银华专精特新量化优选股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014668.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：杨腾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.59%（74.01%）	-3.12%（74.01%）	-24.75%（54.11%）	29.47%（18.99%）	-0.11（75.45%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.04%（28.48%）	-73.97%（28.48%）	-10.54%（9.81%）	61.16%（5.06%）	-1.21（68.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.42%（29.43%）	-75.69%（29.43%）	-16.54%（17.72%）	45.23%（5.38%）	-1.67（74.37%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.10%（60.13%）	-25.25%（60.13%）	-21.31%（33.23%）	33.14%（10.44%）	-0.76（71.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.91%（48.66%）	-34.36%（48.66%）	-24.75%（51.27%）	32.70%（16.77%）	-1.05（68.79%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.01%（77.44%）	0.01%（77.44%）	-24.75%（54.11%）	27.57%（20.89%）	0.00（77.44%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	53.87%（94.14%）	24.05%（94.14%）	-24.75%（54.11%）	26.65%（16.14%）	0.90（89.64%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	54.47%（89.14%）	15.70%（89.14%）	-36.34%（13.92%）	31.36%（7.28%）	0.50（67.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-11.73%（93.37%）	17.26%（81.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	4.37%（84.94%）	4.37%（84.94%）	-16.53%（61.54%）	16.52%（19.23%）	0.26（82.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.84%（35.16%）	2.84%（35.16%）	-33.75%（3.03%）	40.60%（4.33%）	0.07（30.22%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	50.95%（90.91%）	50.95%（90.91%）	-18.84%（5.05%）	23.26%（11.55%）	2.19（83.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	9.29	7.73	8.7	9.24
化学制品	5.59	5.0	5.03	4.38
医疗器械	2.96	2.41	2.55	3.47
塑料	4.84	3.8	2.25	4.23
自动化设备	3.54	6.12	6.17	3.75
环保综合	3.27	2.16	2.61	1.85
汽车智能化	4.27	6.86	6.05	4.64
电网设备	3.55	2.98	2.53	3.81
其他专用设备	2.24	3.45	3.56	2.42
计算机设备	2.23	2.39	2.82	2.73
能源设备服务	2.87	2.43	3.01	2.33
半导体设计	0.76	2.76	3.1	3.07
橡胶化纤	1.41	1.14	1.14	1.99
工业金属	1.89	1.93	2.04	1.72
军工电子	1.67	1.52	1.61	2.05

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300942.SZ	易瑞生物	0.77	医药	6.75	3.57	342.81	2.85	-139.6	277.52	39.7	19.67
300658.SZ	延江股份	0.74	轻工制造	-24.22	-7.89	62.53	2.86	137.39
301192.SZ	泰祥股份	0.73	汽车	-7.78	-8.77	34.77	2.94	-8.22
603507.SH	振江股份	0.71	电力设备及新能源	-11.76	-28.69	30.03	2.33	248.65	98.62	93.59	46.5
300876.SZ	蒙泰高新	0.7	石油石化	-3.91	11.57		2.14	44.62
300837.SZ	浙矿股份	0.7	机械	-16.54	-22.85	32.98	1.72	81.28
301536.SZ	星宸科技	0.69	电子	-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
605058.SH	澳弘电子	0.68	电子	68.14	-41.11	34.7	2.84	-4.15
300587.SZ	天铁科技	0.68	基础化工	4.94	-26.22		2.23	11.34
603381.SH	永臻股份	0.68	机械	-10.38	-22.85		1.09	-262.76	235.4	57.28	26.41
301273.SZ	瑞晨环保	0.68	机械	53.63	-22.85		3.62	-110.73
002757.SZ	南兴股份	0.64	机械	-4.74	-22.85	44.35	2.67	149.58
605016.SH	百龙创园	0.63	基础化工	-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
603185.SH	弘元绿能	0.63	电力设备及新能源	-15.7	-28.69		0.97	89.34	21.22	6.72	10.89
603826.SH	坤彩科技	0.63	基础化工	-31.37	-26.22		8.95	-15.47	1929.81	316.03	185.7
300774.SZ	倍杰特	0.63	机械	-20.93	-22.85	115.95	3.04	-67.5
301603.SZ		0.62	机械	-29.25	-22.85	45.4	7.01	65.13	48.43	41.71	21.81
300818.SZ	耐普矿机	0.61	机械	-22.62	-22.85	65.15	2.31	-0.21	147.84	61.49	37.76
300980.SZ	祥源新材	0.61	基础化工	-29.37	-26.22	67.86	2.85	169.49
603138.SH	海量数据	0.61	计算机	9.96	-14.55		5.1	-16.03	126.16	14.19	16.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.15	-8.56
交易收益		1.18
机械	21.09	-3.07	-14.56	-19.0
基础化工	14.54	-2.46	-16.93	-18.2
电子	14.48	-3.1	-21.38	-35.72
电力设备及新能源	6.53	-0.63	-9.7	-21.5
汽车	6.49	-0.46	-7.09	-5.86
医药	6.02	0.57	9.4	8.34
计算机	5.59	0.07	1.3	-13.46
国防军工	3.69	-0.75	-20.29	-18.84
通信	1.98	-0.24	-12.33	-33.35
轻工制造	1.4	0.0	0.05	-1.11
有色金属	1.39	-0.28	-19.98	-8.41
钢铁	1.32	-0.0	-0.05	-1.44
电力及公用事业	1.19	-0.05	-4.28	2.94
建筑	1.07	-0.02	-2.26	-0.95
家电	1.0	0.27	27.4	1.47
石油石化	0.8	0.13	15.76	14.36
建材	0.69	0.04	5.78	-25.34
交通运输	0.64	0.05	7.4	9.37
传媒	0.47	0.14	29.98	3.34
食品饮料	0.46	-0.05	-10.96	6.18
综合	0.37	-0.1	-28.08	5.25
煤炭	0.25	0.09	33.82	18.67
纺织服装	0.22	0.02	7.06	3.31
农林牧渔	0.13	0.09	68.98	15.44
消费者服务	0.12	0.01	9.18	10.09
商贸零售	0.12	0.02	15.67	8.23
房地产	0.07	-0.02	-23.15	6.18
银行	0.03	0.01	20.87	16.76
非银行金融	0.01	-0.0	-2.67	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化