中欧量化动能混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014701.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：曲径

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.33%（35.02%）	-12.35%（35.02%）	-23.47%（57.91%）	22.45%（62.03%）	-0.55（28.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.48%（37.66%）	-69.59%（37.66%）	-5.85%（57.28%）	25.84%（68.67%）	-2.69（0.95%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.33%（40.51%）	-71.99%（40.51%）	-11.63%（56.65%）	22.84%（67.09%）	-3.15（5.38%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.00%（51.58%）	-31.12%（51.58%）	-16.42%（53.80%）	20.78%（65.19%）	-1.50（36.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.10%（33.22%）	-39.44%（33.22%）	-23.47%（55.70%）	23.78%（61.39%）	-1.66（9.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.14%（36.09%）	-9.14%（36.09%）	-23.47%（57.91%）	21.12%（63.29%）	-0.43（31.58%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.74%（44.14%）	8.04%（44.14%）	-23.47%（58.23%）	19.30%（64.87%）	0.42（40.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.39%（30.86%）	5.83%（30.86%）	-23.47%（63.92%）	19.97%（66.46%）	0.29（31.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-15.01%（90.96%）	12.71%（93.37%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.15%（47.59%）	-8.15%（47.59%）	-18.67%（44.51%）	12.56%（62.09%）	-0.65（45.18%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.42%（43.96%）	5.42%（43.96%）	-17.37%（51.08%）	22.03%（59.31%）	0.25（47.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.56%（39.83%）	25.56%（39.83%）	-14.20%（22.02%）	16.30%（53.07%）	1.57（44.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	0.99	0.0	0.0	0.0
券商	8.3	5.95	4.8	4.96
工业金属	1.69	2.42	2.08	3.55
电力燃气	2.51	3.97	4.79	2.74
通用设备	1.55	2.95	2.76	3.26
电池环节	2.98	1.97	2.73	3.0
铁路公路	1.99	2.15	2.74	1.42
半导体设计	1.82	1.73	1.48	3.32
全国性银行	1.05	0.7	1.68	3.44
电网设备	1.73	1.49	1.41	2.05
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0
区域性银行	1.07	0.47	1.41	1.73
汽车智能化	1.8	1.8	1.7	2.15
光通信	1.1	1.16	1.09	4.1
消费电子	1.52	1.5	1.41	2.79

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	1.71	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601688.SH	华泰证券	1.2	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600999.SH	招商证券	1.2	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601211.SH	国泰海通	1.1	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
300502.SZ	新易盛	0.88	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300750.SZ	宁德时代	0.83	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	0.77	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601766.SH	中国中车	0.75	机械		26.72	-22.85	11.05	0.85	-9.76	1.63	3.78	2.3
600036.SH	招商银行	0.71	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600926.SH	杭州银行	0.71	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
601166.SH	兴业银行	0.61	银行	连续重仓2期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
300059.SZ	东方财富	0.59	非银行金融		-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
688256.SH	寒武纪	0.56	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600919.SH	江苏银行	0.55	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
000776.SZ	广发证券	0.52	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600000.SH	浦发银行	0.51	银行		15.91	16.96	5.7	0.38	6.72	4.2	3.49	2.66
600900.SH	长江电力	0.5	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600886.SH	国投电力	0.48	电力及公用事业		21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
300408.SZ	三环集团	0.46	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
601658.SH	邮储银行	0.46	银行		13.41	16.96	6.74	0.57	3.21	1.16	1.97	1.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.49	-9.41
交易收益		-2.38
电子	15.78	-4.87	-30.9	-35.72
机械	8.78	-0.98	-11.22	-19.0
基础化工	7.27	-0.73	-10.0	-18.2
非银行金融	6.37	-0.43	-6.83	-2.06
电力设备及新能源	5.6	-0.99	-17.65	-21.5
医药	5.48	0.72	13.1	8.34
通信	5.18	-1.84	-35.45	-33.35
银行	5.17	0.84	16.2	16.76
有色金属	4.51	-0.11	-2.45	-8.41
电力及公用事业	4.09	0.25	6.12	2.94
汽车	3.51	-0.35	-10.0	-5.86
计算机	3.33	-0.15	-4.4	-13.46
食品饮料	2.48	0.54	21.57	6.18
国防军工	1.84	-0.3	-16.57	-18.84
交通运输	1.83	0.25	13.5	9.37
传媒	1.56	0.22	14.42	3.34
石油石化	1.28	0.23	17.95	14.36
农林牧渔	1.23	0.15	12.5	15.44
轻工制造	1.23	0.23	19.07	-1.11
家电	1.04	-0.06	-5.39	1.47
纺织服装	0.87	0.11	12.77	3.31
煤炭	0.86	0.2	23.57	18.67
商贸零售	0.82	0.12	14.43	8.23
建材	0.81	-0.15	-18.58	-25.34
钢铁	0.74	0.08	11.01	-1.44
建筑	0.71	-0.01	-0.72	-0.95
房地产	0.67	-0.01	-0.93	6.18
消费者服务	0.27	0.04	13.6	10.09
综合	0.16	-0.03	-20.07	5.25
综合金融	0.03	-0.0	-3.5	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化