招商高端装备混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014606.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：冯福章

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-33.79%（14.32%）	-39.26%（14.32%）	-56.37%（13.25%）	52.92%（7.05%）	-0.74（25.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.90%（31.84%）	-91.14%（31.84%）	-10.69%（42.52%）	49.01%（53.21%）	-1.86（19.40%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-23.10%（23.29%）	-95.33%（23.29%）	-24.60%（30.56%）	42.45%（45.51%）	-2.25（36.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.59%（54.70%）	-53.45%（54.70%）	-36.24%（32.69%）	47.04%（21.79%）	-1.14（81.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-44.14%（14.10%）	-68.95%（14.10%）	-56.37%（11.97%）	61.22%（6.84%）	-1.13（47.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-31.18%（14.96%）	-31.18%（14.96%）	-56.37%（13.25%）	50.59%（4.70%）	-0.62（25.21%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-15.41%（15.00%）	-8.02%（15.00%）	-56.37%（13.46%）	44.30%（2.35%）	-0.18（18.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-26.27%（8.29%）	-9.72%（8.29%）	-56.37%（13.89%）	39.40%（5.13%）	-0.25（12.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.83%（86.03%）	19.70%（80.55%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.26%（15.71%）	-23.26%（15.71%）	-30.13%（26.80%）	19.16%（25.45%）	-1.21（25.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-16.31%（6.08%）	-16.31%（6.08%）	-26.14%（20.30%）	29.34%（31.10%）	-0.56（8.11%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.76%（40.60%）	33.76%（40.60%）	-25.82%（5.13%）	37.28%（1.71%）	0.91（22.89%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
汽车智能化	11.71	10.59	8.73	0.0
航空航天兵装	6.67	5.36	1.15	0.0
光通信	2.34	13.33	7.09	17.45
PCB	7.69	11.64	5.32	7.32
军工电子	3.42	0.11	2.72	0.0
通用设备	4.13	5.58	3.73	11.4
底盘轮胎及装饰	5.65	0.83	4.94	0.0
半导体设计	0.16	1.1	0.74	10.05
香港硬件	0.0	5.98	5.28	7.01
工业金属	0.0	9.2	12.15	1.68
其他专用设备	2.64	1.54	8.94	4.15
自动化设备	5.85	0.0	0.0	2.64
电网设备	1.77	0.0	3.27	0.78
香港汽车	3.74	0.04	0.39	0.0
金融科技	3.66	3.57	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688498.SH	源杰科技	8.45	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300620.SZ	光库科技	7.71	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
6869.HK	长飞光纤光缆	7.01	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
603256.SH	宏和科技	5.66	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
002552.SZ	宝鼎科技	5.33	电子		-37.07	-41.11	137.34	15.11	41.51
603186.SH	华正新材	3.99	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
688610.SH	埃科光电	3.11	电子		-58.67	-41.11	228.03	11.54	170.36	119.95	89.63	60.45
301377.SZ	鼎泰高科	2.62	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
688813.SH		2.6	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27
002281.SZ	光迅科技	2.6	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
1989.HK	广合科技	2.4	香港科技		-64.78	-28.38	77.22	22.95
688313.SH	仕佳光子	2.27	通信	连续重仓3期	-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
688668.SH	鼎通科技	2.22	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
688700.SH	东威科技	2.21	机械		-49.49	-22.85	179.95	14.21	216.52	243.82	119.71	76.2
601208.SH	东材科技	2.07	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
600206.SH	有研新材	1.98	电子		-36.62	-41.11	197.36	13.22	34.2	53.6	30.57	13.44
688630.SH	芯碁微装	1.94	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
300964.SZ	本川智能	1.92	电子		-22.25	-41.11	276.12	9.09	79.19	96.69	112.61	82.37
301021.SZ	英诺激光	1.83	机械		-52.73	-22.85	279.27	18.09	103.62	7.45	47.92	49.77
688603.SH	天承科技	1.77	基础化工		-58.41	-26.22	265.62	21.52	49.21	67.21	66.38	46.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.96	-40.29
交易收益		-4.63
电子	40.01	-14.34	-35.84	-35.72
基础化工	14.36	-6.58	-45.78	-18.2
通信	14.04	-5.17	-36.8	-33.35
机械	11.71	-4.74	-40.48	-19.0
香港科技	10.18	-4.0	-39.26	-19.21
有色金属	1.7	-0.57	-33.56	-8.41
国防军工	0.99	-0.08	-8.26	-18.84
电力设备及新能源	0.46	-0.19	-41.92	-21.5
商贸零售	0.35	0.07	19.03	8.23
煤炭	0.13	-0.06	-43.63	18.67
医药	0.02	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.01	-0.0	-22.46	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化