中泰红利价值一年持有混合发起 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014772.OF 一级类型：行业主题二级类型：金地基金经理：姜诚、王桃

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.29%（91.23%）	8.88%（91.23%）	-11.08%（84.21%）	12.60%（89.47%）	0.70（91.23%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.45%（61.40%）	141.52%（61.40%）	-0.64%（80.70%）	10.20%（78.95%）	13.88（64.91%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.27%（77.19%）	29.99%（77.19%）	-2.79%（84.21%）	10.36%（94.74%）	2.89（80.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.93%（78.95%）	12.07%（78.95%）	-3.23%（87.72%）	9.16%（85.96%）	1.32（80.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.86%（75.44%）	1.73%（75.44%）	-11.08%（61.40%）	12.41%（89.47%）	0.14（75.44%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	5.65%（84.21%）	5.65%（84.21%）	-11.08%（84.21%）	12.13%（89.47%）	0.47（87.72%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.61%（91.07%）	9.37%（91.07%）	-11.08%（89.47%）	12.96%（82.46%）	0.72（91.07%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	55.81%（94.34%）	16.04%（94.34%）	-13.31%（85.96%）	14.57%（80.70%）	1.10（96.23%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-18.14%（82.69%）	19.22%（75.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	2.52%（92.31%）	2.52%（92.31%）	-13.64%（86.79%）	14.75%（58.49%）	0.17（90.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	32.56%（88.68%）	32.56%（88.68%）	-13.31%（46.43%）	18.29%（78.57%）	1.78（92.45%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.87%（46.43%）	10.87%（46.43%）	-9.30%（54.39%）	12.59%（73.68%）	0.86（57.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	14.43	14.34	14.08	15.17
香港银行	14.14	14.81	14.43	13.49
香港地产	12.68	13.04	13.01	13.8
香港建筑建材	11.97	11.15	5.75	9.85
白色家电	10.62	9.59	9.44	10.02
建筑	10.0	9.92	9.93	9.85
香港能源	4.82	4.9	5.52	3.53
水泥	3.0	3.32	2.87	2.07
纺织制造	2.96	3.23	4.07	3.27
动力煤	1.91	2.01	2.4	1.36
铁路公路	0.78	0.83	0.9	1.01
物流	0.0	1.88	0.0	4.14
香港公用	0.0	0.0	4.03	0.0
农化工	0.53	0.68	0.59	0.55
旅游&服务	0.0	0.0	1.33	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600036.SH	招商银行	9.95	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601668.SH	中国建筑	9.85	建筑	连续重仓9期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
1109.HK	华润置地	9.43	香港金地	连续重仓9期	-0.91	8.95	7.6	0.67
1288.HK	农业银行	6.92	香港金地	连续重仓9期	26.13	8.95	5.67	0.61
0939.HK	建设银行	6.57	香港金地	连续重仓9期	24.63	8.95	5.52	0.53
000651.SZ	格力电器	5.41	家电	连续重仓9期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
0390.HK	中国中铁	4.83	香港周期		-2.24	7.48	3.42	0.23
000333.SZ	美的集团	4.6	家电	连续重仓7期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
0688.HK	中国海外发展	4.37	香港金地	连续重仓8期	5.32	8.95	9.39	0.31
1186.HK	中国铁建	4.32	香港周期	连续重仓9期	-2.17	7.48	3.15	0.2
600153.SH	建发股份	4.14	交通运输		7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
1088.HK	中国神华	3.53	香港周期	连续重仓9期	4.51	7.48	14.75	1.91
603558.SH	健盛集团	3.27	纺织服装	连续重仓7期	13.52	-1.91	8.71	1.7	45.49	-15.61	7.01	5.05
601939.SH	建设银行	3.24	银行	连续重仓9期	19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
601288.SH	农业银行	1.97	银行	连续重仓9期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601225.SH	陕西煤业	1.36	煤炭	连续重仓9期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600801.SH	华新建材	1.26	建材	连续重仓9期	46.47	-31.46	9.98	1.0	24.14	10.62	12.72	8.17
000429.SZ	粤高速A	1.01	交通运输	连续重仓9期	1.25	4.96	17.88	2.48	-9.61	-0.2	0.65	-1.43
600585.SH	海螺水泥	0.82	建材	连续重仓5期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
0914.HK	海螺水泥	0.7	香港周期	连续重仓5期	-0.24	7.48	9.79	0.42

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.24	10.62
交易收益		-0.8
香港金地	27.29	4.02	14.73	11.72
银行	15.17	2.8	18.48	16.76
香港周期	13.38	0.77	5.77	14.99
家电	10.02	0.9	8.96	1.47
建筑	9.85	0.62	6.31	-0.95
交通运输	5.16	0.56	10.91	9.37
纺织服装	3.27	0.6	18.41	3.31
建材	2.07	0.7	33.59	-25.34
煤炭	1.36	0.44	32.53	18.67
基础化工	0.56	0.06	10.17	-18.2
电子	0.09	-0.05	-49.76	-35.72
汽车	0.02	-0.0	-19.65	-5.86
机械	0.01	-0.0	-19.01	-19.0
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-13.73	-21.5
轻工制造	0.0	-0.0	-4.29	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化