大成消费机遇混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016287.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：黄涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.62%（23.33%）	-23.21%（23.33%）	-27.80%（48.82%）	18.99%（73.73%）	-1.22（9.02%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.66%（78.04%）	154.56%（78.04%）	-2.38%（63.14%）	24.50%（54.51%）	6.31（70.95%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.57%（55.29%）	-34.56%（55.29%）	-8.98%（52.75%）	22.65%（57.06%）	-1.53（51.68%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.53%（32.16%）	-43.71%（32.16%）	-19.91%（41.57%）	17.95%（67.45%）	-2.44（3.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.69%（29.61%）	-41.90%（29.61%）	-27.64%（40.00%）	18.56%（74.31%）	-2.26（1.37%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.13%（18.24%）	-23.13%（18.24%）	-27.80%（50.59%）	18.24%（73.53%）	-1.27（7.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-11.94%（13.30%）	-6.16%（13.30%）	-32.63%（36.86%）	18.55%（70.59%）	-0.33（10.64%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.70%（19.40%）	-3.01%（19.40%）	-32.63%（38.63%）	19.07%（70.98%）	-0.16（17.16%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-2.05%（98.08%）	7.29%（97.80%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.98%（62.64%）	-11.98%（62.64%）	-22.75%（57.11%）	13.24%（68.19%）	-0.90（53.02%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.74%（43.86%）	3.74%（43.86%）	-17.61%（48.67%）	20.43%（54.87%）	0.18（46.02%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.33%（14.60%）	10.33%（14.60%）	-14.55%（45.69%）	18.81%（58.24%）	0.55（13.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	18.74	17.7	14.31	4.64
白色家电	0.0	3.6	3.62	2.89
摩托及商用车	10.2	15.96	14.89	9.54
香港家电家居	5.29	8.17	7.42	8.93
印刷造纸	2.94	0.0	0.0	2.0
香港汽车	6.57	6.17	6.49	2.45
物流	9.68	7.73	6.88	3.2
电池环节	5.05	5.64	5.88	4.82
游戏影视	6.99	7.11	7.24	5.59
消费电子	7.38	4.05	2.97	0.39
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
家居&服饰	2.19	1.58	1.16	0.25
香港电信	6.41	0.0	0.0	0.0
商贸	0.0	0.0	0.0	2.06
香港软件	5.58	5.42	3.58	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1070.HK	TCL电子	7.97	香港消费	连续重仓5期	26.84	0.01	12.06	1.69
002602.SZ	世纪华通	5.59	传媒	连续重仓4期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
301345.SZ	涛涛车业	4.79	汽车	连续重仓3期	-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
300750.SZ	宁德时代	4.7	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
2689.HK	玖龙纸业	4.33	香港制造		-30.82	-21.31	8.88	0.62
603129.SH	春风动力	4.29	汽车	连续重仓4期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
300972.SZ	万辰集团	3.87	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
0700.HK	腾讯控股	3.57	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600233.SH	圆通速递	3.2	交通运输	连续重仓7期	10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
000338.SZ	潍柴动力	3.17	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
1347.HK	华虹宏力	2.98	香港科技	连续重仓2期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
000333.SZ	美的集团	2.89	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
603950.SH	长源东谷	2.76	汽车		-49.15	-8.77	69.43	8.96	30.98	8.46	14.35	11.81
1888.HK	建滔积层板	2.58	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
0175.HK	吉利汽车	2.45	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
2507.HK	西锐	2.08	香港制造		16.02	-21.31	11.41	1.79
301078.SZ	孩子王	2.06	商贸零售		-0.32	1.8	27.12	2.01	33.33	36.64	19.13	12.76
605377.SH	华旺科技	2.0	轻工制造		-15.25	-7.89	20.28	1.34	-23.54	20.79	5.95	5.02
301362.SZ	民爆光电	1.83	电子		-53.56	-41.11	183.48	11.18	-36.86	75.39	62.4	24.14
0981.HK	中芯国际	1.7	香港科技	连续重仓2期	-47.36	-28.38	141.3	4.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.71	-8.98
交易收益		-2.65
汽车	17.15	-1.8	-10.51	-5.86
香港科技	12.34	-3.61	-29.24	-19.21
香港消费	9.53	2.6	27.28	3.32
香港制造	8.86	-0.75	-8.43	-10.27
传媒	5.59	-0.15	-2.72	3.34
电力设备及新能源	4.7	-1.13	-23.96	-21.5
农林牧渔	3.87	-0.28	-7.14	15.44
电子	3.49	-1.35	-38.67	-35.72
家电	3.41	0.1	2.98	1.47
交通运输	3.2	0.53	16.43	9.37
轻工制造	2.26	-0.2	-8.78	-1.11
商贸零售	2.06	0.06	3.09	8.23
食品饮料	1.16	0.07	6.31	6.18
通信	1.01	-0.39	-38.95	-33.35
建材	0.09	-0.04	-47.08	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化