华泰保兴鑫成优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016274.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：赵旭照

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.79%（48.86%）	-4.56%（48.86%）	-18.16%（48.86%）	14.63%（70.57%）	-0.31（46.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.38%（92.86%）	290.49%（92.86%）	-1.14%（59.43%）	13.59%（52.00%）	21.38（88.99%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.85%（96.86%）	94.07%（96.86%）	-2.54%（86.57%）	13.60%（59.71%）	6.92（97.69%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.99%（89.14%）	12.33%（89.14%）	-4.63%（85.43%）	11.27%（68.86%）	1.09（89.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.80%（68.57%）	-7.48%（68.57%）	-13.53%（56.57%）	14.58%（67.43%）	-0.51（66.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-0.42%（58.57%）	-0.42%（58.57%）	-18.16%（48.86%）	13.90%（72.00%）	-0.03（58.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.47%（43.20%）	5.10%（43.20%）	-18.16%（52.57%）	13.31%（78.57%）	0.38（47.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.49%（25.57%）	1.48%（25.57%）	-24.11%（39.43%）	16.11%（61.71%）	0.09（27.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-0.14%（99.66%）	0.31%（99.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.29%（46.08%）	-12.29%（46.08%）	-16.97%（64.74%）	9.63%（92.95%）	-1.28（21.16%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.42%（20.83%）	-1.42%（20.83%）	-21.56%（21.28%）	21.00%（36.44%）	-0.07（19.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.55%（42.57%）	14.55%（42.57%）	-8.47%（61.43%）	11.85%（76.57%）	1.23（48.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	9.62	9.2	8.92	8.07
白色家电	4.64	5.31	5.69	7.72
工程机械	7.92	7.06	5.18	6.41
白酒	3.91	4.66	7.38	4.1
保险	3.56	5.93	4.84	5.61
医疗器械	3.06	3.52	3.81	8.29
物流	0.56	3.86	6.03	6.52
非白酒	1.27	1.94	3.16	3.06
化学制品	4.18	3.86	1.1	3.06
养殖业	2.57	2.92	5.13	7.04
食品	2.44	3.19	3.45	3.97
创新药	1.29	2.45	2.02	1.42
电池环节	1.67	1.89	2.04	2.19
工业金属	3.68	2.56	0.0	0.0
住宅开发	1.5	1.1	2.55	1.56

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600036.SH	招商银行	5.27	银行	连续重仓8期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600519.SH	贵州茅台	4.1	食品饮料	连续重仓8期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002352.SZ	顺丰控股	3.91	交通运输	连续重仓3期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
601601.SH	中国太保	3.26	非银行金融	连续重仓8期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
600309.SH	万华化学	3.06	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
000333.SZ	美的集团	2.94	家电	连续重仓8期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002714.SZ	牧原股份	2.9	农林牧渔	连续重仓3期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
000651.SZ	格力电器	2.76	家电	连续重仓8期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600887.SH	伊利股份	2.64	食品饮料	连续重仓3期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
688271.SH	联影医疗	2.57	医药		11.13	3.57	43.95	3.8	35.02	38.79	19.9	14.77
603298.SH	杭叉集团	2.35	机械		-5.87	-22.85	14.04	2.71	7.2	6.08	7.13	5.19
601318.SH	中国平安	2.35	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600031.SH	三一重工	2.33	机械	连续重仓7期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
002078.SZ	太阳纸业	2.28	轻工制造	连续重仓7期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
300750.SZ	宁德时代	2.19	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600690.SH	海尔智家	2.02	家电	连续重仓3期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
001965.SZ	招商公路	1.9	交通运输	连续重仓7期	15.12	4.96	13.44	0.89	-7.93	5.72	1.77	1.62
603713.SH	密尔克卫	1.76	交通运输	连续重仓3期	-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
000425.SZ	徐工机械	1.74	机械	连续重仓7期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
002597.SZ	金禾实业	1.69	基础化工		9.2	-26.22	55.4	1.43	-58.3	61.18	13.09	7.0

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.24	5.42
交易收益		-1.36
食品饮料	11.12	0.9	8.14	6.18
医药	9.71	0.78	8.07	8.34
家电	9.3	0.91	9.76	1.47
交通运输	9.29	0.27	2.96	9.37
银行	8.07	1.5	18.63	16.76
机械	7.82	-0.33	-4.25	-19.0
基础化工	6.28	0.46	7.33	-18.2
非银行金融	5.61	0.73	13.09	-2.06
农林牧渔	5.35	0.95	17.79	15.44
轻工制造	4.35	0.41	9.53	-1.11
电力设备及新能源	2.94	-0.6	-20.52	-21.5
房地产	2.11	0.43	20.52	6.18
建材	1.41	-0.11	-7.96	-25.34
传媒	1.02	0.07	6.64	3.34
汽车	0.99	0.03	3.12	-5.86
电子	0.76	0.03	3.6	-35.72
国防军工	0.69	-0.19	-27.73	-18.84
通信	0.58	0.1	16.77	-33.35
煤炭	0.55	0.15	27.09	18.67
纺织服装	0.5	0.19	38.0	3.31
钢铁	0.42	0.01	2.02	-1.44
石油石化	0.36	0.1	26.71	14.36
有色金属	0.02	-0.01	-39.02	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化