兴全合衡三年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014639.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：张传杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	10.74%（91.24%）	13.12%（91.24%）	-40.54%（67.95%）	37.46%（66.03%）	0.35（91.03%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.63%（73.50%）	-34.71%（73.50%）	-3.24%（85.04%）	15.76%（90.81%）	-2.20（11.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.10%（69.23%）	-71.13%（69.23%）	-11.49%（77.35%）	17.73%（89.10%）	-4.01（4.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.27%（67.95%）	-45.58%（67.95%）	-22.88%（76.50%）	27.23%（75.00%）	-1.67（32.98%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.82%（81.41%）	-32.58%（81.41%）	-40.54%（64.96%）	43.92%（57.69%）	-0.74（83.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	8.47%（83.97%）	8.47%（83.97%）	-40.54%（67.95%）	34.61%（69.44%）	0.24（84.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	35.76%（68.91%）	16.51%（68.91%）	-40.54%（67.95%）	27.74%（85.68%）	0.60（72.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.55%（69.35%）	11.29%（69.35%）	-40.54%（68.80%）	26.83%（82.91%）	0.42（74.42%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.36%（86.78%）	21.30%（68.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.37%（37.91%）	-17.37%（37.91%）	-27.65%（40.09%）	15.43%（59.68%）	-1.13（31.42%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.18%（71.17%）	6.18%（71.17%）	-22.99%（34.77%）	25.05%（58.75%）	0.25（70.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.74%（21.81%）	20.74%（21.81%）	-13.28%（86.11%）	18.12%（94.44%）	1.14（32.40%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	12.36	8.0	4.77	12.36
光通信	0.0	0.0	20.85	33.52
消费电子	9.28	9.1	0.12	0.0
香港汽车	10.6	8.94	0.42	0.0
电子化学品	7.01	8.4	0.0	0.0
汽车智能化	4.88	4.45	0.0	0.0
农化工	9.09	5.79	0.17	0.0
香港互联网	11.42	5.61	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	0.0	5.84	0.36	0.0
航空航天兵装	0.66	0.21	0.2	0.0
新能源矿产	3.57	1.01	4.04	0.0
玻璃	0.0	0.41	3.74	11.14
被动元件	0.0	1.19	1.15	12.7
半导体设备	0.0	0.0	3.74	9.82
化学制品	0.0	4.69	0.16	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.98	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300604.SZ	长川科技	9.82	电子	连续重仓2期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300408.SZ	三环集团	9.37	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603256.SH	宏和科技	9.13	基础化工	连续重仓2期	-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
600487.SH	亨通光电	8.64	通信	连续重仓2期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002281.SZ	光迅科技	8.22	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
301511.SZ	德福科技	7.84	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
300502.SZ	新易盛	6.68	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300750.SZ	宁德时代	4.52	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688002.SH	睿创微纳	3.62	电子	连续重仓2期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002484.SZ	江海股份	3.33	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
1888.HK	建滔积层板	2.42	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
2513.HK	智谱	2.11	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
601138.SH	工业富联	1.69	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
600176.SH	中国巨石	1.4	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
600183.SH	生益科技	1.11	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300835.SZ	龙磁科技	1.01	有色金属		-29.41	-16.73	163.28	21.91	17.83	51.38	88.61	79.09
600819.SH	耀皮玻璃	0.61	建材		-16.31	-31.46	53.2	1.61	-40.52
688368.SH	晶丰明源	0.37	电子		-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
001248.SZ		0.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.91	-31.32
交易收益		4.65
电子	35.48	-11.38	-32.06	-35.72
通信	33.52	-14.41	-42.99	-33.35
基础化工	9.13	-5.09	-55.71	-18.2
香港科技	4.53	-2.69	-59.38	-19.21
电力设备及新能源	4.52	-1.08	-23.96	-21.5
建材	2.01	-0.74	-36.53	-25.34
计算机	1.69	-0.36	-21.39	-13.46
有色金属	1.01	-0.22	-21.64	-8.41
机械	0.01	-0.0	-16.26	-19.0
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-21.6	-5.86
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化