银华心选一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014919.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张萍、孙昊天

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-31.83%（4.71%）	-37.09%（4.71%）	-41.69%（14.51%）	29.58%（28.82%）	-1.25（8.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.95%（18.04%）	-73.29%（18.04%）	-8.13%（20.59%）	40.27%（26.86%）	-1.82（10.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.62%（17.45%）	-81.89%（17.45%）	-16.52%（19.61%）	33.30%（26.27%）	-2.46（17.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.81%（12.55%）	-60.22%（12.55%）	-30.12%（13.53%）	29.98%（23.92%）	-2.01（16.86%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-35.96%（7.25%）	-59.14%（7.25%）	-41.69%（13.53%）	35.12%（23.73%）	-1.68（16.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-32.52%（6.27%）	-32.52%（6.27%）	-41.69%（14.51%）	27.46%（31.37%）	-1.18（9.61%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-13.17%（11.75%）	-6.82%（11.75%）	-41.69%（15.10%）	23.65%（42.55%）	-0.29（13.75%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-18.40%（8.21%）	-6.59%（8.21%）	-41.69%（15.69%）	24.51%（33.53%）	-0.27（10.70%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-22.64%（73.08%）	19.13%（72.80%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.70%（89.84%）	-2.70%（89.84%）	-14.61%（84.58%）	16.76%（27.95%）	-0.16（90.66%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.16%（13.73%）	-5.16%（13.73%）	-29.96%（2.88%）	26.57%（17.48%）	-0.19（15.42%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.27%（58.41%）	28.27%（58.41%）	-15.08%（37.65%）	18.03%（63.33%）	1.57（70.35%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	8.12	9.07	7.15	0.0
工业金属	4.47	5.09	6.7	5.2
半导体设计	4.72	5.52	5.96	14.84
光通信	0.3	0.72	2.04	24.6
电池环节	4.73	4.02	3.4	3.72
白酒	0.0	8.0	4.55	0.0
航空航天兵装	4.88	3.53	1.05	1.34
香港银行	3.61	3.83	3.23	0.0
全国性银行	3.21	3.74	2.95	2.28
保险	1.4	4.54	4.67	4.72
香港家电家居	6.83	2.83	1.75	0.0
券商	1.74	2.61	2.54	1.89
区域性银行	1.99	1.86	2.09	1.17
办公软件	2.17	2.96	0.93	0.0
香港医美	5.17	1.47	1.19	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600487.SH	亨通光电	9.12	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300502.SZ	新易盛	5.59	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	5.11	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002916.SZ	深南电路	4.97	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688041.SH	海光信息	4.55	电子	连续重仓5期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688981.SH	中芯国际	3.86	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300750.SZ	宁德时代	3.72	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600105.SH	永鼎股份	3.59	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
300408.SZ	三环集团	3.43	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
000636.SZ	风华高科	3.12	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
688249.SH	晶合集成	2.93	电子	连续重仓3期	-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
688052.SH	纳芯微	2.86	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
001696.SZ	宗申动力	2.65	机械		-32.0	-22.85	39.01	4.47	-15.57	44.01	17.89	10.47
601138.SH	工业富联	2.62	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
601601.SH	中国太保	2.49	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
000657.SZ	中钨高新	2.47	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
688347.SH	华虹宏力	2.04	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300661.SZ	圣邦股份	2.03	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
600522.SH	中天科技	1.81	通信	连续重仓2期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
300059.SZ	东方财富	1.66	非银行金融	连续重仓7期	-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.58	-27.96
交易收益		0.24
电子	32.32	-11.22	-34.71	-35.72
通信	26.78	-12.2	-45.56	-33.35
非银行金融	6.61	0.34	5.2	-2.06
有色金属	5.21	-2.21	-42.44	-8.41
电力设备及新能源	4.24	-0.9	-21.18	-21.5
计算机	3.64	-0.83	-22.91	-13.46
银行	3.45	0.6	17.25	16.76
机械	3.17	-0.83	-26.26	-19.0
国防军工	1.57	-0.14	-8.81	-18.84
建材	1.26	-0.55	-44.08	-25.34
香港金地	0.97	-0.13	-12.99	11.72
基础化工	0.34	-0.12	-35.69	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化