华夏磐润两年定开混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015697.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张城源

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.82%（59.54%）	-8.19%（59.54%）	-25.90%（59.54%）	30.60%（22.64%）	-0.27（62.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.89%（29.41%）	-64.32%（29.41%）	-9.02%（17.11%）	45.54%（20.68%）	-1.41（40.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.54%（27.09%）	-76.09%（27.09%）	-16.27%（18.54%）	36.69%（18.72%）	-2.07（50.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.63%（79.68%）	-23.75%（79.68%）	-20.13%（51.52%）	30.63%（19.25%）	-0.78（90.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.49%（60.25%）	-33.68%（60.25%）	-25.90%（57.93%）	32.32%（30.48%）	-1.04（74.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.91%（45.63%）	-8.91%（45.63%）	-25.90%（59.54%）	28.85%（22.28%）	-0.31（51.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	47.47%（90.84%）	21.44%（90.84%）	-25.90%（60.07%）	28.15%（10.70%）	0.76（80.95%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.82%（47.80%）	5.95%（47.80%）	-43.04%（5.17%）	32.13%（0.89%）	0.19（36.33%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-4.31%（97.98%）	9.30%（96.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	4.12%（94.74%）	4.12%（94.74%）	-14.58%（85.26%）	16.16%（20.98%）	0.25（94.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.21%（3.78%）	-13.21%（3.78%）	-41.17%（0.18%）	40.27%（0.18%）	-0.33（9.26%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.34%（85.37%）	44.34%（85.37%）	-18.17%（7.49%）	25.46%（3.57%）	1.74（60.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
塑料	3.52	4.86	6.08	1.92
工业金属	8.66	4.69	4.09	3.12
电子化学品	4.92	3.97	3.54	5.91
汽车智能化	3.54	3.82	4.54	1.39
SAAS	0.0	4.29	3.72	2.79
航空航天兵装	3.86	5.13	2.88	3.7
半导体材料	1.06	6.47	6.71	8.9
行业应用软件	0.0	4.37	3.79	3.03
家居&服饰	2.94	1.54	2.0	2.0
通用设备	1.42	2.76	3.6	1.95
橡胶化纤	2.23	3.47	4.53	1.51
玻璃	3.66	2.93	0.0	2.44
电力燃气	3.38	2.25	2.6	1.48
半导体设备	3.06	1.74	2.27	9.97
半导体封测	3.2	2.83	5.22	7.74

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688535.SH	华海诚科	8.9	电子	连续重仓3期	-59.39	-41.11	868.42	12.38	73.31	196.38	106.52	89.17
688525.SH	佰维存储	7.74	电子	连续重仓5期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
688082.SH	盛美上海	6.95	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
002741.SZ	光华科技	5.91	基础化工	连续重仓7期	-48.1	-26.22	138.69	8.59	189.03	69.68	27.57	19.11
002957.SZ	科瑞技术	5.21	机械	连续重仓5期	-47.03	-22.85	77.22	7.19	80.23	36.83	29.25	22.08
002976.SZ	瑞玛精密	4.76	电子	连续重仓3期	-30.04	-41.11		3.41	-92.25
003043.SZ	华亚智能	3.03	电子	连续重仓7期	-47.26	-41.11	182.05	7.39	67.16	186.15	76.43	51.88
000737.SZ	北方铜业	2.75	有色金属	连续重仓6期	-10.92	-16.73	24.34	3.39	165.67
300676.SZ	华大基因	2.62	医药	连续重仓4期	15.63	3.57		1.74	37.16	75.16	1.67	1.3
002613.SZ	北玻股份	2.44	建材		-17.6	-31.46	408.36	1.95	-125.54
300735.SZ	光弘科技	2.43	电子		-27.75	-41.11	68.05	3.34	-11.35	36.29	13.57	12.31
603321.SH	梅轮电梯	2.42	机械	连续重仓4期	12.76	-22.85	57.76	1.4	-35.11
300474.SZ	景嘉微	2.0	国防军工		-14.0	-18.55		4.63	35.53	66.65	6.38	10.32
688768.SH	容知日新	1.95	计算机	连续重仓3期	-1.4	-14.55	66.87	4.3	-74.87	83.05	14.98
603722.SH	阿科力	1.92	基础化工	连续重仓3期	-35.73	-26.22		4.36	-89.76	249.14	117.91	62.65
000635.SZ	英力特	1.83	基础化工	连续重仓3期	20.7	-26.22		2.16	-20.62
688297.SH	中无人机	1.71	国防军工	连续重仓3期	-1.73	-18.55	316.57	5.02	587.52	202.75	145.17	86.89
002840.SZ	华统股份	1.67	农林牧渔	连续重仓5期	3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
300648.SZ	星云股份	1.67	机械	连续重仓5期	-25.4	-22.85		6.49	-280.17
301278.SZ	快可电子	1.66	电力设备及新能源	连续重仓5期	-5.88	-28.69	161.41	1.79	-44.89

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.18	-11.44
交易收益		4.57
电子	33.81	-15.0	-44.35	-35.72
基础化工	11.94	-1.97	-16.52	-18.2
机械	10.99	-1.64	-14.89	-19.0
计算机	8.18	0.37	4.51	-13.46
医药	6.73	1.63	24.22	8.34
国防军工	3.7	-0.4	-10.9	-18.84
有色金属	3.12	0.15	4.8	-8.41
农林牧渔	2.77	0.41	14.79	15.44
建材	2.44	-0.34	-13.78	-25.34
电力及公用事业	2.38	0.11	4.47	2.94
电力设备及新能源	2.08	0.02	1.2	-21.5
汽车	1.39	-0.06	-4.47	-5.86
轻工制造	1.36	0.19	13.79	-1.11
纺织服装	1.28	0.21	16.21	3.31
商贸零售	1.0	0.17	17.06	8.23
综合	0.37	-0.01	-3.62	5.25
消费者服务	0.32	0.06	19.32	10.09
房地产	0.31	0.09	29.12	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化