国联兴鸿优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014961.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：钱文成、焦阳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.63%（92.55%）	4.41%（92.55%）	-26.05%（55.10%）	29.38%（30.20%）	0.15（91.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（44.12%）	0.00%（44.12%）	0.00%（99.61%）	0.00%（99.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.00%（72.94%）	0.00%（72.94%）	0.00%（99.80%）	0.00%（99.80%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.84%（89.22%）	-3.27%（89.22%）	-10.68%（82.55%）	30.81%（22.94%）	-0.11（90.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.15%（54.90%）	-29.79%（54.90%）	-26.05%（44.12%）	32.45%（31.18%）	-0.92（73.53%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.98%（95.29%）	6.98%（95.29%）	-26.05%（56.08%）	28.26%（27.65%）	0.25（94.51%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.70%（79.16%）	11.67%（79.16%）	-26.05%（58.43%）	24.93%（34.51%）	0.47（74.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.26%（59.95%）	4.88%（59.95%）	-26.05%（63.92%）	23.14%（42.55%）	0.21（56.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-6.54%（95.05%）	11.43%（94.23%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.45%（28.30%）	-18.45%（28.30%）	-28.47%（21.20%）	14.26%（56.63%）	-1.29（24.18%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.63%（14.94%）	-4.63%（14.94%）	-18.88%（40.27%）	19.83%（60.62%）	-0.23（13.98%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.71%（48.01%）	22.71%（48.01%）	-13.02%（60.20%）	21.76%（35.49%）	1.04（34.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
汽车智能化	13.09	0.0	10.28	10.98
底盘轮胎及装饰	3.12	0.0	0.0	20.98
香港汽车	1.58	0.0	0.0	0.0
电池环节	10.35	10.46	5.8	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	3.75	22.07	4.86	0.0
摩托及商用车	3.73	0.0	0.0	0.0
食品	6.15	0.0	0.0	0.0
自动化设备	6.19	0.0	5.95	9.85
通用设备	2.88	0.0	5.12	0.0
工程机械	0.0	0.0	4.99	0.0
新能源矿产	3.63	12.72	1.93	0.0
出版电视	0.0	0.0	8.81	9.13
美容	6.46	0.0	0.0	0.0
香港硬件	4.98	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688777.SH	中控技术	9.85	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
601858.SH	中国科传	9.13	传媒	连续重仓2期	44.96	1.28	28.12	2.4	-2.3	5.73	3.71	2.66
603730.SH	岱美股份	8.8	汽车		-1.97	-8.77	37.67	5.41	34.55	29.18	7.65	6.47
601799.SH	星宇股份	7.07	汽车		-26.42	-8.77	15.62	2.34	4.37	7.98	13.44	8.45
603179.SH	新泉股份	6.66	汽车	连续重仓2期	-22.18	-8.77	44.03	4.79	-18.33	24.38	14.16	9.8
300496.SZ	中科创达	6.53	计算机		-6.91	-14.55	62.03	2.77	16.4	20.82	16.3	11.68
603211.SH	晋拓股份	5.11	汽车		-45.36	-8.77	154.33	7.7	3.42
688322.SH	奥比中光	4.64	电子		-17.27	-41.11	398.9	13.53	115.89	349.21	130.8	76.07
688400.SH	凌云光	4.51	电子		-26.21	-41.11	91.65	5.56	522.84	-220.88	-50.68	26.08
601689.SH	拓普集团	4.32	汽车	连续重仓2期	-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
2676.HK	纳芯微	4.14	香港科技		-38.61	-28.38	-141.98	4.02
300433.SZ	蓝思科技	2.74	电子		-47.52	-41.11	82.36	5.19	-11.61	31.03	21.63	11.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	73.49	-9.54
交易收益		5.73
汽车	31.96	-8.05	-25.19	-5.86
计算机	16.39	-4.26	-25.97	-13.46
电子	11.88	-4.83	-40.62	-35.72
传媒	9.13	2.8	30.67	3.34
香港科技	4.14	-0.94	-22.6	-19.21

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化