汇添富先进制造混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014508.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：董超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.57%（65.40%）	-17.34%（65.40%）	-29.25%（84.78%）	24.11%（86.51%）	-0.72（47.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.66%（44.98%）	-35.27%（44.98%）	-4.15%（78.20%）	29.24%（82.01%）	-1.21（32.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.35%（36.68%）	-72.06%（36.68%）	-13.10%（50.52%）	26.85%（79.58%）	-2.68（7.27%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.20%（21.11%）	-60.99%（21.11%）	-25.95%（49.13%）	22.68%（82.70%）	-2.69（2.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.41%（64.36%）	-45.98%（64.36%）	-29.25%（82.70%）	25.72%（84.78%）	-1.79（21.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.11%（56.75%）	-15.11%（56.75%）	-29.25%（84.78%）	23.36%（86.85%）	-0.65（43.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.24%（77.94%）	12.80%（77.94%）	-29.25%（85.12%）	23.09%（86.16%）	0.55（84.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	51.89%（92.19%）	15.05%（92.19%）	-29.25%（88.58%）	21.79%（92.39%）	0.69（97.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-21.80%（84.68%）	20.33%（81.05%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.95%（32.66%）	-22.95%（32.66%）	-30.78%（38.83%）	16.73%（63.74%）	-1.37（22.98%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	25.43%（98.90%）	25.43%（98.90%）	-12.02%（96.44%）	19.40%（95.37%）	1.31（100.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.70%（70.11%）	47.70%（70.11%）	-17.06%（54.67%）	23.03%（73.01%）	2.07（81.85%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	17.8	11.27	13.43	5.82
工程机械	12.69	8.76	9.45	13.98
香港汽车	11.0	6.7	10.9	2.89
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
香港能源	1.65	3.98	5.11	0.93
香港电子	8.26	7.12	8.09	11.53
香港机械	3.64	8.57	5.88	0.58
电网设备	7.73	7.92	6.85	8.15
整车	2.99	0.0	0.0	0.0
储能	4.16	4.51	4.37	4.19
香港家电家居	0.11	5.71	5.42	2.12
汽车智能化	0.0	5.04	8.98	7.29
能源设备服务	5.93	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	2.19	1.58	1.02
工业金属	0.0	0.33	2.44	6.09

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	11.53	香港科技	连续重仓5期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
000425.SZ	徐工机械	7.82	机械	连续重仓9期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
300750.SZ	宁德时代	5.8	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000338.SZ	潍柴动力	5.46	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
002371.SZ	北方华创	5.25	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
603338.SH	浙江鼎力	4.53	机械		21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
300274.SZ	阳光电源	4.19	电力设备及新能源	连续重仓4期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300308.SZ	中际旭创	3.72	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002463.SZ	沪电股份	3.26	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300502.SZ	新易盛	3.13	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002028.SZ	思源电气	3.03	电力设备及新能源	连续重仓4期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
002475.SZ	立讯精密	2.65	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603993.SH	洛阳钼业	2.5	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
601677.SH	明泰铝业	2.33	有色金属		-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
300693.SZ	盛弘股份	2.16	电力设备及新能源		-33.84	-28.69	31.22	7.28	34.59	15.7	19.5	13.49
2580.HK	奥克斯电气	2.12	香港消费	连续重仓3期	-19.07	0.01	6.4	1.44
600875.SH	东方电气	1.96	电力设备及新能源	连续重仓2期	-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
002179.SZ	中航光电	1.93	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
002126.SZ	银轮股份	1.83	汽车		-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
0175.HK	吉利汽车	1.72	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.46	-14.65
交易收益		1.84
电力设备及新能源	18.16	-5.49	-30.24	-21.5
机械	13.98	0.1	0.7	-19.0
电子	11.99	-3.85	-32.11	-35.72
香港科技	11.53	-4.09	-35.51	-19.21
汽车	8.32	-1.06	-12.72	-5.86
通信	6.85	-2.67	-38.98	-33.35
有色金属	6.09	0.21	3.38	-8.41
香港制造	3.47	-0.11	-3.17	-10.27
香港消费	2.17	-0.12	-5.53	3.32
国防军工	1.93	-0.54	-27.73	-18.84
香港周期	1.74	0.8	45.82	14.99
医药	1.24	0.34	27.15	8.34
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化