华商300智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：015094.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：艾定飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.31%（6.14%）	-29.74%（6.14%）	-38.06%（9.49%）	26.16%（43.67%）	-1.14（5.05%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.06%（19.62%）	-80.33%（19.62%）	-9.93%（16.46%）	50.09%（12.97%）	-1.60（44.62%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.25%（10.76%）	-85.49%（10.76%）	-18.74%（10.13%）	37.05%（18.67%）	-2.31（34.81%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.69%（3.80%）	-63.83%（3.80%）	-30.85%（6.33%）	29.30%（21.84%）	-2.18（4.75%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.03%（13.09%）	-49.77%（13.09%）	-38.06%（7.91%）	31.60%（20.57%）	-1.58（16.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-25.50%（6.77%）	-25.50%（6.77%）	-38.06%（9.49%）	24.23%（48.10%）	-1.05（5.64%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-5.22%（6.31%）	-2.65%（6.31%）	-38.06%（10.13%）	21.12%（56.33%）	-0.13（4.95%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.67%（8.00%）	-0.56%（8.00%）	-38.06%（10.76%）	19.54%（68.99%）	-0.03（7.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-7.07%（95.78%）	11.40%（95.78%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.20%（30.12%）	-12.20%（30.12%）	-19.73%（37.36%）	11.82%（81.87%）	-1.03（19.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.81%（60.99%）	8.81%（60.99%）	-15.97%（58.87%）	17.08%（86.58%）	0.52（74.73%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.16%（34.63%）	24.16%（34.63%）	-10.38%（55.60%）	16.26%（53.43%）	1.49（37.66%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	3.65	7.98	6.87	2.68
券商	1.9	5.37	4.62	1.08
半导体设计	3.34	4.58	4.55	8.99
电力燃气	0.0	2.24	2.9	5.78
建筑	0.0	5.0	2.55	0.09
石油开采炼化	5.31	2.67	0.0	5.0
中药	2.52	2.49	2.59	0.0
白色家电	0.0	7.34	7.6	3.17
创新药	0.0	0.0	2.53	0.59
铁路公路	0.0	4.96	2.68	1.59
白酒	0.0	0.0	1.25	1.91
光通信	0.0	0.0	3.57	11.83
动力煤	0.0	2.35	11.74	0.0
食品	5.04	0.0	2.91	0.0
贵金属	6.57	8.19	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	6.9	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	5.26	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603986.SH	兆易创新	4.58	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002384.SZ	东山精密	3.1	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300502.SZ	新易盛	2.8	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
000333.SZ	美的集团	2.8	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300408.SZ	三环集团	2.78	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600900.SH	长江电力	2.61	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
002463.SZ	沪电股份	2.49	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600183.SH	生益科技	2.49	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300274.SZ	阳光电源	2.19	电力设备及新能源	连续重仓2期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300394.SZ	天孚通信	2.14	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002916.SZ	深南电路	2.13	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300661.SZ	圣邦股份	2.03	电子	连续重仓3期	-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
603993.SH	洛阳钼业	1.99	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
688981.SH	中芯国际	1.95	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300316.SZ	晶盛机电	1.93	机械		-45.33	-22.85	190.88	4.65	-54.58	41.8	11.99	8.81
300124.SZ	汇川技术	1.8	电力设备及新能源		-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
002938.SZ	鹏鼎控股	1.78	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
601985.SH	中国核电	1.77	电力及公用事业		5.56	-1.23	22.56	1.55	-14.98	10.79	7.3	5.47

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.21	-22.83
交易收益		-5.52
电子	29.18	-10.86	-37.23	-35.72
电力设备及新能源	12.49	-3.72	-29.75	-21.5
通信	12.22	-4.4	-35.97	-33.35
电力及公用事业	5.78	0.6	10.42	2.94
石油石化	5.0	0.53	10.57	14.36
机械	4.07	-1.09	-26.83	-19.0
有色金属	3.5	0.24	6.83	-8.41
家电	3.28	0.26	8.06	1.47
交通运输	2.95	0.61	20.8	9.37
银行	2.87	0.47	16.51	16.76
非银行金融	2.42	0.05	2.15	-2.06
汽车	2.28	-0.12	-5.14	-5.86
食品饮料	2.24	0.15	6.77	6.18
钢铁	1.39	0.07	5.11	-1.44
计算机	1.18	-0.26	-21.82	-13.46
房地产	1.18	0.25	20.93	6.18
医药	0.59	-0.06	-9.97	8.34
基础化工	0.23	0.01	3.71	-18.2
建材	0.18	-0.09	-47.08	-25.34
农林牧渔	0.11	0.02	17.52	15.44
建筑	0.09	0.01	6.31	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化