银华数字经济股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015641.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：王晓川

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.45%（20.43%）	-25.32%（20.43%）	-48.76%（53.77%）	47.49%（46.23%）	-0.53（21.30%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.43%（95.22%）	44.54%（95.22%）	-12.39%（62.90%）	76.54%（40.00%）	0.58（94.19%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.91%（78.99%）	-77.21%（78.99%）	-23.90%（52.75%）	58.85%（36.23%）	-1.31（80.55%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.98%（88.26%）	-36.85%（88.26%）	-34.57%（60.29%）	49.40%（34.35%）	-0.75（91.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-39.30%（26.23%）	-63.31%（26.23%）	-47.57%（57.10%）	51.21%（56.23%）	-1.24（15.36%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.01%（16.23%）	-23.01%（16.23%）	-48.76%（53.77%）	44.78%（46.38%）	-0.51（18.70%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.78%（37.61%）	14.36%（37.61%）	-48.76%（53.91%）	38.67%（48.55%）	0.37（36.42%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	54.16%（54.49%）	15.63%（54.49%）	-48.76%（53.91%）	38.33%（36.23%）	0.41（50.32%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.29%（90.34%）	25.42%（57.07%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.84%（37.41%）	-15.84%（37.41%）	-26.17%（60.98%）	23.75%（33.33%）	-0.67（45.86%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	50.00%（99.53%）	50.00%（99.53%）	-23.79%（41.65%）	37.94%（23.34%）	1.32（99.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.74%（24.52%）	31.74%（24.52%）	-22.73%（37.39%）	30.75%（53.77%）	1.03（20.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光伏	0.0	0.0	34.42	35.38
半导体设计	10.08	5.26	0.0	1.2
消费电子	18.28	2.65	2.15	4.73
通用设备	6.17	9.19	0.55	2.23
通信设备	2.63	0.0	0.0	9.93
计算机设备	2.45	1.53	1.24	0.0
香港电子	0.0	0.06	1.75	2.99
通用软件	4.43	6.64	0.0	0.0
半导体设备	6.41	0.92	0.74	4.54
物流	10.73	0.0	2.27	0.0
游戏影视	0.0	9.53	0.0	0.0
行业应用软件	5.59	4.38	0.0	0.0
香港软件	5.49	6.42	0.0	0.0
教育营销	1.34	0.0	0.0	0.0
电网设备	1.62	2.18	1.77	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300751.SZ	迈为股份	7.13	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
002865.SZ	钧达股份	6.32	电力设备及新能源	连续重仓2期	-42.49	-28.69		4.61	-104.11	227.56	39.6	18.65
300975.SZ	商络电子	6.29	电子		-60.0	-41.11	68.0	13.62	506.13
688556.SH	高测股份	6.01	机械	连续重仓2期	-47.36	-22.85		2.83	-8.99	80.14	36.65	13.13
300118.SZ	东方日升	5.52	电力设备及新能源	连续重仓2期	-33.41	-28.69		1.71	5.84	78.49	19.26	8.62
301232.SZ	飞沃科技	5.46	机械		-56.32	-22.85	359.94	11.44	115.86	127.5	50.2	48.29
001400.SZ		5.45	机械		-37.1	-22.85	114.61	7.76	-27.95	52.38	20.98	15.71
688516.SH	奥特维	5.23	机械		-32.65	-22.85	46.6	5.28	-46.97	22.94	8.87	8.35
688726.SH		5.17	机械	连续重仓2期	-28.55	-22.85	43.61	5.25	-30.05	16.72	6.93	4.08
688387.SH	信科移动	5.04	通信		-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
300136.SZ	信维通信	4.88	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
603950.SH	长源东谷	4.84	汽车		-49.15	-8.77	69.43	8.96	30.98	8.46	14.35	11.81
688260.SH	昀冢科技	4.73	电子		-46.67	-41.11		107.0	7.61	55.72	28.53	17.11
688037.SH	芯源微	4.54	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
601615.SH	明阳智能	4.5	电力设备及新能源		-22.91	-28.69	68.41	0.99	-45.45	465.36	81.14	52.48
2865.HK	钧达股份	2.89	香港科技	连续重仓2期	-53.17	-28.38	-4.64	1.65
688818.SH		2.25	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59
301013.SZ	利和兴	1.77	机械		-61.11	-22.85		25.23	-275.73
688220.SH	翱捷科技	1.2	电子		-26.4	-41.11		9.56	91.0	19.31	19.09	16.14
300260.SZ	新莱应材	1.18	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.27	-30.64
交易收益		6.77
机械	39.35	-15.36	-39.04	-19.0
电力设备及新能源	17.2	-5.18	-30.11	-21.5
电子	16.77	-7.1	-42.36	-35.72
通信	9.93	-5.04	-50.78	-33.35
汽车	4.84	-2.02	-41.66	-5.86
香港科技	3.05	-1.41	-46.28	-19.21
国防军工	2.25	-1.01	-45.1	-18.84
基础化工	0.89	-0.28	-31.32	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化