宏利景气智选18个月持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014807.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：魏成

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.08%（50.87%）	-9.69%（50.87%）	-47.19%（59.57%）	43.57%（62.90%）	-0.22（49.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.94%（43.91%）	-93.43%（43.91%）	-12.16%（64.20%）	43.28%（85.80%）	-2.16（4.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-20.02%（48.55%）	-92.62%（48.55%）	-21.98%（61.59%）	34.96%（86.52%）	-2.65（5.81%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.31%（42.90%）	-68.44%（42.90%）	-34.01%（63.77%）	35.79%（79.86%）	-1.91（7.97%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-31.06%（47.54%）	-52.62%（47.54%）	-47.19%（58.99%）	49.56%（60.72%）	-1.06（39.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.94%（56.38%）	-2.94%（56.38%）	-47.19%（59.57%）	41.63%（60.43%）	-0.07（56.23%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	51.83%（59.70%）	23.22%（59.70%）	-47.19%（59.86%）	39.05%（46.52%）	0.59（57.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	125.30%（88.78%）	31.32%（88.78%）	-47.19%（60.00%）	39.91%（25.80%）	0.78（87.82%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-34.07%（48.62%）	36.67%（4.31%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-26.53%（9.83%）	-26.53%（9.83%）	-39.46%（8.69%）	34.11%（4.11%）	-0.78（37.76%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	44.95%（98.26%）	44.95%（98.26%）	-25.43%（33.09%）	42.95%（7.24%）	1.05（97.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	61.50%（68.09%）	61.50%（68.09%）	-25.23%（18.70%）	35.24%（27.83%）	1.75（59.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	12.14	20.46	19.0	25.3
PCB	13.73	18.5	17.52	22.25
半导体设计	7.9	7.47	9.79	15.16
工业金属	7.59	16.95	18.63	2.35
创新药	9.55	4.13	5.19	0.0
电网设备	2.23	1.46	1.83	0.99
电池环节	5.25	1.87	2.34	1.72
计算机设备	4.83	4.16	0.0	0.0
通信设备	0.0	0.19	0.24	0.0
消费电子	1.05	0.0	0.0	3.15
香港互联网	0.18	0.43	0.4	0.0
通信服务	2.07	0.0	0.0	0.0
其他专用设备	0.57	3.09	3.88	3.3
LED及其他	0.0	0.0	0.0	0.0
香港创新药	5.39	2.6	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.92	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	9.26	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002463.SZ	沪电股份	7.82	电子	连续重仓9期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688498.SH	源杰科技	7.08	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002384.SZ	东山精密	6.32	电子	连续重仓5期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600183.SH	生益科技	3.81	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300394.SZ	天孚通信	3.54	通信	连续重仓5期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688256.SH	寒武纪	3.08	电子	连续重仓8期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300476.SZ	胜宏科技	3.01	电子	连续重仓9期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002475.SZ	立讯精密	2.98	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603986.SH	兆易创新	2.85	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
301200.SZ	大族数控	2.41	电子	连续重仓3期	-53.91	-41.11	171.16	16.02	260.34	117.44	93.21	57.44
300604.SZ	长川科技	2.22	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
605376.SH	博迁新材	1.86	有色金属	连续重仓3期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688072.SH	拓荆科技	1.76	电子	连续重仓2期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
601899.SH	紫金矿业	1.47	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002353.SZ	杰瑞股份	1.34	机械	连续重仓3期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
002281.SZ	光迅科技	1.33	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
688183.SH	生益电子	1.28	电子	连续重仓3期	-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13
300570.SZ	太辰光	1.25	通信	连续重仓3期	-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.44	-32.35
交易收益		-0.88
电子	51.31	-18.72	-36.49	-35.72
通信	25.3	-9.09	-35.93	-33.35
机械	4.57	-1.59	-34.69	-19.0
有色金属	4.21	-0.63	-15.07	-8.41
电力设备及新能源	2.01	-0.88	-43.79	-21.5
计算机	1.61	-0.37	-23.04	-13.46
基础化工	1.16	0.08	7.14	-18.2
国防军工	0.91	-0.25	-27.1	-18.84
汽车	0.33	-0.03	-9.2	-5.86
消费者服务	0.01	0.0	1.89	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化