华夏景气成长一年持有混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：016252.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：彭海伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.11%（43.14%）	-15.62%（43.14%）	-38.34%（19.61%）	38.39%（8.43%）	-0.41（64.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.20%（16.27%）	-75.07%（16.27%）	-8.41%（19.02%）	56.78%（12.55%）	-1.32（26.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.14%（16.27%）	-83.11%（16.27%）	-17.04%（18.04%）	45.97%（11.37%）	-1.81（42.01%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.25%（39.22%）	-37.60%（39.22%）	-25.83%（22.35%）	39.57%（8.24%）	-0.95（68.82%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-32.40%（10.98%）	-54.44%（10.98%）	-38.34%（17.84%）	41.84%（12.75%）	-1.30（42.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.66%（45.69%）	-13.66%（45.69%）	-38.34%（19.61%）	36.10%（8.63%）	-0.38（64.31%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.32%（68.07%）	8.31%（68.07%）	-38.34%（21.57%）	31.97%（8.24%）	0.26（55.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.28%（74.88%）	8.71%（74.88%）	-38.34%（22.16%）	30.10%（7.65%）	0.29（64.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-22.96%（56.14%）	11.16%（85.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.45%（80.72%）	14.45%（80.72%）	-20.52%（28.10%）	27.03%（16.15%）	0.53（74.22%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.75%（70.35%）	33.75%（70.35%）	-23.28%（2.35%）	27.17%（9.80%）	1.24（47.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	10.8	20.03	17.4	23.14
香港互联网	19.19	15.77	6.55	6.28
环保综合	8.7	6.92	2.93	3.0
香港医疗服务	8.75	6.41	0.0	0.0
香港创新药	14.34	6.38	8.61	2.4
建筑	0.0	0.0	2.37	0.0
香港软件	0.0	1.37	0.0	0.0
香港电新	2.54	0.0	0.0	0.0
家居&服饰	3.25	2.69	4.29	3.23
半导体设备	0.0	0.0	0.0	0.0
安防	1.5	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.0	0.0	9.31	8.84
工业金属	3.12	2.34	2.9	6.12
住宅开发	0.0	2.01	5.32	8.9
香港电信	0.0	0.0	1.59	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688257.SH	新锐股份	9.39	机械	连续重仓7期	-64.71	-22.85	73.36	13.8	276.16	119.96	49.01	38.99
600641.SH	先导基电	8.9	房地产	连续重仓3期	-10.94	-3.76		4.55	-80.5	51.69	24.88	26.55
6869.HK	长飞光纤光缆	8.84	香港科技	连续重仓2期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
600353.SH	旭光电子	4.73	电子		-49.41	-41.11	229.33	20.21	53.52	32.17	32.71	25.21
688478.SH	晶升股份	4.46	电子		-59.39	-41.11		8.17	-443.7	716.83	190.24	148.27
300331.SZ	苏大维格	3.77	电子		-53.27	-41.11		11.99	100.93
002899.SZ	英派斯	3.23	轻工制造	连续重仓7期	-9.77	-7.89	50.5	1.83	-38.86	23.01	14.47	8.72
000962.SZ	东方钽业	3.1	有色金属	连续重仓5期	-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
603045.SH	福达合金	3.02	电力设备及新能源		-46.07	-28.69	32.86	7.84	1057.65	473.47	153.62	80.12
300667.SZ	必创科技	2.87	电子		-18.12	-41.11		3.38	39.9
9988.HK	阿里巴巴-W	2.53	香港科技	连续重仓4期	5.33	-28.38	15.2	1.47
0700.HK	腾讯控股	2.48	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2228.HK	晶泰控股	2.4	香港医药	连续重仓5期	-20.98	5.47	240.29	3.17
920839.BJ		2.27			2.18		26.3	4.96
688418.SH	震有科技	2.16	通信		-47.28	-42.7		11.33	-435.74	885.38	108.64	96.9
688337.SH	普源精电	2.14	机械		-50.19	-22.85	137.76	4.68	6.09	30.42	27.54	20.14
300223.SZ	君正股份	2.13	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
301068.SZ	大地海洋	2.04	电力及公用事业		-11.38	-1.23		4.18	699.69	1752.64	206.68	99.21
688433.SH	华曙高科	1.88	机械		-30.64	-22.85	556.25	16.92	87.9	146.34	94.88	45.48
300445.SZ	康斯特	1.87	机械		-14.02	-22.85	38.12	3.42	3.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.23	-24.26
交易收益		-2.07
机械	20.59	-7.83	-38.02	-19.0
电子	19.29	-8.16	-42.3	-35.72
香港科技	16.76	-2.7	-16.11	-19.21
房地产	8.9	1.07	12.04	6.18
电力设备及新能源	4.18	-1.32	-31.46	-21.5
基础化工	4.0	-0.02	-0.49	-18.2
通信	3.88	-1.32	-34.13	-33.35
轻工制造	3.23	-0.22	-6.7	-1.11
有色金属	3.2	-1.34	-41.91	-8.41
香港医药	2.4	-0.21	-8.69	12.97
电力及公用事业	2.04	0.07	3.59	2.94
钢铁	1.86	0.01	0.5	-1.44
计算机	0.89	-0.23	-26.15	-13.46
汽车	0.01	-0.0	-14.76	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化