国联医药消费混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.34%（15.82%）	-15.90%（15.82%）	-31.04%（15.31%）	35.52%（45.92%）	-0.45（17.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.69%（25.51%）	-16.51%（25.51%）	-8.96%（12.24%）	49.37%（48.98%）	-0.33（26.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.76%（66.84%）	-36.08%（66.84%）	-12.45%（46.43%）	39.76%（43.37%）	-0.91（68.88%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.71%（37.24%）	-13.86%（37.24%）	-21.51%（27.55%）	38.32%（38.78%）	-0.36（38.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.71%（20.41%）	-23.90%（20.41%）	-22.65%（28.57%）	39.84%（32.14%）	-0.60（23.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.12%（15.82%）	-22.12%（15.82%）	-31.36%（16.84%）	33.37%（47.96%）	-0.66（16.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.13%（36.13%）	4.94%（36.13%）	-38.68%（20.92%）	29.99%（56.12%）	0.16（35.08%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.03%（26.90%）	-2.77%（26.90%）	-38.68%（26.02%）	31.12%（36.22%）	-0.09（28.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.22%（90.62%）	19.12%（96.88%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.10%（48.75%）	-10.10%（48.75%）	-27.51%（29.14%）	19.55%（28.74%）	-0.52（51.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-19.42%（21.14%）	-19.42%（21.14%）	-32.96%（5.70%）	34.44%（7.77%）	-0.56（40.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.70%（70.47%）	32.70%（70.47%）	-20.15%（43.88%）	25.03%（62.76%）	1.31（80.31%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	26.19	28.67	35.45	46.89
香港创新药	17.39	14.43	15.55	14.68
医疗器械	12.67	5.35	4.07	7.61
白酒	5.19	8.07	8.54	1.11
原料药	5.99	4.5	4.65	6.15
生物制品	5.77	3.08	4.81	3.29
养殖业	6.93	5.09	2.98	11.58
CXO	4.88	2.86	6.69	0.83
化学制剂	5.34	2.27	1.73	0.01
食品	0.0	0.0	0.0	1.56
白色家电	3.35	1.36	1.04	0.0
医疗服务	0.0	0.09	0.01	0.0
旅游&服务	0.0	0.0	1.59	0.0
教育营销	0.0	0.39	0.76	0.0
黑色家电	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600276.SH	恒瑞医药	9.02	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688266.SH	泽璟制药	8.24	医药	连续重仓9期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688428.SH	诺诚健华	7.56	医药	连续重仓7期	-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
688192.SH	迪哲医药	7.48	医药	连续重仓9期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
688382.SH	益方生物	6.15	医药	连续重仓9期	-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
688331.SH	荣昌生物	5.92	医药	连续重仓3期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
002755.SZ	奥赛康	5.69	医药	连续重仓9期	-11.16	3.57	47.46	3.96	-19.39	51.96	20.6	23.48
688180.SH	君实生物	5.53	医药	连续重仓3期	-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
1801.HK	信达生物	4.84	香港医药	连续重仓6期	4.52	5.47	153.62	6.46
002714.SZ	牧原股份	3.33	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
688062.SH	迈威生物	3.27	医药	连续重仓3期	-19.22	3.57		11.0	18.3	11.61	11.74	11.14
9926.HK	康方生物	3.14	香港医药		-1.65	5.47	-65.82	8.1
1530.HK	三生制药	3.07	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
002311.SZ	海大集团	3.03	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
002100.SZ	天康生物	2.25	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
603477.SH	巨星农牧	2.17	农林牧渔		-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
1177.HK	中国生物制药	2.0	香港医药	连续重仓6期	14.85	5.47	31.79	2.43
300558.SZ	贝达药业	1.98	医药	连续重仓3期	-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
6990.HK	科伦博泰生物	1.63	香港医药		5.55	5.47	-240.52	18.88
002840.SZ	华统股份	1.56	农林牧渔		3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.7	5.21
交易收益		1.51
医药	64.77	0.71	1.09	8.34
香港医药	14.68	1.77	12.07	12.97
农林牧渔	13.14	1.14	8.7	15.44
食品饮料	1.11	0.07	6.54	6.18