国投瑞银产业转型一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015285.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：施成、朴虹睿

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-36.70%（2.94%）	-42.47%（2.94%）	-48.13%（5.49%）	30.11%（27.06%）	-1.41（3.53%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.81%（8.43%）	-87.92%（8.43%）	-17.66%（2.55%）	96.63%（0.39%）	-0.91（36.36%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.52%（5.49%）	-94.08%（5.49%）	-29.90%（2.16%）	68.31%（0.78%）	-1.38（55.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-33.42%（1.96%）	-79.96%（1.96%）	-43.20%（2.35%）	45.64%（3.53%）	-1.75（33.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-40.96%（2.94%）	-65.29%（2.94%）	-47.27%（5.69%）	35.22%（23.33%）	-1.85（8.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-36.95%（3.53%）	-36.95%（3.53%）	-48.13%（5.88%）	28.04%（28.24%）	-1.32（4.51%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-14.33%（11.09%）	-7.44%（11.09%）	-48.13%（6.08%）	26.30%（26.67%）	-0.28（13.97%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-30.03%（2.49%）	-11.29%（2.49%）	-48.13%（6.27%）	29.33%（11.37%）	-0.38（4.23%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-15.49%（89.01%）	20.04%（66.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.21%（12.91%）	-23.21%（12.91%）	-37.78%（2.41%）	22.41%（3.61%）	-1.04（42.58%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-16.91%（1.45%）	-16.91%（1.45%）	-33.11%（1.55%）	34.75%（2.88%）	-0.49（4.82%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.65%（74.34%）	36.65%（74.34%）	-18.76%（13.53%）	22.88%（27.45%）	1.60（72.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	15.47	12.21	7.59	6.43
电池环节	1.61	7.92	7.73	5.63
摩托及商用车	12.52	12.05	7.8	12.05
储能	0.99	5.0	12.24	9.41
香港汽车	5.72	4.68	2.82	6.2
工程机械	6.43	7.89	3.18	5.68
香港电子	4.38	10.36	0.65	0.01
光通信	4.35	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	7.15
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
香港公用	1.22	2.13	8.2	3.52
半导体设计	0.0	3.19	0.98	0.0
通用设备	3.83	2.04	2.68	0.0
新能源矿产	0.0	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	3.52	4.27	3.78	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603766.SH	隆鑫通用	9.09	汽车	连续重仓4期	27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
000039.SZ	中集集团	6.56	机械		5.29	-22.85		0.94	-109.39	96.11	16.89	11.56
0175.HK	吉利汽车	6.19	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
300750.SZ	宁德时代	5.63	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300274.SZ	阳光电源	5.39	电力设备及新能源	连续重仓2期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
0700.HK	腾讯控股	5.14	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600482.SH	中国动力	5.0	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
605117.SH	德业股份	4.02	电力设备及新能源	连续重仓5期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
2883.HK	中海油田服务	3.9	香港周期		18.48	7.48	7.0	0.58
002487.SZ	大金重工	3.78	电力设备及新能源		-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
600031.SH	三一重工	3.61	机械	连续重仓3期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
1519.HK	极兔速递-W	3.52	香港周期	连续重仓4期	6.76	7.48	52.32	3.29
2208.HK	金风科技	2.94	香港制造		-30.61	-21.31	12.75	1.03
600066.SH	宇通客车	2.21	汽车		4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
002028.SZ	思源电气	2.15	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
000680.SZ	山推股份	2.07	机械		-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
0883.HK	中国海洋石油	1.96	香港周期		18.08	7.48	6.9	1.09
2643.HK	曹操出行	1.29	香港科技		-50.45	-28.38	-16.45	-2.68
600418.SH	江淮汽车	0.75	汽车		-23.73	-8.77		4.63	41.26	92.09	53.14	26.69
688783.SH		0.41	电子		-65.68	-41.11		20.38	2.14	44.67	19.76	11.84

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.02	-14.25
交易收益		-8.35
电力设备及新能源	25.99	-6.58	-25.3	-21.5
机械	12.48	0.12	0.92	-19.0
汽车	12.07	1.53	12.66	-5.86
香港周期	9.38	1.57	16.75	14.99
香港制造	9.13	-1.26	-13.81	-10.27
香港科技	6.43	-0.57	-8.88	-19.21
电子	1.42	-0.67	-47.13	-35.72
有色金属	0.06	-0.02	-39.02	-8.41
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
基础化工	0.01	-0.0	-26.78	-18.2
纺织服装	0.01	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
香港金地	0.0	0.0	20.98	11.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化