南方高质量优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014946.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：何文欣

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.65%（71.84%）	-4.40%（71.84%）	-20.35%（78.07%）	20.68%（80.57%）	-0.21（69.52%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.04%（71.12%）	0.95%（71.12%）	-3.72%（70.23%）	25.73%（65.78%）	0.04（71.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.58%（68.27%）	-48.85%（68.27%）	-9.13%（67.56%）	21.52%（71.84%）	-2.27（43.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.99%（78.43%）	-24.91%（78.43%）	-15.62%（76.83%）	18.19%（78.97%）	-1.37（69.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.60%（81.64%）	-21.93%（81.64%）	-20.35%（76.83%）	22.41%（75.58%）	-0.98（78.97%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.19%（68.09%）	-3.19%（68.09%）	-20.35%（78.07%）	19.43%（82.17%）	-0.16（66.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.69%（43.04%）	7.56%（43.04%）	-20.35%（78.97%）	17.68%（87.52%）	0.43（51.28%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.09%（57.17%）	7.51%（57.17%）	-20.35%（88.41%）	18.68%（85.92%）	0.40（66.73%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-1.68%（99.60%）	3.57%（98.99%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.21%（28.34%）	-16.21%（28.34%）	-22.79%（46.88%）	12.10%（73.72%）	-1.34（17.41%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.26%（90.93%）	13.26%（90.93%）	-15.54%（72.03%）	21.04%（63.62%）	0.63（91.30%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.39%（19.20%）	19.39%（19.20%）	-11.19%（73.80%）	14.79%（90.73%）	1.31（28.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	11.25	13.37	4.8	2.23
工业金属	7.85	9.08	7.33	5.75
白酒	3.95	3.14	3.36	3.48
被动元件	4.88	4.91	5.17	8.63
区域性银行	3.34	3.5	3.98	2.81
白色家电	3.68	4.23	3.23	2.81
电网设备	3.68	3.39	4.46	3.67
通用设备	3.92	2.25	3.67	3.26
消费电子	4.05	3.28	2.74	3.11
养殖业	0.11	1.29	2.1	0.69
电池环节	2.9	2.84	3.91	4.83
券商	2.34	2.68	2.92	3.03
非白酒	2.82	1.98	3.22	0.21
橡胶化纤	2.23	0.95	1.54	0.69
光伏	1.07	2.41	3.93	3.97

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600176.SH	中国巨石	5.99	建材	连续重仓3期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300408.SZ	三环集团	5.17	电子	连续重仓9期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
601702.SH	华峰铝业	4.95	有色金属	连续重仓9期	-1.99	-16.73	11.95	2.21	-3.34	19.86	10.62	8.95
300750.SZ	宁德时代	3.65	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	3.48	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002138.SZ	顺络电子	3.46	电子	连续重仓5期	-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688112.SH	鼎阳科技	2.88	机械	连续重仓9期	0.6	-22.85	83.6	7.63	20.65	28.54	22.48	17.29
002475.SZ	立讯精密	2.83	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000333.SZ	美的集团	2.72	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300308.SZ	中际旭创	2.32	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603606.SH	东方电缆	2.12	电力设备及新能源	连续重仓9期	-14.07	-28.69	25.14	4.22	62.87	36.78	21.33	15.19
300751.SZ	迈为股份	2.1	机械	连续重仓3期	-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
002463.SZ	沪电股份	1.88	电子	连续重仓9期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300316.SZ	晶盛机电	1.86	机械	连续重仓5期	-45.33	-22.85	190.88	4.65	-54.58	41.8	11.99	8.81
688072.SH	拓荆科技	1.64	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688548.SH	广钢气体	1.61	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
601881.SH	中国银河	1.61	非银行金融	连续重仓9期	-5.89	-4.53	10.72	1.13	14.0	25.39	5.74	5.2
688376.SH	美埃科技	1.6	机械		-58.9	-22.85	141.88	8.12	-45.99	91.01	23.51	17.86
600233.SH	圆通速递	1.59	交通运输	连续重仓2期	10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
600482.SH	中国动力	1.48	电力设备及新能源	连续重仓5期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.28	-11.89
交易收益		0.88
电子	21.09	-7.02	-33.29	-35.72
机械	10.78	-2.58	-23.9	-19.0
电力设备及新能源	7.99	-1.32	-16.45	-21.5
建材	6.03	-2.82	-46.83	-25.34
有色金属	5.76	0.65	11.26	-8.41
非银行金融	4.31	-0.07	-1.54	-2.06
银行	4.07	0.64	15.71	16.76
医药	3.86	0.17	4.38	8.34
食品饮料	3.78	0.22	5.81	6.18
电力及公用事业	3.32	0.65	19.67	2.94
基础化工	3.16	-0.74	-23.41	-18.2
通信	2.96	-1.09	-36.69	-33.35
家电	2.81	0.26	9.08	1.47
香港科技	2.23	0.08	3.52	-19.21
汽车	2.18	-0.05	-2.23	-5.86
交通运输	1.68	0.25	14.64	9.37
国防军工	1.63	-0.2	-12.29	-18.84
计算机	1.6	-0.25	-15.56	-13.46
商贸零售	1.12	0.22	19.35	8.23
传媒	1.07	-0.03	-2.38	3.34
农林牧渔	0.74	-0.03	-3.84	15.44
建筑	0.55	0.1	18.78	-0.95
煤炭	0.44	0.1	22.35	18.67
石油石化	0.27	0.04	14.53	14.36
纺织服装	0.25	0.04	17.44	3.31
钢铁	0.24	-0.02	-8.26	-1.44
香港金地	0.19	0.04	20.98	11.72
轻工制造	0.16	-0.02	-14.55	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化