招商成长先导股票A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.35%（11.73%）	-19.41%（11.73%）	-28.65%（28.57%）	27.81%（83.67%）	-0.70（6.63%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.07%（38.78%）	1.92%（38.78%）	-6.55%（40.31%）	41.77%（70.41%）	0.05（39.80%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.60%（67.86%）	-34.81%（67.86%）	-9.82%（69.39%）	32.11%（73.98%）	-1.08（61.22%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.14%（14.80%）	-25.38%（14.80%）	-19.64%（46.94%）	27.84%（83.16%）	-0.91（6.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.31%（16.33%）	-26.66%（16.33%）	-20.86%（44.90%）	29.56%（83.67%）	-0.90（11.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-25.02%（11.73%）	-25.02%（11.73%）	-31.12%（17.86%）	26.54%（82.65%）	-0.94（3.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.64%（13.61%）	-1.84%（13.61%）	-33.96%（39.29%）	26.68%（75.00%）	-0.07（14.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-26.63%（7.02%）	-9.87%（7.02%）	-39.95%（19.39%）	28.88%（59.69%）	-0.34（5.85%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-14.65%（96.25%）	26.18%（63.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.63%（21.88%）	-16.63%（21.88%）	-30.37%（14.29%）	18.28%（44.25%）	-0.91（21.25%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-23.51%（4.57%）	-23.51%（4.57%）	-34.00%（3.63%）	33.79%（11.40%）	-0.70（14.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.58%（47.15%）	21.58%（47.15%）	-15.61%（78.57%）	25.76%（59.69%）	0.84（45.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	30.67	27.01	33.03	27.82
香港创新药	24.12	30.14	22.0	16.96
医疗器械	12.45	2.09	2.42	0.0
生物制品	5.64	4.96	2.4	1.48
化学制剂	4.27	6.05	3.23	0.0
原料药	4.44	2.48	2.87	1.12
CXO	1.75	1.88	0.0	0.0
香港医疗器械	4.99	4.82	4.68	3.53
半导体设计	0.0	0.0	0.0	7.02
中药	0.34	1.97	2.27	0.0
香港旅游服务	2.34	1.75	1.47	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	10.51
香港互联网	1.6	1.2	1.07	0.0
药店流通	0.0	2.03	3.56	0.0
安防	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688796.SH		6.94	医药	连续重仓2期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
688235.SH	百济神州	6.08	医药	连续重仓7期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
6990.HK	科伦博泰生物	5.62	香港医药	连续重仓7期	5.55	5.47	-240.52	18.88
002422.SZ	科伦药业	4.99	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002371.SZ	北方华创	4.87	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688041.SH	海光信息	4.78	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300347.SZ	泰格医药	4.56	医药	连续重仓2期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
600079.SH	ST人福	4.55	医药	连续重仓6期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
002317.SZ	众生药业	4.11	医药		5.7	3.57	71.28	5.23	200.31	44.16	12.99	14.02
0853.HK	微创医疗	3.53	香港医药	连续重仓5期	-1.54	5.47	31.33	1.55
1801.HK	信达生物	3.51	香港医药	连续重仓7期	4.52	5.47	153.62	6.46
1276.HK	恒瑞医药	3.45	香港医药	连续重仓5期	-17.44	5.47	42.23	5.66
6160.HK	百济神州	3.44	香港医药	连续重仓6期	34.04	5.47	65.59
688981.SH	中芯国际	3.12	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688012.SH	中微公司	2.96	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002821.SZ	凯莱英	2.54	医药	连续重仓2期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
688179.SH	阿拉丁	2.34	基础化工		-41.84	-26.22	93.78	7.62	76.98	43.98	34.34	24.36
2333.HK	长城汽车	1.88	香港制造	连续重仓5期	-21.03	-21.31	7.45	0.78
688596.SH	正帆科技	1.52	机械		-42.65	-22.85	304.85	6.47	-101.53	36.38	36.79	18.71
301393.SZ	昊帆生物	1.48	医药		-9.54	3.57	61.74	2.96	-24.02	56.54	23.02	18.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.38	-8.11
交易收益		-2.46
医药	36.24	2.25	6.21	8.34
电子	20.65	-6.72	-32.56	-35.72
香港医药	20.49	1.25	6.09	12.97
机械	3.65	-1.38	-37.86	-19.0
基础化工	3.47	-0.28	-7.94	-18.2
香港制造	1.88	-0.27	-14.61	-10.27
电力设备及新能源	1.01	-0.49	-48.89	-21.5