工银恒嘉一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015973.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：柯政

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.58%（85.92%）	1.91%（85.92%）	-25.27%（61.85%）	24.75%（55.97%）	0.08（86.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.95%（62.57%）	-22.02%（62.57%）	-2.99%（80.04%）	19.97%（81.11%）	-1.10（54.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.63%（60.96%）	-55.11%（60.96%）	-8.61%（72.37%）	18.87%（81.82%）	-2.92（14.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.75%（68.63%）	-30.37%（68.63%）	-14.93%（80.04%）	17.04%（82.71%）	-1.78（39.75%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.40%（74.15%）	-26.83%（74.15%）	-25.27%（59.89%）	25.91%（61.85%）	-1.04（75.40%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.81%（86.99%）	3.81%（86.99%）	-25.27%（61.85%）	23.59%（54.90%）	0.16（85.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	39.48%（85.53%）	18.10%（85.53%）	-25.27%（62.21%）	20.48%（64.53%）	0.88（89.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.06%（66.35%）	8.94%（66.35%）	-25.27%（68.63%）	19.72%（77.36%）	0.45（70.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-22.70%（47.64%）	13.85%（49.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.60%（16.26%）	-4.60%（16.26%）	-16.78%（61.43%）	18.31%（85.01%）	-0.25（13.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.41%（67.09%）	36.41%（67.09%）	-10.70%（80.57%）	17.08%（70.23%）	2.13（80.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.78	12.56	10.04	4.5
电池环节	4.25	4.25	5.81	2.21
全国性银行	0.14	1.2	1.31	0.0
区域性银行	1.08	1.1	1.96	2.74
消费电子	4.24	2.41	3.08	1.49
摩托及商用车	2.72	3.09	3.04	2.46
半导体设备	2.06	2.86	2.81	9.79
电网设备	4.51	3.54	3.16	1.7
香港创新药	5.61	1.8	1.2	0.51
通用设备	4.09	3.25	3.2	4.35
香港互联网	5.31	2.58	0.82	0.55
香港银行	1.88	0.24	3.77	0.0
香港公用	0.45	0.31	0.19	0.02
工程机械	2.74	5.45	5.22	0.89
白色家电	0.68	1.81	0.25	0.17

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300408.SZ	三环集团	3.1	电子	连续重仓3期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002409.SZ	雅克科技	2.91	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
688120.SH	华海清科	2.44	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002273.SZ	水晶光电	2.29	电子		-35.38	-41.11	41.18	4.97	8.35	20.14	13.05	11.14
0981.HK	中芯国际	2.13	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600105.SH	永鼎股份	2.07	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688361.SH	中科飞测	1.92	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
002138.SZ	顺络电子	1.76	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688627.SH	精智达	1.72	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
000962.SZ	东方钽业	1.69	有色金属	连续重仓3期	-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
688019.SH	安集科技	1.6	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300623.SZ	捷捷微电	1.59	电子		-36.3	-41.11	80.48	6.23	4.28	44.66	23.04	15.17
300666.SZ	江丰电子	1.54	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
300502.SZ	新易盛	1.53	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	1.53	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002371.SZ	北方华创	1.45	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0522.HK	ASMPT	1.43	香港科技		-48.74	-28.38	93.41	5.88
000657.SZ	中钨高新	1.39	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
600183.SH	生益科技	1.24	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600674.SH	川投能源	1.22	电力及公用事业	连续重仓2期	25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.29	-18.23
交易收益		5.6
电子	36.43	-13.25	-36.37	-35.72
机械	9.27	-3.04	-32.84	-19.0
通信	7.53	-3.04	-40.44	-33.35
基础化工	6.2	-1.7	-27.48	-18.2
有色金属	4.99	-1.06	-21.34	-8.41
香港科技	4.22	-1.25	-29.71	-19.21
汽车	3.54	-0.23	-6.49	-5.86
电力设备及新能源	3.54	-0.89	-25.13	-21.5
银行	2.74	0.56	20.32	16.76
电力及公用事业	2.53	0.61	23.92	2.94
医药	2.51	0.16	6.48	8.34
建材	1.41	-0.64	-45.46	-25.34
煤炭	1.17	0.25	21.35	18.67
轻工制造	1.06	-0.27	-25.6	-1.11
非银行金融	0.97	-0.07	-6.71	-2.06
香港金地	0.78	-0.02	-3.12	11.72
计算机	0.78	-0.13	-16.51	-13.46
消费者服务	0.7	0.02	2.15	10.09
建筑	0.69	0.03	4.75	-0.95
香港周期	0.69	0.11	15.66	14.99
香港医药	0.51	0.08	15.24	12.97
国防军工	0.51	-0.12	-24.49	-18.84
农林牧渔	0.37	-0.01	-3.65	15.44
纺织服装	0.35	0.1	28.62	3.31
家电	0.2	0.01	4.85	1.47
香港制造	0.14	-0.01	-4.66	-10.27
交通运输	0.14	0.01	9.93	9.37
传媒	0.12	-0.02	-13.07	3.34
商贸零售	0.1	0.01	14.37	8.23
食品饮料	0.06	0.0	3.49	6.18
钢铁	0.01	-0.0	-26.18	-1.44
综合	0.0	-0.0	-28.08	5.25
香港消费	0.0	0.0	13.56	3.32
石油石化	0.0	-0.0	-7.11	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化