华泰柏瑞景气驱动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015970.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：刘腾飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.18%（52.56%）	-15.71%（52.56%）	-43.66%（55.56%）	39.73%（55.98%）	-0.40（52.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.78%（60.04%）	-63.32%（60.04%）	-8.03%（58.97%）	50.96%（49.79%）	-1.24（54.31%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.88%（59.62%）	-79.98%（59.62%）	-16.73%（57.05%）	38.41%（53.63%）	-2.08（44.30%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.68%（54.27%）	-53.65%（54.27%）	-31.26%（48.93%）	34.99%（54.70%）	-1.53（46.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-31.89%（47.65%）	-53.76%（47.65%）	-43.66%（54.06%）	46.98%（45.51%）	-1.14（43.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.17%（52.35%）	-10.17%（52.35%）	-43.66%（55.56%）	37.60%（55.13%）	-0.27（51.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.11%（62.61%）	13.63%（62.61%）	-43.66%（55.77%）	32.96%（47.86%）	0.41（63.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	39.02%（70.97%）	11.69%（70.97%）	-43.66%（56.20%）	30.54%（51.28%）	0.38（71.89%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-1.19%（99.25%）	3.21%（99.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.91%（89.28%）	-4.91%（89.28%）	-12.29%（93.47%）	13.52%（79.95%）	-0.36（85.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.43%（82.21%）	10.43%（82.21%）	-18.21%（69.98%）	25.75%（53.13%）	0.40（83.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	49.20%（69.11%）	49.20%（69.11%）	-19.21%（35.04%）	27.97%（35.04%）	1.76（63.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	9.91	10.19	14.05	0.0
香港互联网	10.13	9.81	3.97	4.78
光通信	17.87	16.89	8.55	10.87
半导体设计	5.1	4.59	4.69	8.26
香港电子	6.06	3.03	0.0	9.81
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	3.03	2.86	2.5	0.0
整车	0.75	0.0	0.0	0.0
医疗器械	3.26	2.66	2.47	0.0
香港硬件	0.7	2.33	1.59	0.01
电网设备	0.49	1.71	2.4	3.28
香港创新药	5.57	1.8	1.12	0.0
行业应用软件	3.99	0.0	0.01	0.0
储能	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.01	0.0	0.0	13.09

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	6.37	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	5.88	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300502.SZ	新易盛	5.45	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	5.41	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600183.SH	生益科技	5.17	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
0700.HK	腾讯控股	4.78	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688082.SH	盛美上海	4.77	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
1888.HK	建滔积层板	3.93	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
002371.SZ	北方华创	3.84	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002484.SZ	江海股份	3.62	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
301031.SZ	中熔电气	3.45	电子		-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
300408.SZ	三环集团	3.42	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300001.SZ	特锐德	3.28	电力设备及新能源		-17.0	-28.69	31.94	4.73	27.91	16.52	15.65	10.16
603061.SH	金海通	3.16	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
600549.SH	厦门钨业	2.91	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600584.SH	长电科技	2.87	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
002156.SZ	通富微电	2.34	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
002475.SZ	立讯精密	2.03	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002931.SZ	锋龙股份	1.9	机械		-44.12	-22.85	840.68	15.79	-72.15
688702.SH	盛科通信	1.9	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.01	-33.05
交易收益		-2.71
电子	53.58	-18.48	-34.49	-35.72
香港科技	14.6	-4.14	-28.33	-19.21
通信	10.87	-4.24	-38.98	-33.35
机械	4.55	-1.58	-34.65	-19.0
电力设备及新能源	3.28	-0.43	-13.11	-21.5
有色金属	2.92	-1.43	-48.92	-8.41
医药	0.16	-0.04	-25.17	8.34
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-19.59	-5.86
基础化工	0.01	-0.0	-35.42	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化