中加量化研选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014691.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：屠玮佳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.63%（32.85%）	-12.71%（32.85%）	-25.58%（50.32%）	25.24%（50.00%）	-0.50（32.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.79%（57.28%）	-52.10%（57.28%）	-7.19%（45.25%）	40.87%（36.39%）	-1.27（64.24%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.80%（53.80%）	-65.84%（53.80%）	-12.92%（48.42%）	32.44%（37.34%）	-2.03（59.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.80%（37.34%）	-36.34%（37.34%）	-20.54%（38.92%）	26.59%（37.34%）	-1.37（44.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.66%（41.28%）	-37.18%（41.28%）	-24.54%（51.90%）	27.19%（49.37%）	-1.37（34.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.41%（34.21%）	-9.41%（34.21%）	-25.58%（50.32%）	23.67%（51.27%）	-0.40（35.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.94%（60.36%）	10.88%（60.36%）	-25.58%（50.32%）	21.69%（50.95%）	0.50（52.25%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.98%（46.29%）	8.34%（46.29%）	-25.58%（56.01%）	24.12%（34.18%）	0.35（42.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-15.70%（88.55%）	11.85%（95.18%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.02%（63.25%）	-5.02%（63.25%）	-14.15%（78.57%）	11.57%（86.26%）	-0.43（58.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.57%（56.59%）	7.57%（56.59%）	-22.45%（28.14%）	29.39%（20.78%）	0.26（50.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.53%（58.01%）	32.53%（58.01%）	-12.93%（35.02%）	18.12%（35.38%）	1.80（60.17%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	5.68	4.36	7.13	7.12
LED及其他	4.78	1.56	3.17	6.5
能源设备服务	3.87	2.5	2.62	2.64
电池环节	2.64	4.12	1.89	3.89
通信设备	2.4	3.39	2.94	2.82
消费电子	1.82	4.23	6.15	2.56
电网设备	4.48	2.5	1.74	4.27
医疗器械	1.45	1.72	2.02	1.54
创新药	2.26	2.45	3.77	0.46
电力燃气	2.45	2.41	2.37	2.58
自动化设备	2.27	1.32	1.55	1.57
摩托及商用车	1.0	1.72	1.77	1.69
养殖业	2.65	0.94	1.1	1.04
航空航天兵装	2.54	1.24	1.46	2.64
环保综合	1.77	1.59	2.38	1.63

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300613.SZ	富瀚微	3.1	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
300323.SZ	华灿光电	2.78	电子		-58.38	-41.11		4.99	33.23
601677.SH	明泰铝业	2.71	有色金属	连续重仓5期	-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
600320.SH	振华重工	2.6	机械	连续重仓5期	2.94	-22.85	25.46	1.36	55.75	25.19	18.72	13.31
002947.SZ	恒铭达	2.56	电子		-36.84	-41.11	33.88	6.26	4.52	27.61	22.37	17.71
002922.SZ	伊戈尔	2.5	电子		-39.48	-41.11	61.09	3.74	-6.16	76.72	42.25	26.21
600037.SH	歌华有线	2.24	传媒		11.16	1.28	129.2	0.69	847.48	90.18	30.82	27.53
300034.SZ	钢研高纳	2.19	国防军工		-12.19	-18.55	136.89	3.57	-4.62	91.88	27.92	22.3
688158.SH	优刻得	1.99	计算机		-21.19	-14.55		6.88	66.61	86.81	28.05	18.24
002250.SZ	联化科技	1.96	基础化工		-0.07	-26.22	29.7	1.8	61.76	38.03	23.53	20.43
601038.SH	一拖股份	1.91	机械		21.16	-22.85	14.08	1.49	5.03	9.82	11.95	7.13
603876.SH	鼎胜新材	1.79	有色金属	连续重仓3期	-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
002405.SZ	四维图新	1.64	计算机		-2.94	-14.55	137.47	1.74	92.88	-43.1	5.26	13.74
002396.SZ	星网锐捷	1.59	通信		36.83	-42.7	36.09	2.12	15.92	53.4	39.32	23.65
000636.SZ	风华高科	1.42	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300672.SZ	国科微	1.32	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
603588.SH	高能环境	1.26	电力及公用事业	连续重仓2期	-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
600577.SH	精达股份	1.23	电力设备及新能源		-26.12	-28.69	34.46	3.45	6.64	24.76	8.29	4.35
300098.SZ	高新兴	1.23	计算机	连续重仓3期	-7.19	-14.55		3.01	87.49
603124.SH		1.17	电子		-49.57	-41.11	104.52	14.64	49.12	154.49	78.35	39.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.42	-10.92
交易收益		-1.14
电子	22.67	-8.24	-36.34	-35.72
机械	9.74	-0.11	-1.08	-19.0
有色金属	7.01	-1.26	-17.96	-8.41
电力设备及新能源	6.99	-1.45	-20.71	-21.5
计算机	6.69	-0.62	-9.23	-13.46
基础化工	6.53	-0.24	-3.66	-18.2
医药	3.99	0.71	17.84	8.34
电力及公用事业	3.8	-0.18	-4.79	2.94
汽车	3.33	-0.22	-6.59	-5.86
国防军工	2.64	-0.38	-14.31	-18.84
传媒	2.59	0.44	17.05	3.34
通信	2.24	0.86	38.4	-33.35
建筑	1.75	0.04	2.29	-0.95
交通运输	1.71	0.15	9.02	9.37
非银行金融	1.49	0.08	5.1	-2.06
房地产	1.4	0.21	14.81	6.18
食品饮料	1.25	0.09	7.54	6.18
银行	1.11	0.17	15.19	16.76
农林牧渔	1.07	0.06	5.65	15.44
建材	0.82	-0.19	-23.02	-25.34
商贸零售	0.64	0.08	12.46	8.23
轻工制造	0.52	0.04	8.5	-1.11
钢铁	0.51	0.03	5.88	-1.44
煤炭	0.47	0.07	13.99	18.67
家电	0.37	-0.08	-20.38	1.47
综合金融	0.31	-0.01	-4.15	6.95
纺织服装	0.27	0.04	14.82	3.31
消费者服务	0.25	0.03	10.39	10.09
石油石化	0.16	0.07	46.37	14.36
综合	0.09	0.01	13.79	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化