华商品质慧选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014558.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：邓默

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.44%（52.58%）	-10.11%（52.58%）	-25.83%（59.89%）	25.61%（50.27%）	-0.39（53.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.18%（26.92%）	-67.01%（26.92%）	-7.68%（24.42%）	40.14%（29.77%）	-1.67（25.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.25%（35.29%）	-71.68%（35.29%）	-13.53%（33.69%）	32.12%（30.30%）	-2.23（44.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.46%（75.76%）	-26.40%（75.76%）	-17.35%（68.98%）	25.29%（39.22%）	-1.04（83.42%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.59%（42.25%）	-40.20%（42.25%）	-25.83%（58.29%）	26.32%（59.71%）	-1.53（26.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.65%（47.06%）	-8.65%（47.06%）	-25.83%（59.89%）	24.27%（49.73%）	-0.36（46.70%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	47.61%（91.21%）	21.50%（91.21%）	-25.83%（60.43%）	25.17%（28.16%）	0.85（87.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	40.78%（82.98%）	12.16%（82.98%）	-26.92%（62.39%）	26.77%（16.22%）	0.45（71.13%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.59%（81.38%）	16.76%（82.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.97%（35.63%）	-14.97%（35.63%）	-24.53%（33.65%）	14.34%（42.34%）	-1.04（38.46%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.19%（33.27%）	-0.19%（33.27%）	-23.14%（20.84%）	31.88%（6.95%）	-0.01（33.46%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	59.22%（96.71%）	59.22%（96.71%）	-16.67%（14.80%）	23.49%（11.23%）	2.52（92.50%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	7.75	6.77	6.4	7.58
半导体设计	4.14	5.2	6.52	21.86
医疗器械	6.52	6.21	5.6	1.28
电网设备	2.35	4.1	5.45	1.13
家居&服饰	5.62	1.32	1.19	2.4
计算机设备	1.66	4.09	4.19	0.0
环保综合	3.07	3.53	5.4	2.39
消费电子	2.41	1.31	1.18	2.56
汽车智能化	2.18	3.8	2.0	2.8
塑料	4.04	1.4	0.0	1.46
其他专用设备	3.42	3.98	4.21	3.1
工业金属	1.11	3.84	4.07	1.5
通信设备	3.38	1.19	1.07	1.66
电池环节	1.04	1.26	1.13	4.9
建筑	6.15	1.4	1.5	2.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688600.SH	皖仪科技	2.39	机械	连续重仓5期	-14.48	-22.85	61.62	5.76	91.84	21.39	29.5	16.63
688045.SH	必易微	2.26	电子		-40.81	-41.11	146.8	3.98	480.38	142.29	112.74	89.21
688328.SH	深科达	2.24	电子	连续重仓5期	-32.98	-41.11	243.12	10.75	209.47	108.09	81.93	51.75
688699.SH	明微电子	2.21	电子		-34.55	-41.11	858.4	7.43	310.43
688209.SH	英集芯	2.18	电子		-6.74	-41.11	62.0	5.64	67.66	17.57	32.06	24.58
000049.SZ	德赛电池	2.04	电子		-10.7	-41.11	27.78	1.34	-0.73
001314.SZ	亿道信息	1.94	电子		-26.65	-41.11	80.25	4.23	529.3	87.8	44.79	69.93
688291.SH	金橙子	1.9	机械		-41.79	-22.85	77.07	5.98	76.82	45.34	3.12	18.1
688115.SH	思林杰	1.88	机械		-15.51	-22.85	702.31	4.3	284.31
300613.SZ	富瀚微	1.86	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
301536.SZ	星宸科技	1.75	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
300458.SZ	全志科技	1.75	电子		-23.77	-41.11	104.95	12.3	183.07	139.73	44.96	40.47
688072.SH	拓荆科技	1.73	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688628.SH	优利德	1.67	机械		-20.86	-22.85	65.56	8.26	8.48	30.39	19.84	13.1
300590.SZ	移为通信	1.66	通信		-24.05	-42.7	56.84	3.59	44.91	27.78	24.28	13.6
688609.SH	九联科技	1.62	通信	连续重仓3期	-22.89	-42.7		5.96	75.07
688168.SH	安博通	1.59	计算机		-45.59	-14.55		7.43	59.34	58.11	3.55	2.92
688665.SH	四方光电	1.51	机械		-37.6	-22.85	49.8	5.8	-17.15	27.74	10.68	9.38
603271.SH		1.5	机械		-19.38	-22.85	19.19	2.95	117.59	-8.35	46.13	28.83
600667.SH	太极实业	1.5	电子		-48.29	-41.11	132.88	7.09	-28.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.1	-7.7
交易收益		7.23
电子	43.97	-10.99	-24.99	-35.72
机械	14.63	-2.53	-17.28	-19.0
通信	6.32	-1.66	-26.24	-33.35
计算机	5.75	-0.83	-14.5	-13.46
基础化工	4.98	0.48	9.74	-18.2
医药	4.07	0.17	4.11	8.34
电力设备及新能源	3.47	-0.65	-18.71	-21.5
轻工制造	2.4	0.72	30.14	-1.11
国防军工	1.25	-0.2	-16.04	-18.84
建材	1.25	0.55	44.13	-25.34
汽车	0.0	-0.0	-6.91	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化