
建材	4.69	-2.21	-47.08	-25.34
香港医药	3.98	0.38	9.55	12.97
农林牧渔	3.29	-0.12	-3.65	15.44
通信	3.05	-1.19	-38.95	-33.35
建筑	3.0	1.97	65.8	-0.95
有色金属	2.99	0.63	21.05	-8.41
非银行金融	2.21	0.2	8.88	-2.06
香港金地	1.76	0.09	4.86	11.72
轻工制造	1.32	0.18	13.97	-1.11
电力及公用事业	1.09	-0.17	-15.95	2.94
医药	0.61	0.04	6.1	8.34
房地产	0.43	0.1	24.37	6.18
香港周期	0.43	0.26	62.03	14.99
香港制造	0.34	-0.04	-10.64	-10.27
交通运输	0.03	0.01	27.56	9.37
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
计算机	0.0	-0.0	-29.71	-13.46
传媒	0.0	-0.0	-7.32	3.34
家电	0.0	0.0	17.1	1.47
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化