长江启航混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015559.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：罗聪

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.83%（55.26%）	-9.39%（55.26%）	-20.07%（78.61%）	17.32%（94.30%）	-0.54（40.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.57%（98.22%）	219.61%（98.22%）	-1.01%（96.61%）	14.67%（92.51%）	14.97（98.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.27%（92.87%）	3.16%（92.87%）	-6.06%（87.17%）	16.71%（86.27%）	0.19（92.50%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.58%（74.87%）	-26.76%（74.87%）	-14.00%（84.14%）	13.29%（95.01%）	-2.01（23.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.76%（73.44%）	-27.44%（73.44%）	-20.07%（77.18%）	17.26%（93.94%）	-1.59（21.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.85%（41.18%）	-9.85%（41.18%）	-20.07%（78.61%）	16.50%（94.47%）	-0.60（22.82%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.85%（17.03%）	1.42%（17.03%）	-20.07%（79.68%）	15.64%（96.79%）	0.09（18.50%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.52%（17.02%）	0.18%（17.02%）	-21.02%（85.56%）	16.74%（96.08%）	0.01（17.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-6.23%（96.15%）	11.09%（94.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.78%（72.47%）	-6.78%（72.47%）	-17.48%（73.53%）	12.20%（72.21%）	-0.56（69.03%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.77%（25.90%）	-1.77%（25.90%）	-21.02%（31.44%）	19.42%（76.78%）	-0.09（24.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.27%（5.48%）	13.27%（5.48%）	-9.06%（93.40%）	14.06%（94.12%）	0.94（11.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	13.64	12.5	10.45	8.54
航空航天兵装	7.65	6.16	7.73	1.71
白色家电	7.51	4.59	0.0	3.1
电网设备	9.32	8.43	8.49	6.78
药店流通	4.74	4.47	5.25	4.75
白酒	5.04	2.83	3.45	2.44
被动元件	5.09	4.84	4.55	4.41
化学制品	5.68	8.11	8.96	5.49
区域性银行	0.0	2.14	1.35	1.9
保险	1.54	4.02	4.19	3.36
消费电子	3.56	3.33	3.56	4.55
游戏影视	4.63	4.74	4.52	3.42
通用设备	2.24	2.42	3.58	1.83
风电	4.15	5.19	6.43	5.11
家居&服饰	3.18	0.72	1.07	0.11

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688777.SH	中控技术	7.24	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
603606.SH	东方电缆	6.78	电力设备及新能源	连续重仓7期	-14.07	-28.69	25.14	4.22	62.87	36.78	21.33	15.19
0700.HK	腾讯控股	5.7	香港科技	连续重仓7期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002487.SZ	大金重工	5.11	电力设备及新能源	连续重仓4期	-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
603939.SH	益丰药房	4.75	医药	连续重仓9期	42.91	3.57	12.61	1.91	9.39	9.34	7.57	5.17
600522.SH	中天科技	4.63	通信	连续重仓3期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
002475.SZ	立讯精密	4.55	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300408.SZ	三环集团	4.41	电子	连续重仓9期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
601318.SH	中国平安	3.36	非银行金融	连续重仓9期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
000333.SZ	美的集团	3.1	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002517.SZ	恺英网络	2.86	传媒	连续重仓5期	-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
9988.HK	阿里巴巴-W	2.84	香港科技	连续重仓5期	5.33	-28.38	15.2	1.47
002430.SZ	杭氧股份	2.73	基础化工	连续重仓5期	-21.84	-26.22	30.66	3.1	7.11	12.21	10.73	6.95
000725.SZ	京东方A	2.55	电子	连续重仓3期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600519.SH	贵州茅台	2.44	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000100.SZ	TCL科技	2.39	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
000949.SZ	新乡化纤	2.23	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
002203.SZ	海亮股份	2.01	有色金属		-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
600919.SH	江苏银行	1.9	银行	连续重仓3期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
300750.SZ	宁德时代	1.85	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.94	-11.18
交易收益		-0.37
电子	13.9	-4.34	-31.23	-35.72
电力设备及新能源	13.73	-2.54	-18.48	-21.5
香港科技	10.53	-0.27	-2.59	-19.21
基础化工	10.01	-0.1	-0.99	-18.2
计算机	7.24	-2.44	-33.68	-13.46
通信	5.13	-2.43	-47.4	-33.35
医药	4.75	1.69	35.53	8.34
机械	4.17	-0.48	-11.61	-19.0
传媒	3.42	-0.06	-1.63	3.34
非银行金融	3.36	0.42	12.62	-2.06
家电	3.22	0.28	8.84	1.47
银行	2.52	0.45	17.8	16.76
食品饮料	2.44	0.16	6.54	6.18
有色金属	2.01	-0.58	-28.6	-8.41
国防军工	1.71	-0.44	-25.78	-18.84
汽车	0.64	-0.15	-23.91	-5.86
香港金地	0.09	0.01	5.93	11.72
轻工制造	0.07	0.01	12.03	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化