博时时代领航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014703.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：柏正奇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.97%（6.00%）	-25.91%（6.00%）	-27.05%（15.14%）	21.80%（22.86%）	-1.19（4.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（23.14%）	0.00%（23.14%）	0.00%（99.43%）	0.00%（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.92%（4.00%）	-82.59%（4.00%）	-13.92%（7.14%）	22.80%（17.43%）	-3.62（2.31%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.35%（2.86%）	-61.28%（2.86%）	-27.05%（4.29%）	36.75%（2.00%）	-1.67（13.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.06%（8.57%）	-39.38%（8.57%）	-27.05%（10.29%）	27.56%（10.57%）	-1.43（19.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.15%（5.71%）	-22.15%（5.71%）	-27.05%（15.14%）	19.93%（26.57%）	-1.11（4.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-11.79%（7.99%）	-6.08%（7.99%）	-27.05%（17.14%）	16.39%（41.14%）	-0.37（6.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-2.32%（17.70%）	-0.78%（17.70%）	-27.05%（27.14%）	16.88%（54.00%）	-0.05（17.70%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-22.03%（66.89%）	15.60%（86.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.20%（78.16%）	-4.20%（78.16%）	-16.41%（67.63%）	14.95%（27.24%）	-0.28（79.18%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.89%（76.92%）	14.89%（76.92%）	-15.93%（51.02%）	17.94%（62.39%）	0.83（73.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.23%（23.03%）	10.23%（23.03%）	-9.82%（42.29%）	10.48%（89.71%）	0.98（34.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	3.58	5.32	8.65	13.88
全国性银行	3.89	5.98	9.42	13.02
消费电子	0.21	0.84	0.52	0.0
香港互联网	4.33	2.07	1.98	3.4
香港电信	6.97	3.9	2.53	3.13
区域性银行	8.31	6.31	7.24	6.49
半导体设计	1.67	0.9	1.15	0.0
运营商	5.45	1.4	1.95	3.18
白色家电	2.04	2.63	0.34	4.54
保险	5.6	4.36	5.07	1.51
券商	1.61	3.49	5.07	0.0
电池环节	0.0	2.15	1.34	0.0
PCB	1.04	0.0	0.0	0.0
光通信	1.17	0.51	0.32	0.0
出版电视	1.67	0.46	0.48	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600900.SH	长江电力	7.13	电力及公用事业	连续重仓9期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
601988.SH	中国银行	5.08	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
600519.SH	贵州茅台	3.31	食品饮料	连续重仓5期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600941.SH	中国移动	3.18	通信	连续重仓7期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
000001.SZ	平安银行	2.97	银行		13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
601998.SH	中信银行	2.96	银行		26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
0700.HK	腾讯控股	2.65	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
000333.SZ	美的集团	2.51	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
601665.SH	齐鲁银行	2.5	银行		15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
600795.SH	国电电力	2.48	电力及公用事业		9.87	-1.23	12.34	1.36	-4.6	-4.1	8.03	3.17
600886.SH	国投电力	2.14	电力及公用事业	连续重仓3期	21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
600674.SH	川投能源	2.12	电力及公用事业	连续重仓3期	25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
0941.HK	中国移动	2.12	香港科技	连续重仓9期	4.94	-28.38	10.88	1.04
600919.SH	江苏银行	2.08	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
000651.SZ	格力电器	2.03	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601939.SH	建设银行	2.01	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
601009.SH	南京银行	1.91	银行	连续重仓2期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601857.SH	中国石油	1.78	石油石化		50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
0267.HK	中信股份	1.44	香港制造		14.37	-21.31	4.75	0.36
0883.HK	中国海洋石油	1.04	香港周期		18.08	7.48	6.9	1.09

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	61.89	-5.76
交易收益		-15.74
银行	19.51	4.18	21.44	16.76
电力及公用事业	13.88	2.4	17.28	2.94
香港科技	6.53	0.12	1.84	-19.21
家电	4.54	0.41	9.0	1.47
食品饮料	4.33	0.3	7.02	6.18
通信	3.18	0.53	16.77	-33.35
交通运输	1.84	0.1	5.48	9.37
石油石化	1.78	0.66	36.84	14.36
非银行金融	1.51	0.12	8.05	-2.06
香港制造	1.44	0.32	21.95	-10.27
煤炭	1.27	0.42	32.84	18.67
香港周期	1.04	0.23	22.06	14.99
香港金地	0.99	0.17	17.34	11.72
香港消费	0.06	0.03	42.24	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化