中泰研究精选6个月持有股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016444.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：李玉刚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.72%（97.11%）	9.41%（97.11%）	-9.08%（98.73%）	12.91%（96.52%）	0.73（98.56%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.43%（99.05%）	295.33%（99.05%）	-0.31%（99.05%）	9.36%（88.92%）	31.56（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.95%（99.37%）	75.73%（99.37%）	-2.80%（97.15%）	12.67%（89.24%）	5.97（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.44%（96.84%）	9.99%（96.84%）	-5.11%（93.04%）	11.02%（91.14%）	0.91（96.84%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.31%（93.29%）	-2.60%（93.29%）	-9.08%（97.15%）	11.97%（98.10%）	-0.22（93.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.54%（96.99%）	9.54%（96.99%）	-9.08%（98.73%）	12.65%（93.99%）	0.75（98.87%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.75%（54.05%）	9.89%（54.05%）	-9.25%（98.73%）	12.84%（88.92%）	0.77（83.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.50%（34.29%）	6.45%（34.29%）	-19.54%（74.05%）	15.79%（84.18%）	0.41（52.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-4.07%（97.59%）	10.35%（96.39%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.15%（24.10%）	-14.15%（24.10%）	-21.25%（31.32%）	11.73%（82.97%）	-1.21（8.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.94%（51.65%）	6.94%（51.65%）	-19.54%（38.10%）	20.78%（67.97%）	0.33（59.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.60%（14.72%）	12.60%（14.72%）	-6.85%（83.03%）	12.54%（80.51%）	1.00（16.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	10.08	11.51	11.9	10.75
半导体设计	9.03	9.48	16.53	8.23
全国性银行	9.46	8.21	10.08	9.73
农化工	11.04	6.89	6.38	6.71
建筑	5.08	4.73	5.07	5.58
印刷造纸	4.96	4.75	4.4	5.54
白色家电	3.93	3.47	2.79	2.87
玻璃	6.64	5.15	0.0	0.0
化学制品	3.52	4.65	0.0	4.83
旅游&服务	2.01	3.26	4.48	0.34
纺织制造	4.24	1.67	1.35	2.12
物流	0.46	4.08	4.95	4.87
石油开采炼化	0.0	1.07	0.0	0.0
小家电	2.83	2.24	1.8	2.79
底盘轮胎及装饰	0.0	4.73	3.8	6.39

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601668.SH	中国建筑	5.58	建筑	连续重仓9期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
002078.SZ	太阳纸业	5.54	轻工制造	连续重仓9期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
688484.SH	南芯科技	5.53	电子	连续重仓2期	-44.79	-41.11	135.38	5.94	-68.33	-6.94	32.49	18.71
600426.SH	华鲁恒升	5.3	基础化工	连续重仓9期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
600660.SH	福耀玻璃	5.21	汽车	连续重仓3期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
000568.SZ	泸州老窖	5.12	食品饮料	连续重仓7期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
600036.SH	招商银行	5.0	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600153.SH	建发股份	4.87	交通运输	连续重仓3期	7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
600309.SH	万华化学	4.83	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600519.SH	贵州茅台	4.8	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601939.SH	建设银行	4.73	银行	连续重仓7期	19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
000333.SZ	美的集团	2.87	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002032.SZ	苏泊尔	2.79	家电	连续重仓9期	5.51	1.05	15.05	6.87	-9.78	2.87	3.26	1.59
001979.SZ	招商蛇口	2.62	房地产	连续重仓3期	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
300470.SZ	中密控股	2.14	机械	连续重仓9期	-3.33	-22.85	16.87	2.1	-18.14	16.73	5.3	4.26
002003.SZ	伟星股份	2.12	纺织服装	连续重仓9期	38.84	-1.91	15.71	2.38	5.29	3.98	7.43	4.84
002311.SZ	海大集团	1.99	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
688536.SH	思瑞浦	1.82	电子	连续重仓9期	-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
600060.SH	海信视像	1.62	家电	连续重仓9期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
600486.SH	扬农化工	1.41	基础化工	连续重仓9期	5.53	-26.22	16.29	1.78	2.02	21.38	10.49	6.4

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.3	3.45
交易收益		-0.01
基础化工	11.54	0.79	6.87	-18.2
食品饮料	10.75	0.17	1.62	6.18
银行	9.73	1.77	18.15	16.76
电子	8.23	-3.15	-38.29	-35.72
家电	7.29	0.4	5.45	1.47
汽车	6.39	0.55	8.59	-5.86
建筑	5.58	0.35	6.31	-0.95
轻工制造	5.54	0.67	12.03	-1.11
交通运输	5.21	0.65	12.38	9.37
房地产	2.62	0.55	20.93	6.18
机械	2.14	-0.11	-5.0	-19.0
纺织服装	2.12	0.8	38.0	3.31
农林牧渔	1.99	-0.07	-3.65	15.44
建材	1.19	0.09	7.18	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化