银华鑫峰混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015305.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：罗婷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.57%（80.21%）	-0.69%（80.21%）	-14.99%（94.12%）	18.09%（91.09%）	-0.04（79.50%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.23%（82.53%）	37.30%（82.53%）	-2.98%（80.39%）	20.76%（79.32%）	1.80（83.75%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.43%（85.92%）	-15.43%（85.92%）	-6.06%（86.99%）	18.29%（83.60%）	-0.84（85.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.73%（84.31%）	-20.81%（84.31%）	-12.81%（88.24%）	15.18%（90.20%）	-1.37（69.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.03%（88.95%）	-17.30%（88.95%）	-12.89%（95.37%）	17.36%（93.05%）	-1.00（77.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.38%（73.26%）	-1.38%（73.26%）	-14.99%（94.12%）	17.44%（90.91%）	-0.08（72.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.71%（57.88%）	10.77%（57.88%）	-14.99%（95.19%）	16.25%（93.40%）	0.66（73.44%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.05%（64.24%）	8.65%（64.24%）	-18.01%（94.83%）	17.84%（91.62%）	0.48（75.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-7.55%（95.34%）	8.50%（96.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.53%（84.01%）	-3.53%（84.01%）	-15.23%（82.23%）	10.78%（88.09%）	-0.33（81.98%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.26%（68.43%）	6.26%（68.43%）	-15.18%（74.59%）	20.99%（63.80%）	0.30（68.62%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.69%（28.15%）	22.69%（28.15%）	-10.81%（79.14%）	15.05%（89.48%）	1.51（40.77%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
农化工	5.0	6.72	5.78	5.26
半导体设备	3.44	5.11	5.34	13.87
全国性银行	0.27	3.28	3.69	3.11
电池环节	3.98	4.5	5.04	4.59
券商	2.93	4.65	4.77	6.16
航空航天兵装	8.12	2.91	2.87	2.53
工业金属	7.2	3.24	3.64	0.75
香港非银	3.87	4.11	3.73	4.28
建筑	1.35	2.0	1.08	1.01
创新药	3.0	3.14	1.09	0.44
香港互联网	3.91	3.35	2.67	3.49
食品	4.04	0.97	0.9	0.0
香港电子	5.7	2.02	0.34	0.52
化学制品	2.74	0.0	2.35	4.13
运营商	3.15	0.92	0.71	1.02

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600309.SH	万华化学	3.65	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300750.SZ	宁德时代	3.11	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	2.82	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
301611.SZ		2.56	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
002371.SZ	北方华创	2.52	电子	连续重仓5期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
601788.SH	光大证券	2.4	非银行金融	连续重仓7期	-5.7	-4.53	16.34	1.07	27.44	5.2	3.04	1.63
688409.SH	富创精密	2.06	电子	连续重仓3期	-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
600030.SH	中信证券	2.01	非银行金融	连续重仓3期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
688147.SH	微导纳米	1.96	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688200.SH	华峰测控	1.84	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688037.SH	芯源微	1.72	电子	连续重仓3期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
002180.SZ	奔图科技	1.62	电子		0.79	-41.11		2.55	40.48	142.08	25.31	17.68
688120.SH	华海清科	1.61	电子	连续重仓5期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688012.SH	中微公司	1.58	电子	连续重仓5期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
0700.HK	腾讯控股	1.54	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
9988.HK	阿里巴巴-W	1.53	香港科技	连续重仓4期	5.33	-28.38	15.2	1.47
600760.SH	中航沈飞	1.52	国防军工	连续重仓5期	15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
600426.SH	华鲁恒升	1.44	基础化工	连续重仓6期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
688041.SH	海光信息	1.44	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688652.SH	京仪装备	1.29	电子		-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.36	-6.24
交易收益		4.36
电子	24.99	-8.2	-32.79	-35.72
基础化工	13.15	-1.67	-12.68	-18.2
非银行金融	8.05	-0.24	-2.95	-2.06
食品饮料	6.16	0.74	11.97	6.18
电力设备及新能源	5.16	-1.23	-23.8	-21.5
香港科技	4.82	-0.17	-3.63	-19.21
国防军工	4.28	-0.63	-14.65	-18.84
香港金地	4.28	0.06	1.36	11.72
银行	3.11	0.6	19.43	16.76
机械	2.82	-0.74	-26.34	-19.0
石油石化	2.08	0.79	38.26	14.36
通信	1.6	-0.08	-5.11	-33.35
有色金属	1.43	0.37	25.66	-8.41
医药	1.37	-0.06	-4.37	8.34
房地产	1.23	-0.02	-1.24	6.18
建筑	1.01	0.07	6.96	-0.95
钢铁	0.94	0.1	10.55	-1.44
计算机	0.89	-0.01	-1.27	-13.46
传媒	0.78	-0.0	-0.25	3.34
汽车	0.76	-0.18	-23.9	-5.86
香港周期	0.54	-0.16	-29.25	14.99
香港消费	0.52	0.02	4.33	3.32
商贸零售	0.39	0.03	8.76	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化