银华创新动力优选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.41%（35.22%）	-17.15%（35.22%）	-56.08%（21.01%）	53.87%（18.41%）	-0.32（39.42%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.50%（40.87%）	-94.41%（40.87%）	-16.25%（39.86%）	65.64%（56.67%）	-1.44（23.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-23.44%（34.78%）	-95.56%（34.78%）	-28.36%（35.80%）	52.01%（52.61%）	-1.84（29.75%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.02%（45.22%）	-67.95%（45.22%）	-39.94%（39.71%）	49.99%（32.61%）	-1.36（64.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-35.71%（34.35%）	-58.82%（34.35%）	-56.08%（20.72%）	62.45%（15.22%）	-0.94（62.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.97%（44.93%）	-7.97%（44.93%）	-56.08%（21.01%）	50.85%（17.83%）	-0.16（47.39%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.41%（23.43%）	7.43%（23.43%）	-56.08%（21.01%）	42.29%（29.57%）	0.18（21.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	21.39%（24.84%）	6.72%（24.84%）	-56.08%（21.01%）	37.95%（39.86%）	0.18（23.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-29.98%（39.49%）	19.06%（62.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.83%（27.65%）	1.83%（27.65%）	-21.13%（57.46%）	28.51%（65.44%）	0.06（26.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.56%（34.56%）	38.56%（34.56%）	-23.04%（35.51%）	32.26%（43.19%）	1.20（28.21%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	17.27	21.37	23.68	27.01
半导体设计	7.32	11.83	14.93	9.56
香港电子	6.69	7.06	3.7	14.55
PCB	7.27	9.34	3.71	13.6
电池环节	4.96	1.33	14.45	2.5
航空航天兵装	0.91	0.0	0.0	0.0
光伏	2.53	1.44	1.48	0.0
电网设备	1.69	2.42	2.49	1.36
半导体封测	0.98	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.61	7.62	7.83	0.0
计算机设备	6.6	0.0	0.0	0.0
通信设备	1.07	0.0	0.0	4.75
汽车智能化	1.17	2.49	4.89	0.0
显示面板	6.86	3.82	0.0	0.0
香港互联网	1.01	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.7	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
1888.HK	建滔积层板	7.33	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300394.SZ	天孚通信	6.85	通信	连续重仓4期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
0148.HK	建滔集团	6.24	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
603986.SH	兆易创新	6.17	电子	连续重仓4期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
603186.SH	华正新材	6.08	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
000636.SZ	风华高科	5.13	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300502.SZ	新易盛	4.99	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300408.SZ	三环集团	4.96	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600522.SH	中天科技	4.75	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
600105.SH	永鼎股份	4.57	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
6869.HK	长飞光纤光缆	4.4	香港科技		-55.68	-28.38	162.99	13.83
688630.SH	芯碁微装	2.88	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
002436.SZ	兴森科技	2.32	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
301150.SZ	中一科技	2.14	电子		-48.95	-41.11	146.65	5.67	1412.86	353.89	444.68	140.49
600487.SH	亨通光电	1.89	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688008.SH	澜起科技	1.78	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688808.SH		1.76	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688020.SH	方邦股份	1.72	电子		-62.96	-41.11		15.63	0.83	101.75	14.3	25.92
002916.SZ	深南电路	1.72	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.54	-35.92
交易收益		-1.05
电子	40.0	-13.25	-33.13	-35.72
通信	31.76	-12.59	-39.63	-33.35
香港科技	18.95	-8.82	-46.56	-19.21
机械	1.76	-0.2	-11.42	-19.0
有色金属	0.03	-0.0	-8.25	-8.41
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
基础化工	0.01	-0.0	-32.73	-18.2
交通运输	0.01	0.0	11.27	9.37
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95