华夏创新研选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-32.41%（5.07%）	-37.73%（5.07%）	-47.43%（58.70%）	48.50%（41.45%）	-0.78（8.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.80%（49.28%）	-90.88%（49.28%）	-11.99%（65.65%）	62.81%（61.59%）	-1.45（23.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.11%（62.32%）	-88.80%（62.32%）	-21.29%（64.06%）	49.30%（59.71%）	-1.80（31.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.40%（42.75%）	-68.59%（42.75%）	-36.39%（51.45%）	43.40%（55.22%）	-1.58（36.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-41.30%（21.59%）	-65.70%（21.59%）	-47.43%（58.12%）	54.68%（42.46%）	-1.20（18.55%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-34.55%（4.35%）	-34.55%（4.35%）	-47.43%（58.70%）	44.89%（45.94%）	-0.77（6.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-18.36%（3.58%）	-9.65%（3.58%）	-47.43%（58.99%）	38.32%（51.30%）	-0.25（3.73%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-17.93%（4.33%）	-6.41%（4.33%）	-47.43%（59.13%）	35.01%（57.83%）	-0.18（3.53%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-5.81%（96.38%）	16.03%（92.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.85%（24.31%）	-19.85%（24.31%）	-31.09%（33.33%）	18.72%（63.98%）	-1.06（21.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.60%（42.18%）	5.60%（42.18%）	-19.46%（68.69%）	27.88%（67.95%）	0.20（43.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.82%（11.08%）	20.82%（11.08%）	-25.05%（19.57%）	29.58%（60.87%）	0.70（9.01%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	21.38	27.78	28.8	1.88
半导体设计	13.87	10.39	21.0	22.06
香港软件	12.76	11.84	4.57	10.0
光通信	1.02	11.61	5.23	16.04
PCB	2.37	5.57	6.84	8.85
香港电子	3.53	0.0	0.0	15.1
游戏影视	10.29	7.46	2.77	0.0
香港电信	5.84	0.0	2.83	0.0
其他专用设备	3.61	2.52	3.46	0.0
服务器	1.76	2.94	4.04	0.0
消费电子	1.42	0.0	0.0	0.0
通信服务	3.1	0.0	4.66	0.0
教育营销	0.0	5.52	0.0	0.0
通用软件	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体封测	0.0	0.0	0.0	6.78

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.27	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
2513.HK	智谱	8.1	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
688041.SH	海光信息	7.47	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688702.SH	盛科通信	7.15	电子	连续重仓3期	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
002156.SZ	通富微电	6.78	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
300502.SZ	新易盛	5.98	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
0981.HK	中芯国际	5.67	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002384.SZ	东山精密	5.27	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
0992.HK	联想集团	4.27	香港科技		-0.32	-28.38	19.06	4.77
688256.SH	寒武纪	4.19	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
6809.HK	澜起科技	4.0	香港科技		-53.68	-28.38	198.16	39.69
1989.HK	广合科技	3.44	香港科技		-64.78	-28.38	77.22	22.95
688498.SH	源杰科技	3.24	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002463.SZ	沪电股份	2.51	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
0522.HK	ASMPT	2.0	香港科技		-48.74	-28.38	93.41	5.88
300408.SZ	三环集团	1.96	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
1024.HK	快手-W	1.9	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
9988.HK	阿里巴巴-W	1.68	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
688545.SH		1.08	基础化工		-55.17	-26.22	220.15	16.46	26.3	46.72	38.3	27.86
002916.SZ	深南电路	1.07	电子	连续重仓5期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.91	-33.22
交易收益		-1.68
电子	41.54	-14.66	-35.28	-35.72
香港科技	31.25	-10.11	-32.35	-19.21
通信	16.04	-6.22	-38.77	-33.35
基础化工	1.08	-0.55	-51.24	-18.2